Definicja modelu stopy procentowej Vasicka

Co to jest model stopy procentowej Vasicek?

Model stopy procentowej Vasicek (lub po prostu model Vasicek) jest matematyczną metodą modelowania zmian stóp procentowych. Model opisuje ruch stopy procentowej jako czynnik złożony z ryzyka rynkowego, czasu i wartości równowagi, przy czym stopa ma tendencję do powrotu do średniej z tych czynników w czasie. Zasadniczo przewiduje, gdzie stopy procentowe kończą się pod koniec danego okresu, biorąc pod uwagę bieżącą zmienność rynku, średnią długoterminową wartość stóp procentowych i dany czynnik ryzyka rynkowego.

Należy zauważyć, że równanie może testować tylko jeden czynnik ryzyka rynkowego na raz. Ten model stochastyczny jest często wykorzystywany do wyceny kontraktów futures na stopy procentowe, a czasami jest stosowany do rozwiązywania różnych cen obligacji o dużej wartości.

Wzór na model stopy procentowej Vasicka to

Model stopy procentowej Vasicek wycenia chwilową stopę procentową za pomocą następującego równania:

drt = a (b − rt) dt + σd Gdzie: W = Losowe ryzyko rynkowe (reprezentowane przez proces Wienera) t = Okres czasu (b − rt) = Oczekiwana zmiana stopy procentowej w czasie t (współczynnik dryfu) a = Prędkość powrotu do meanb = Długookresowy poziom średniejσ = Zmienność w czasie t \ początek {wyrównany} i dr_t = a (b - r ^ t) dt + \ sigma dW_t \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & W = \ text {Losowe ryzyko rynkowe (reprezentowane przez} \\ & \ text {a proces Wienera)} \\ & t = \ text {Okres czasu} \\ & a (br ^ t) = \ text {Oczekiwana zmiana zainteresowania oceń} \\ & \ text {at time} t \ text {(współczynnik dryfu)} \\ & a = \ text {Szybkość powrotu do średniej} \\ & b = \ text {Długoterminowy poziom średniej } \\ & \ sigma = \ text {Zmienność w czasie} t \\ \ end {aligned} drt = a (b − rt) dt + σdWt gdzie: W = Losowe ryzyko rynkowe (reprezentowane przez proces Wienera) t = Perioda czasowa (b − rt) = Oczekiwana zmiana stopy procentowej w czasie t (współczynnik dryfu) a = Prędkość powrotu do średniej b = Długoterminowy poziom średniej σ = Zmienność w czasie t

Model określa, że ​​chwilowa stopa procentowa odpowiada stochastycznemu równaniu różniczkowemu, gdzie d odnosi się do pochodnej zmiennej następującej po nim.

Wyjaśnienie modelu stopy procentowej Vasicka

Model stopy procentowej Vasicek jest wykorzystywany w ekonomii finansowej do szacowania potencjalnych ścieżek przyszłych zmian stóp procentowych. Model stwierdza, że ​​na ruch stóp procentowych wpływają wyłącznie losowe (stochastyczne) ruchy rynku. W przypadku braku wstrząsów rynkowych (tj. Gdy d W _t = 0) stopa procentowa pozostaje stała (r _t = b). Gdy _rt <b, współczynnik dryfu staje się dodatni, co wskazuje, że stopa procentowa wzrośnie w kierunku równowagi.

Chociaż uznano go za wielki krok naprzód w przewidywaniu równań finansowych, główną wadą modelu, który wyszedł na jaw od czasu światowego kryzysu finansowego, jest to, że model Vasicka nie pozwala na obniżenie stopy procentowej poniżej zera. Ten problem został rozwiązany w kilku modelach opracowanych od czasu modelu Vasicka, takich jak wykładniczy model Vasicka i model Coxa-Ingersoll-Rossa do szacowania zmian stóp procentowych.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Jak działa model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) Model Cox-Ingersoll-Ross jest matematyczną formułą stosowaną do modelowania zmian stóp procentowych i jest napędzany jedynym źródłem ryzyka rynkowego. więcej Zrozumienie modelu Heatha-Jarrowa-Mortona Modela Heatha-Jarrowa-Mortona stosuje się do modelowania terminowych stóp procentowych, które są następnie wykorzystywane do ustalenia teoretycznej wartości papierów wartościowych wrażliwych na stopy procentowe. więcej Jak działa model ceny Black Scholesa Model Black Scholesa jest modelem zmienności cen w czasie instrumentów finansowych, takich jak akcje, które można między innymi wykorzystać do ustalenia ceny opcji kupna w Europie. więcej Narzędzie analizy modelu Merton Model Merton jest narzędziem analizy służącym do oceny ryzyka kredytowego zadłużenia korporacji. Analitycy i inwestorzy wykorzystują model Mertona do zrozumienia możliwości finansowych firmy. więcej Symulacja Monte Carlo Symulacje Monte Carlo służą do modelowania prawdopodobieństwa różnych wyników w procesie, którego nie można łatwo przewidzieć z powodu interwencji zmiennych losowych. więcej Czym jest impet rynkowy jest miarą ogólnego nastroju na rynku, który może wspierać kupowanie i sprzedawanie za i przeciw trendom rynkowym. więcej linków partnerskich