Kompresja wielokrotna

DEFINICJA wielokrotnej kompresji

Kompresja wielokrotna to efekt, który pojawia się, gdy akcje widzą wzrost zysków, ale cena akcji nie przesuwa się w górę (a nawet spada). Powoduje to, że podana wielokrotność (stosunek P / E) jest zmniejszona, mimo że nic nie jest zasadniczo złe w firmie. Kompresję wielokrotności firmy można interpretować jako kwestionowaną wycenę.

ŁAMANIE W DÓŁ Wielokrotna kompresja

Pamiętaj, że mnożnik opiera się na wielu czynnikach, ale przede wszystkim na przyszłych oczekiwaniach firmy. Jeśli firma handluje na przykład P / E wielokrotnością 50, oznacza to, że inwestorzy płacą 50 USD za każdy 1 USD zysku. Ogólnie rzecz biorąc, inwestor zapłaciłby tak wysoką wielokrotność tylko w oczekiwaniu, że firma będzie rosła znacznie szybciej niż konkurenci lub ogólnie rynek akcji.

Gdy stopy wzrostu firmy zaczną spadać, inwestorzy mogą wątpić w jej perspektywy wzrostu, a tym samym nie płacą drogiej premii, jak kiedyś. W naszym przypadku firma może doświadczyć wielokrotnej kompresji przy zmniejszeniu wskaźnika P / E do 25, mimo że zyski się nie zmieniły. Przy takim samym zarobku 1 USD oznaczałoby to, że cena akcji spadła o połowę (25/50 = 1/2). To pokazuje, jak cena akcji może spaść, gdy zarobki pozostaną takie same.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Co mówi nam stosunek ceny do zysku - stosunek P / E Wskaźnik cena / zysk (stosunek P / E) jest definiowany jako stosunek do wyceny spółki, która mierzy bieżącą cenę akcji w stosunku do zysków na akcję . więcej W pełni wycenione W pełni wycenione akcje to akcje, których zdaniem analityków cenowych odzwierciedlają uznanie rynkowe podstawowej siły zysku spółki. więcej Definicja dochodu z zysku i przykład Zysk dochodu odnosi się do zysku na akcję za ostatni 12-miesięczny okres podzielonego przez bieżącą cenę za akcję. Jest to wskaźnik wyceny. więcej Rozpęd Definicja i przykład Pęd zysku pojawia się, gdy wzrost zysków przedsiębiorstw rośnie, przyspiesza lub zwalnia od poprzedniego kwartału lub roku obrotowego. więcej Względny model wyceny Względny model wyceny to metoda wyceny przedsiębiorstwa, która porównuje wartość firmy z wartością jej konkurentów w celu ustalenia wartości finansowej firmy. więcej Wielokrotność przedsiębiorstwa Definicja Wielokrotność przedsiębiorstwa to miara (wartość przedsiębiorstwa podzielona przez EBITDA) stosowana do obliczania wartości przedsiębiorstwa. więcej linków partnerskich