Moc wzrostu dywidendy

Wielu inwestorów uważa firmy wypłacające dywidendy za nudne, nisko rentowne okazje inwestycyjne. W porównaniu do spółek o dużej kapitalizacji, których zmienność może być dość ekscytująca, akcje wypłacające dywidendy są zwykle bardziej dojrzałe i przewidywalne. Chociaż dla niektórych może to być nudne, połączenie konsekwentnej dywidendy ze wzrostem ceny akcji może zapewnić potencjał zarobkowy wystarczająco silny, aby się ekscytować.

ZOBACZ: 20 inwestycji do poznania

Wysoka stopa dywidendy?

Zrozumienie, w jaki sposób mierzyć firmy wypłacające dywidendy, może dać nam wgląd w to, w jaki sposób dywidendy mogą zwiększyć Twój zwrot. Powszechnie uważa się, że najważniejszym miernikiem jest wysoka stopa dywidendy, wskazująca na wysoki procentowy zwrot z ceny akcji; jednak wydajność znacznie wyższa niż w przypadku innych akcji w branży może wskazywać nie na dobrą dywidendę, ale raczej na obniżoną cenę (stopa dywidendy = roczna dywidenda na akcję / cena na akcję). Z kolei cena cierpienia może sygnalizować obniżenie dywidendy lub, co gorsza, eliminację dywidendy.

Ważnym wskaźnikiem siły dywidendy jest nie tyle wysoka stopa dywidendy, ale wysoka jakość spółki, którą można odkryć poprzez historię dywidend, która z czasem powinna rosnąć. Jeśli jesteś inwestorem długoterminowym, poszukiwanie takich firm może być bardzo satysfakcjonujące.

ZOBACZ: Dochód z dywidendy na kryzys

Stopa dywidendy

Wskaźnik wypłaty dywidendy, proporcja zysków spółki przeznaczonych na wypłatę dywidendy, dodatkowo pokazuje, że źródło rentowności dywidendy działa w połączeniu ze wzrostem firmy. Dlatego jeśli firma utrzymuje stały współczynnik wypłaty dywidendy, powiedzmy 4%, ale firma rośnie, to 4% zaczyna stanowić coraz większą kwotę. (Na przykład 4% z 40 USD, czyli 1, 60 USD, jest wyższe niż 4% z 20 USD, czyli 80 centów).

Pokażmy na przykładzie:
Załóżmy, że inwestujesz 1000 USD w firmę Joe's Ice Cream, kupując 10 akcji po 100 USD za akcję. To dobrze zarządzana firma, której wskaźnik P / E wynosi 10, a wskaźnik wypłaty wynosi 10%, co stanowi dywidendę w wysokości 1 USD na akcję. To przyzwoite, ale nie ma o czym pisać, ponieważ otrzymujesz zaledwie 1% swojej inwestycji w formie dywidendy.

Ponieważ Joe jest tak świetnym menedżerem, firma stale się rozwija, a po kilku latach cena akcji wynosi około 200 USD. Jednak współczynnik wypłat pozostał stały na poziomie 10%, podobnie jak stosunek P / E (na poziomie 10); dlatego otrzymujesz teraz 10% zysku w wysokości 20 USD lub 2 USD na akcję. Wraz ze wzrostem zysków rośnie dywidenda, mimo że wskaźnik wypłat pozostaje stały. Ponieważ zapłaciłeś 100 USD na akcję, efektywna stopa dywidendy wynosi teraz 2%, w porównaniu z pierwotnym 1%.

Teraz, szybko do przodu o dekadę: Joe's Ice Cream Company odnosi wielki sukces, ponieważ coraz więcej Amerykanów z Ameryki Północnej przyciąga gorący, słoneczny klimat. Cena akcji wciąż rośnie i wynosi teraz 150 USD po podzieleniu 2 na 1 trzy razy.

ZOBACZ: Zrozumienie podziału akcji

Oznacza to, że Twoja początkowa inwestycja w wysokości 1000 USD w 10 akcji wzrosła do 80 akcji (20, a następnie 40, a teraz 80 akcji) o łącznej wartości 12 000 USD. Jeśli wskaźnik wypłat pozostanie taki sam, a my nadal przyjmujemy stały wskaźnik P / E wynoszący 10, otrzymujesz teraz 10% zysków (1200 $) lub 120 $, co stanowi 12% twojej początkowej inwestycji! Tak więc, mimo że współczynnik wypłaty dywidendy Joe nie zmienił się, ponieważ rozwinął swoją firmę, same dywidendy przyniosły doskonały zwrot - drastycznie zwiększyły całkowity zwrot, jaki otrzymałeś, wraz z wzrostem kapitału.

Przez dziesięciolecia wielu inwestorów stosowało tę strategię dywidendy, kupując udziały w nazwach gospodarstw domowych, takich jak Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) i General Electric (NYSE : GE). W powyższym przykładzie pokazaliśmy, jak lukratywna może być wypłata dywidendy statycznej; wyobraź sobie siłę zarobkową firmy, która rośnie tak bardzo, aby zwiększyć jej wypłatę. W rzeczywistości tak robili Johnson & Johnson co roku przez 38 lat w latach 1966–2008. Gdybyście kupili akcje na początku lat 70. XX wieku, zysk z dywidendy, który zarobilibyście od tego czasu do chwili obecnej przy początkowych akcjach, rośnie około 12% rocznie. Do 2004 r. Twoje dochody z samej dywidendy przyniosłyby 48% rocznego zwrotu z początkowych akcji!

Dolna linia

Dywidendy mogą nie być najseksowniejszą strategią inwestycyjną. Ale w dłuższej perspektywie stosowanie sprawdzonych strategii inwestycyjnych w przypadku tych „nudnych” firm pozwoli osiągnąć zwroty, które nie są nudne.