Efekt mnożnika
Efekt mnożnikowy odnosi się do proporcjonalnej kwoty wzrostu końcowego dochodu, która wynika z zastrzyku wydatków. Alternatywnie, efekt mnożnikowy może również działać odwrotnie, pokazując proporcjonalny spadek dochodów, gdy wydatki spadną. Ogólnie rzecz biorąc, ekonomiści są zazwyczaj najbardziej zainteresowani tym, w jaki sposób napływ kapitału pozytywnie wpływa na dochód. Większość ekonomistów uważa, że wszelkiego rodzaju napary kapitałowe, czy to na poziomie rządowym czy korporacyjnym, będą miały szeroki wpływ na różne aspekty działalności gospodarczej.
1:47Efekt mnożnika
Wyjaśnienie efektu mnożnika
Podobnie jak nazwa, efekt mnożnikowy obejmuje mnożnik, który zapewnia wartość liczbową lub oszacowanie oczekiwanego wzrostu dochodu na dolara inwestycji. Zasadniczo mnożnik stosowany do pomiaru efektu mnożnikowego oblicza się w następujący sposób:
Zmiana dochodu / zmiana wydatków
Efekt mnożnikowy można zaobserwować w kilku różnych rodzajach scenariuszy i stosować go przez różnych analityków podczas analizy i szacowania oczekiwań dotyczących nowych inwestycji kapitałowych.
Na przykład: załóżmy, że firma zainwestuje 100 000 USD kapitału w rozbudowę zakładów produkcyjnych w celu zwiększenia produkcji i sprzedaży. Po roku pełnej produkcji w nowych zakładach dochód firmy wzrasta o 200 000 USD. Po wyodrębnieniu 200 000 $ i 100 000 $ do wykorzystania w efekcie mnożnika, mnożnik firmy wyniósłby 2 (200 000 $ / 100 000 $). To pokazuje, że za każdy zainwestowany 1 USD zarobili dodatkowe 2 USD.
Kluczowe dania na wynos
- Zasadniczo najbardziej podstawowy mnożnik stosowany do pomiaru efektu mnożnikowego jest obliczany jako: zmiana dochodów / zmiana wydatków.
- Efekt mnożnikowy może być wykorzystywany przez firmy lub obliczany na większą skalę z wykorzystaniem PKB.
- Ekonomiści mogą patrzeć na efekt mnożnikowy z kilku punktów widzenia, w tym stosując obliczenia uwzględniające krańcową skłonność do konsumpcji.
- Mnożnik podaży pieniądza to także inna odmiana standardowego mnożnika, wykorzystująca równanie mnożnika pieniądza do analizy wpływu mnożnika na podaż pieniądza.
Szersze poglądy ekonomiczne
Wielu ekonomistów uważa, że nowe inwestycje mogą wykraczać daleko poza same dochody firmy. W związku z tym, w zależności od rodzaju inwestycji, może mieć szeroki wpływ na całą gospodarkę. Kluczowym założeniem keynesowskiej teorii ekonomicznej jest przekonanie, że na działalność gospodarczą można łatwo wpływać dzięki inwestycjom powodującym większy dochód dla firm, większy dochód dla pracowników, większą podaż i ostatecznie większy łączny popyt. Dlatego na poziomie makro można zastosować różne rodzaje mnożników ekonomicznych, aby zmierzyć wpływ zmian inwestycji na gospodarkę.
Patrząc na całą gospodarkę, mnożnikiem byłaby zmiana realnego PKB podzielona przez zmianę inwestycji. Inwestycje mogą obejmować wydatki rządowe, inwestycje prywatne, podatki, stopy procentowe i inne.
Szacując wpływ firmy produkcyjnej na 100 000 USD na gospodarkę, mnożnik byłby znacznie mniejszy. Na przykład, jeżeli PKB wzrośnie o 1 milion USD, efekt mnożnikowy tej inwestycji wyniesie 10 centów za dolara.
Niektórzy ekonomiści lubią także uwzględniać szacunki oszczędności i konsumpcji. Dotyczy to nieco innego rodzaju mnożnika. Patrząc na oszczędności i konsumpcję, ekonomiści mogą zmierzyć, ile dodatkowych dochodów ekonomicznych oszczędzają konsumenci w porównaniu do wydatków. Jeśli konsumenci zaoszczędzą 20% nowego dochodu i wydadzą 80% nowego dochodu, wówczas krańcowa skłonność do konsumpcji (MPC) wynosi 0, 8. Przy użyciu mnożnika MPC równanie to: 1 / (1-MPC). Dlatego w tym przykładzie każdy nowy dolar produkcyjny generuje dodatkowe wydatki w wysokości 5 USD (1 / (1 -8).
