Przeniesienie ryzyka emerytalnego
Przeniesienie ryzyka emerytalnego ma miejsce, gdy dostawca świadczeń emerytalnych ze zdefiniowanymi świadczeniami odciąża część lub całość ryzyka związanego z programem - np. Zobowiązania z tytułu dochodów emerytalnych wobec byłych beneficjentów pracowniczych. Sponsor planu może to zrobić, oferując uczestnikom programu emerytalnego kwotę ryczałtową za dobrowolne wcześniejsze opuszczenie planu (wykupienie emerytur pracowniczych) lub negocjując z towarzystwem ubezpieczeniowym, aby wziąć na siebie odpowiedzialność za wypłatę świadczeń gwarantowanych.
Jak działa transfer ryzyka emerytalnego
Firmy przenoszą ryzyko emerytalne, aby uniknąć zmienności zarobków - ponieważ nie będą już musiały płacić za nieuzasadnione zobowiązania emerytalne - i mogą skoncentrować się na swojej podstawowej działalności. Całkowity roczny koszt planu emerytalnego może być trudny do przewidzenia ze względu na zmienne zwroty z inwestycji, stopy procentowe i długowieczność uczestników. Duże firmy wykazywały tendencję do przenoszenia odpowiedzialności za planowanie emerytur na pracowników, ale zaczęło się to zmieniać w 2012 r., Kiedy wielu graczy z listy Fortune 500 próbowało przenieść ryzyko emerytalne. Obejmowały one Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. i PepsiCo Inc. (która zaoferowała byłym pracownikom opcjonalną płatność ryczałtową) oraz General Motors Co. i Verizon Communications Inc., które nabyły renty roczne dla emerytów.
Rodzaje ryzyka uwzględnione w transakcjach przeniesienia ryzyka obejmują ryzyko, że uczestnicy będą żyć dłużej niż wskazują obecne tabele umieralności dożywotniej (ryzyko długowieczności); ryzyko, że fundusze przeznaczone na wypłatę świadczeń emerytalnych nie osiągną oczekiwanych stóp zwrotu z inwestycji (ryzyko inwestycyjne); ryzyko, że zmiany w otoczeniu stóp procentowych spowodują znaczące i nieprzewidywalne wahania zobowiązań bilansowych, kosztów okresowych netto i wymaganych składek (ryzyko stopy procentowej); oraz ryzyko, że zobowiązania emerytalne sponsora programu staną się nieproporcjonalnie duże w stosunku do pozostałych aktywów / zobowiązań sponsora.
Firmy w przeszłości przyjmowały plany emerytalne z różnych powodów, takich jak przyciąganie i zatrzymywanie wykwalifikowanych pracowników, zarządzanie pracownikami, paternalizm, oczekiwania pracowników i korzystne polityki podatkowe. W świetle dobrowolnego charakteru sponsorowania, sponsorzy programów ogólnie uważają, że możliwość zamknięcia planu dla nowych uczestników, zmniejszenia lub zamrożenia świadczeń lub całkowitego zakończenia programu (po uwzględnieniu wszystkich naliczonych korzyści) była i pozostaje niezbędna, aby zachęcić do przyjęcia i kontynuacja planów.
Kluczowe dania na wynos
- Przeniesienie ryzyka emerytalnego ma miejsce wtedy, gdy dostawca świadczeń emerytalnych o zdefiniowanym świadczeniu (DB) stara się znieść część lub całość swoich zobowiązań do wypłacania gwarantowanego dochodu emerytalnego uczestnikom programu.
- Zdefiniowane zobowiązania emerytalne stanowią ogromną odpowiedzialność wobec firm, które zagwarantowały dochód emerytalny swoim obecnym i byłym pracownikom.
- Można tego dokonać poprzez wykup pracowników za jednorazową opłatą ryczałtową, która zwalnia ich z przyszłej odpowiedzialności.
- Usługodawca emerytalny może ewentualnie starać się przenieść pewne ryzyko na firmy ubezpieczeniowe na podstawie umów renty lub w drodze negocjacji ze związkami o restrukturyzację warunków emerytury.
Rodzaje transferów ryzyka emerytalnego
Istnieje kilka sposobów przeniesienia przez ubezpieczyciela ryzyka, które poniosło w związku z obowiązkiem wypłacania pracownikom gwarantowanych dochodów emerytalnych:
- Zakup rent dożywotnich od firmy ubezpieczeniowej, która przenosi zobowiązania na rzecz niektórych lub wszystkich uczestników programu (eliminując wymienione wyżej ryzyko związane z tą odpowiedzialnością od sponsora programu).
- Wypłata kwot ryczałtowych (wykupów) uczestnikom planu emerytalnego, którzy spełniają zobowiązania wynikające z planu dla tych uczestników.
- Restrukturyzacja inwestycji planowych w celu zmniejszenia ryzyka sponsora planu.