Brazylijskie fundusze ETF osiągnęły 52-tygodniowe głosowanie w związku z reformą emerytalną
Referencyjny indeks giełdowy w Brazylii, Bovespa Index (^ BVSP), zarejestrował podobny roczny zwrot (YTD) do indeksu S&P 500 - 19, 94% wobec 18, 86%. Bovespa osiągnęła tak dobre wyniki, mimo że wzrost gospodarczy Brazylii zmniejszył się w pierwszym kwartale 2019 r., A ekonomiści spodziewają się, że ponownie skurczy się w drugim kwartale w celu zarejestrowania recesji technicznej - określonej przez dwa kolejne kwartały ujemnego wzrostu produktu krajowego brutto (PKB) .
Inwestorzy spojrzeli poza horyzont krótkoterminowy i skoncentrowali się na przełomowym szerokim projekcie reformy emerytalnej, którego celem jest przegląd hojnego, ale dusznego systemu emerytalnego w kraju. Specjalna komisja zatwierdziła proponowane przepisy w niższej izbie deputowanych 4 lipca i teraz przygotowuje się do głosowania na posiedzeniu plenarnym niższej izby. Jeśli tam się powiedzie, projekt ustawy przechodzi do Senatu Brazylii w celu ostatecznej akceptacji.
Minister gospodarki Paulo Guedes oszacował, że plan przeglądu krajowego systemu zabezpieczenia społecznego może zaoszczędzić nawet 3 tryliony reali (790 miliardów dolarów) w ciągu 20 lat na jednego Reutera. Ponadto perspektywa niższych stóp procentowych wsparła również akcje brazylijskie. Ekonomiści oczekują, że bank centralny kraju obniży oficjalną stopę kredytową z rekordowo niskiego poziomu 6, 5% do 5, 75% do końca roku.
Handlowcy mogą uzyskać dostęp do brazylijskiej gospodarki za pomocą tych trzech funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF). Przyjrzyjmy się bliżej każdemu konkretnemu funduszowi i przejrzyjmy kilka metod handlu przy użyciu analizy technicznej w oczekiwaniu na oczekiwane zatwierdzenie projektu reformy.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Wprowadzony na rynek w 2000 r. IShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) dąży do zapewnienia wyników inwestycyjnych, które odpowiadają indeksowi MSCI Brazil 25/50 - wzorcowi obejmującemu brazylijskie akcje we wszystkich wielkościach kapitalizacji rynkowej. Ogromny fundusz o wartości 8, 79 miliarda USD przechyla się w kierunku finansów, a prawie 40% aktywów przeznacza się na sektor. Oferuje również dużą ekspozycję na podstawowe sektory materiałowe, energetyczne i konsumenckie, według odpowiednich wag wynoszących 13, 99%, 13, 44% i 12, 53%. ETF minimalizuje koszty handlu dzięki wąskiemu średniemu spreadowi 0, 02% i płynności wolumenu dolara w wysokości 1, 08 mld USD. Jego 0, 59% opłaty za zarządzanie stanowi około dwukrotność średniej kategorii, ale nie powinno poważnie wpływać na krótkie okresy posiadania. EWZ zyskał 19, 94% YTD - zwracając 10, 24% tylko w ostatnim miesiącu, od 10 lipca 2019 r.
Cena akcji EWZ przekroczyła najwyższy poziom z końca stycznia 5 lipca i od tego czasu kontynuuje trend wzrostowy. Ci, którzy chcą wejść do ETF, mogą albo kupić obecny pakiet, albo poczekać na powrót do poziomu 45 USD, który teraz działa jako kluczowa strefa wsparcia. Rozważ zastosowanie prostej średniej ruchomej w krótkim okresie (SMA), takiej jak 10-dniowy, jako końcowego stopu, aby pozwolić zyskom płynąć. Ustaw początkowe zlecenie stop-loss poniżej minimum z tego miesiąca na 43, 13 USD, aby chronić kapitał handlowy.
iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS)
Przy zarządzanych aktywach (AUM) w wysokości 88, 16 mln USD, iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS) ma na celu śledzenie wyników indeksu MSCI Brazil Small Cap Index. Jak sama nazwa wskazuje, fundusz zapewnia inwestorom dostęp do brazylijskich akcji o małej kapitalizacji. Sektor usług komunalnych zarządza najwyższą alokacją aktywów na poziomie 21, 47%, następnie finansami na poziomie 19, 75% i konsumentami według uznania na poziomie 17, 72%. Kluczowymi udziałami w portfelu ETF są akcje linii lotniczych Azul SA (AZUL), firma edukacyjna Estácio Participações SA (ECPCY) oraz producent oprogramowania konsultingowego TOTVS SA (TOTS3.SA). Ci, którzy handlują ETF, powinni stosować zlecenia limitów, aby walczyć ze średnim spreadem 0, 39%. Na dzień 10 lipca 2019 r. EWZS pobiera opłatę za zarządzanie w wysokości 0, 59%, oferuje atrakcyjną stopę dywidendy w wysokości 3, 52%, a w ciągu ostatniego miesiąca zwrócił prawie 13%.
Akcje EWZS wybuchły powyżej proporczyka po tym, jak ustawa reformująca pomyślnie przeszła w ubiegłym tygodniu przez izbę deputowanych w Brazylii. Byki utrzymały tempo wzrostu w nienaruszonym stanie, a fundusz osiągał nowy najwyższy 52-tygodniowy poziom od czasu, gdy poczyniono postępy. Odczyt wskaźnika względnej siły (RSI) na terytorium wykupienia głęboko zwiększa prawdopodobieństwo pewnej konsolidacji, zanim ETF przetestuje wyższe ceny. Dlatego inwestorzy powinni rozważyć wycofanie się z najwyższej linii trendu proporczyka za około 17 USD. Pomyśl o zyskach bankowych w drodze do najwyższego w historii funduszu poziomu 24, 24 USD. Wyjdź z transakcji tracących, jeśli cena odwróci się poniżej dolnej linii trendu proporczyka.
First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ)
Fundusz First Trust Brazil AlphaDEX (FBZ), utworzony w 2011 roku, stara się zapewnić podobny zwrot z indeksu NASDAQ AlphaDEX Brazil. FBZ stosuje zastrzeżoną metodologię do inwestowania w brazylijskie akcje, które są w najlepszej pozycji, aby przewyższyć rynek. Podobnie jak EWZS, top ETF waży sektor użyteczności publicznej, a jego ekspozycja wynosi około 20%. Inne znaczące wskaźniki sektorowe obejmują uznaniowość konsumentów na poziomie 18, 09% i finanse na 15, 44%. Aktywa funduszu o wartości ponad 135 milionów USD są równomiernie rozłożone na portfel 51 pakietów, przy czym żaden pojedynczy przydział nie ma wagi większej niż 6%. Płynność może być czasami sporadyczna, a około 13 000 akcji zmienia się w ciągu dnia. FBZ ma wskaźnik kosztów na poziomie 0, 80% i wzrósł o 10, 75% w ciągu ostatniego miesiąca od 10 lipca 2019 r. Inwestorzy otrzymują również 3, 28% dywidendy.
Jak można się spodziewać, wykres FBZ wygląda bardzo podobnie do tych z pierwszych dwóch omawianych funduszy brazylijskich. Cena nie odwróciła się od czasu wycofania w połowie maja do 200-dniowego SMA, ustanawiając nowy najwyższy 52-tygodniowy kurs na 16, 85 USD we wtorkowej sesji giełdowej. Ci, którzy oczekują, że fundusz wzrośnie, powinni uzyskać cenę wejścia na poziomie 15, 75 USD, gdzie pozioma linia łącząca kilka huśtawek zapewnia krytyczne wsparcie. Handlowcy mogą zdecydować się na śledzenie stopu poniżej minimum z poprzedniego dnia jako strategii wyjścia.