Towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych a akcje: jaka jest różnica?

Firmy ubezpieczeniowe są klasyfikowane jako akcje lub towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych, w zależności od struktury własnościowej organizacji. Istnieją również wyjątki, takie jak Blue Cross / Blue Shield i grupy braterskie, które mają jeszcze inną strukturę. Mimo to akcje i towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych są zdecydowanie najbardziej rozpowszechnionymi sposobami organizacji towarzystw ubezpieczeniowych.

Na całym świecie jest więcej towarzystw ubezpieczeń wzajemnych, ale w Stanach Zjednoczonych towarzystwa ubezpieczeń akcyjnych przewyższają liczebnie towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych.

Wybierając firmę ubezpieczeniową, należy wziąć pod uwagę kilka czynników, w tym:

• Czy akcje spółki są wzajemne?
• Jakie są oceny firmy niezależnych agencji, takich jak Moody's, AM Best czy Fitch?
• Czy nadwyżka firmy rośnie i czy ma wystarczający kapitał, aby być konkurencyjnym?
• Jaka jest trwałość premium firmy? (Jest to miara tego, ilu ubezpieczających odnawia swoje ubezpieczenie, co świadczy o zadowoleniu klientów z usług i produktów firmy).

Dowiedz się, czym różnią się towarzystwa ubezpieczeń akcyjnych i towarzystw ubezpieczeń wzajemnych oraz jakiego rodzaju rozważyć przy zakupie polisy.

Kluczowe dania na wynos

• Firmy ubezpieczeniowe są najczęściej organizowane jako spółka akcyjna lub towarzystwo ubezpieczeń wzajemnych.
• We wspólnym towarzystwie ubezpieczający są współwłaścicielami firmy i korzystają z dochodów z dywidend opartych na zyskach przedsiębiorstw.
• W spółce akcyjnej zewnętrzni akcjonariusze są współwłaścicielami firmy, a ubezpieczający nie są uprawnieni do dywidend.
• Demutualizacja to proces, w którym towarzystwo ubezpieczeń wzajemnych staje się spółką akcyjną. Odbywa się to w celu uzyskania dostępu do kapitału w celu szybszego rozwoju i zwiększenia rentowności.

Akcyjne firmy ubezpieczeniowe

Akcyjna firma ubezpieczeniowa jest korporacją należącą do akcjonariuszy lub akcjonariuszy, a jej celem jest osiąganie zysków. Ubezpieczający nie mają bezpośredniego udziału w zyskach lub stratach firmy. Aby działać jako spółka akcyjna, ubezpieczyciel musi mieć pod ręką minimalny kapitał i nadwyżkę przed otrzymaniem zgody organów nadzoru. Należy również spełnić inne wymagania, jeżeli akcje spółki są przedmiotem publicznego obrotu.

Niektórzy znani amerykańscy ubezpieczyciele akcji to Allstate, MetLife i Prudential.

Towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych

Pomysł wzajemnego ubezpieczenia sięga 1600 roku w Anglii. Pierwsza odnosząca sukcesy firma ubezpieczeń wzajemnych w USA - Philadelphia Contributionhip for Insurance of Houses from Loss by Fire - została założona w 1752 r. Przez Benjamina Franklina i nadal działa.

Często tworzą się firmy wzajemne, aby zaspokoić niespełnioną lub wyjątkową potrzebę ubezpieczenia. Różnią się wielkością od małych lokalnych dostawców po krajowych i międzynarodowych ubezpieczycieli. Niektóre firmy oferują wiele linii ubezpieczenia, w tym majątek i wypadki, życie i zdrowie, podczas gdy inne koncentrują się na wyspecjalizowanych rynkach. Do towarzystw ubezpieczeń wzajemnych należy pięć największych ubezpieczycieli majątkowych i od nieszczęśliwych wypadków, którzy stanowią około 25% rynku amerykańskiego.

Towarzystwo ubezpieczeń wzajemnych to korporacja należąca wyłącznie do ubezpieczających, którzy są „wierzycielami umownymi” i mają prawo głosu w zarządzie. Zasadniczo spółkami zarządza się, a aktywa (rezerwy ubezpieczeniowe, nadwyżki, fundusze awaryjne, dywidendy) są utrzymywane na korzyść i ochronę ubezpieczających i ich beneficjentów.

