Nominalna kwota główna
Nominalna kwota główna w zamianie stóp procentowych to z góry określone kwoty w dolarach lub kwota główna, na których oparte są wymieniane płatności odsetkowe. Umowna jednostka nigdy nie zmienia rąk w transakcji, dlatego uważa się ją za hipotetyczną lub teoretyczną. Żadna ze stron nie płaci ani nie otrzymuje hipotetycznej kwoty głównej w żadnym momencie; tylko płatności stóp procentowych zmieniają ręce.
Zrozumienie głównej kwoty nominalnej
Zgodnie z Regulaminem Skarbu, hipotetyczna kwota główna to „instrument finansowy, który przewiduje spłatę kwot przez jedną stronę drugiej stronie w określonych odstępach czasu obliczanych przez odniesienie do określonego indeksu w stosunku do nominalnej kwoty głównej w zamian za określone wynagrodzenie lub obietnicę płacić podobne kwoty ”.
Umowna kwota główna odnosi się do zakładanej kwoty kwoty głównej związanej z transakcją finansową, nawet jeśli jest funkcjonalnie oddzielona od transakcji. Może to obejmować kapitał bazowy w zabezpieczeniu dłużnym w swapach stóp procentowych, ponieważ stopy są faktycznymi składnikami transakcji, ale kapitał jest funkcjonalnie fikcyjny. Nominalna kwota główna niekoniecznie musi być kwotą gotówkową. Może być również równy udziałom kapitałowym lub wartości koszyka zapasów.
Kluczowe dania na wynos
- Nominalne kwoty główne wykorzystywane są w zamianach stóp procentowych.
- Są to wartości teoretyczne, które każda strona płaci drugiej stronie w określonych odstępach czasu.
- W przypadku obligacji hipotetyczna kwota główna jest równa wartości nominalnej obligacji.
Swapy stóp procentowych
Zamiana stóp procentowych polega na tym, że dwie organizacje pożyczają sobie nawzajem fundusze, ale na różnych warunkach. Harmonogram spłat może dotyczyć różnych okresów lub różnych stóp procentowych. W przypadkach, gdy transakcje obejmują tę samą kwotę kapitału (kwota pożyczana i otrzymywana przez każdą ze stron), kwota główna ma charakter hipotetyczny i faktycznie nie zmienia właściciela lub może nawet funkcjonalnie nie istnieć.
Często swapy stóp procentowych służą do przenoszenia ryzyka lub zwrotu z poszczególnych inwestycji w górę i w dół, gdy jedna organizacja będzie miała aktywa o zmiennej stopie procentowej, podczas gdy druga ma aktywa o stałej stopie procentowej. Zaakceptowana jako umowa o sumie zerowej, jedna strona może skorzystać z tej umowy, a druga poniesie stratę.
Nominalna kwota główna i emisje obligacji
Przy obliczaniu płatności obligacji wartość nominalną obligacji uznaje się za hipotetyczną w odniesieniu do ustalenia należnych odsetek. Płatności stanowią procent wartości nominalnej, nawet jeśli wartość nominalna nie jest dostępna w prawdziwym sensie. Wartość nominalna nie może zostać wycofana i może nawet nie istnieć w tradycyjnym znaczeniu, dopóki obligacja nie osiągnie terminu zapadalności, ale ma zrozumiałą wartość wymaganą do przeprowadzenia odpowiednich obliczeń.
Przykład hipotetycznej kwoty głównej
Dwie firmy mogą zawrzeć umowę zamiany stóp procentowych w następujący sposób: Przez trzy lata Firma A płaci firmie B 5 procent odsetek rocznie od nominalnej kwoty głównej wynoszącej 10 milionów USD. Przez te same trzy lata Firma B płaci Firmie A roczną stawkę LIBOR od tej samej nominalnej kwoty głównej wynoszącej 10 milionów USD.
Można to uznać za zwykłą waniliową zamianę stóp procentowych, ponieważ jedna strona płaci odsetki według stałej stopy od nominalnej kwoty głównej, a druga strona płaci odsetki według zmiennej stopy procentowej od tej samej nominalnej kwoty głównej.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.