Efekty mnożnika podaży pieniądza
Ekonomiści i bankierzy często patrzą na efekt mnożnikowy z perspektywy bankowości i podaży pieniądza. Ten mnożnik nazywa się mnożnikiem podaży pieniądza lub tylko mnożnikiem pieniędzy. Mnożnik pieniądza wiąże się z obowiązkową rezerwą ustaloną przez radę zarządzającą Systemem Rezerwy Federalnej i zmienia się w zależności od całkowitej kwoty zobowiązań posiadanych przez daną instytucję depozytową. Zgodnie z najnowszą rezerwą federalną wymogi dotyczące rezerw wymagają od instytucji o wartości ponad 124, 2 mln USD rezerw 10%.
Ogólnie podaż pieniądza w całej gospodarce USA składa się z wielu poziomów. Pierwszy poziom odnosi się do całej waluty fizycznej w obiegu w gospodarce (zwykle M1). Następny poziom dodaje salda krótkoterminowych kont depozytowych do sumy o nazwie M2.
Kiedy klient dokonuje wpłaty na krótkoterminowy rachunek depozytowy, instytucja bankowa może pożyczyć jeden minus wymóg rezerwy innej osobie. Podczas gdy pierwotny deponent zachowuje własność początkowego depozytu, fundusze tworzone poprzez pożyczki są generowane na podstawie tych funduszy. Jeżeli drugi pożyczkobiorca następnie zdeponuje środki otrzymane od instytucji pożyczającej, podnosi to wartość podaży pieniądza, nawet jeśli w rzeczywistości nie istnieje żadna dodatkowa waluta fizyczna na wsparcie nowej kwoty.
Większość ekonomistów postrzega mnożnik pieniędzy w kategoriach dolarów rezerwowych i na tym opiera się formuła mnożnika pieniędzy. Teoretycznie prowadzi to do formuły mnożnika rezerwy pieniężnej (podaży):
1 / Wskaźnik rezerw obowiązkowych
Patrząc na banki o najwyższym wymaganym poziomie rezerwy 10%, ich mnożnik rezerwy podaży pieniądza wyniósłby 10 (1 / .10). Oznacza to, że każdy dolar rezerw powinien mieć 10 USD depozytów podaży pieniądza.
Efekt mnożnika podaży pieniądza widać w systemie bankowym danego kraju. Wzrost akcji kredytowej banków powinien przełożyć się na zwiększenie podaży pieniądza w danym kraju. Wielkość mnożnika zależy od procentu depozytów, które banki muszą przechowywać jako rezerwy. Kiedy wymóg rezerwowy zmniejsza się, mnożnik rezerwy podaży pieniądza rośnie i odwrotnie.
Jeśli wymóg rezerwowy wynosi 10%, wówczas mnożnik rezerwy podaży pieniądza wynosi 10, a podaż pieniądza powinna być 10-krotna do rezerw. Gdy wymóg rezerwowy wynosi 10%, oznacza to również, że bank może pożyczyć 90% swoich depozytów.
Spojrzenie na poniższy przykład zapewnia dodatkowe informacje.
Spojrzenie na mnożnik pieniędzy w kategoriach rezerw pomaga najlepiej zrozumieć kwotę oczekiwanej podaży pieniądza. Gdy banki mają 10% rezerwy obowiązkowej, podaż pieniądza powinna wynosić 10-krotność całkowitej rezerwy. W tym przykładzie 651 USD odpowiada rezerwom w wysokości 65, 13 USD. Jeśli banki efektywnie wykorzystują wszystkie swoje depozyty, udzielając pożyczek w wysokości 90%, wówczas rezerwy w wysokości 65 USD powinny spowodować podaż pieniądza w wysokości 651 USD. Jeśli banki pożyczają więcej, niż wynosi ich rezerwa obowiązkowa, ich mnożnik będzie wyższy, tworząc większą podaż pieniądza. Jeśli banki udzielają mniej pożyczek, ich mnożnik będzie niższy, a podaż pieniądza również niższa. Ponadto, gdy 10 banków zaangażowało się w tworzenie depozytów ogółem w wysokości 651, 32 USD, banki te wygenerowały nową podaż pieniądza w wysokości 586, 19 USD, co oznacza wzrost podaży pieniądza o 90% depozytów.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.