Zdefiniowany cykl Underwriting
Cykl gwarantowania odnosi się do wahań w działalności ubezpieczeniowej w pewnym okresie czasu. Typowy cykl ubezpieczeniowy trwa kilka lat, ponieważ warunki rynkowe dla branży ubezpieczeniowej zmieniają się od boomu do boomu i znów do boomu. Cykl ubezpieczeniowy jest również znany jako „cykl ubezpieczeniowy”.
Podział cyklu gwarantowania
Cykl ubezpieczeniowy reprezentuje odpływ i przepływ działalności między rynkami miękkich i twardych ubezpieczeń. Na początku cyklu ubezpieczeniowego działalność jest łagodna ze względu na zwiększoną konkurencję i nadwyżkę zdolności ubezpieczeniowej, w wyniku czego składki są niskie. Następnie klęska żywiołowa lub inne zdarzenie prowadzi do wzrostu roszczeń ubezpieczeniowych, co powoduje, że ubezpieczyciele o niższej kapitalizacji nie prowadzą działalności.
Zmniejszona konkurencja i niższa zdolność ubezpieczeniowa prowadzą do lepszych warunków ubezpieczeniowych dla ubezpieczycieli, którzy przeżyli, umożliwiając im podnoszenie składek i wzrost solidnych zysków. W miarę spłacania roszczeń ubezpieczeniowych i zmniejszania się fali nowych roszczeń, firmy ubezpieczeniowe powoli wracają do rentowności. Nowe firmy ubezpieczeniowe wchodzą następnie na rynek, oferując niższe składki i luźniejsze wymagania niż istniejące firmy. Istniejące firmy są następnie zmuszane do zmniejszenia wymagań, aby pozostać konkurencyjne, a cykl ubezpieczenia zaczyna się od nowa.
Cykl ubezpieczeniowy trwa, ponieważ większość towarzystw ubezpieczeniowych osiąga krótkoterminowe zyski w stosunku do długoterminowej stabilności, sprzedając ubezpieczenia bez obawy o to, co stanie się po zakończeniu miękkiego rynku. Jedynym sposobem skutecznego regulowania lub izolowania zakładu ubezpieczeń przed skutkami cyklu ubezpieczeniowego jest ignorowanie krótkoterminowej rentowności i skupienie się na oszczędzaniu kapitału. Firma ubezpieczeniowa może również rozważyć ustanowienie limitów i odłożenie pieniędzy na rachunek typu „deszczowy dzień”. Zdyscyplinowana wydajność może mieć znaczący wpływ na stabilność finansową firmy i długoterminowe perspektywy biznesowe.
Historia cyklu Underwriting
Podobnie jak w przypadku większości cykli koniunkturalnych, cykl ubezpieczeniowy jest zjawiskiem, które bardzo trudno jest wyeliminować. Koncepcja ta jest zjawiskiem zrozumiałym przynajmniej od lat dwudziestych XX wieku i od tego czasu jest traktowana jako kluczowa koncepcja w branży. W 2006 roku gigant ubezpieczeniowy Lloyd's z Londynu określił zarządzanie tym cyklem jako największe wyzwanie dla branży ubezpieczeniowej i opublikował raport, ankietując ponad 100 ubezpieczycieli na temat problemów branży. W odpowiedzi na ankietę byli w stanie zidentyfikować etapy zarządzania cyklem ubezpieczeniowym.
Większość organizacji nadzorujących branżę ubezpieczeniową uważa, że cykle ubezpieczeniowe są nieuniknione ze względu na nieodłączną niepewność związaną z dopasowaniem cen ubezpieczeń do przyszłych strat. Niestety cała branża nie reaguje na wyzwania związane z cyklem ubezpieczeniowym. Cykl ubezpieczeniowy wpływa na wszystkie rodzaje ubezpieczeń, z wyjątkiem ubezpieczeń na życie, gdzie jest wystarczająca ilość informacji, aby zminimalizować ryzyko i zmniejszyć efekt cyklu ubezpieczeniowego.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.