Zarząd i zarząd określają, jaka kwota przychodu operacyjnego jest wypłacana co roku jako dywidenda dla ubezpieczających. Chociaż nie ma gwarancji, są firmy, które co roku wypłacają dywidendę, nawet w trudnych czasach ekonomicznych. Duże towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych w USA to Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual i Mutual of Omaha.

Kluczowe różnice

Podobnie jak spółki akcyjne, towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych muszą przestrzegać przepisów o ubezpieczeniach państwowych i są objęte funduszami gwarancyjnymi państwa na wypadek niewypłacalności. Jednak wiele osób uważa, że ​​ubezpieczyciele wzajemni są lepszym wyborem, ponieważ priorytetem firmy jest obsługa ubezpieczających, którzy są jej właścicielami. W przypadku towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych uważają, że nie ma konfliktu między krótkoterminowymi wymogami finansowymi inwestorów a długoterminowymi interesami ubezpieczających.

Podczas gdy ubezpieczający mają prawo głosować w zarządzie firmy, wiele osób tego nie robi, a przeciętny ubezpieczający tak naprawdę nie wie, co ma sens dla firmy. Ubezpieczający mają również mniejszy wpływ niż inwestorzy instytucjonalni, którzy mogą zgromadzić znaczną własność w firmie.

Czasami presja ze strony inwestorów może być dobra, zmuszając kierownictwo do uzasadnienia wydatków, wprowadzania zmian i utrzymania konkurencyjnej pozycji na rynku. Gazeta Boston Globe przeprowadziła pouczające dochodzenia kwestionujące praktyki w zakresie wynagrodzeń i wydatków w Mass Mutual i Liberty Mutual, pokazując, że nadużycia występują w towarzystwach wzajemnych.

Po utworzeniu towarzystwo ubezpieczeń wzajemnych pozyskuje kapitał poprzez emisję długu lub pożyczki od ubezpieczających. Dług musi zostać spłacony z zysków operacyjnych. Zyski operacyjne są również potrzebne, aby pomóc w finansowaniu przyszłego wzrostu, utrzymywać rezerwę na przyszłe zobowiązania, kompensować stopy lub premie oraz utrzymywać oceny branżowe, wśród innych potrzeb. Spółki akcyjne mają większą elastyczność i większy dostęp do kapitału. Mogą zbierać pieniądze, sprzedając dług i emitując dodatkowe akcje.

Demutualizacja

Wielu towarzystw ubezpieczeń wzajemnych zdemutalizowało się przez lata, w tym dwóch dużych ubezpieczycieli - MetLife i Prudential. Demutualizacja to proces, w którym ubezpieczający stają się akcjonariuszami, a akcje spółki rozpoczynają handel na publicznej giełdzie. Stając się spółką akcyjną, ubezpieczyciele są w stanie odblokować wartość i uzyskać dostęp do kapitału, umożliwiając szybszy rozwój poprzez ekspansję rynków krajowych i międzynarodowych.

Dolna linia

Inwestorzy są zainteresowani zyskami i dywidendami. Klienci są zainteresowani kosztami, obsługą i zasięgiem. Idealnym modelem byłaby firma ubezpieczeniowa, która mogłaby zaspokoić obie potrzeby. Niestety ta firma nie istnieje.

Niektóre firmy promują korzyści wynikające z posiadania polisy z ubezpieczycielem wzajemnym, a inne koncentrują się na koszcie ubezpieczenia i sposobie oszczędzania pieniędzy. Jednym z możliwych sposobów rozwiązania tego dylematu jest rodzaj kupowanego ubezpieczenia. Polisy, które odnawiają się co roku, takie jak ubezpieczenie samochodu lub właściciela domu, są łatwe do przełączania między firmami, jeśli staniesz się niezadowolony, więc towarzystwo ubezpieczeń akcyjnych może mieć sens dla tego rodzaju ochrony. W przypadku ubezpieczenia długoterminowego, takiego jak ubezpieczenie na życie, inwalidztwo lub opiekę długoterminową, możesz wybrać firmę zorientowaną na usługi, która najprawdopodobniej byłaby towarzystwem ubezpieczeń wzajemnych.