Przygotowanie portfela na zmiany klimatu

Wzrost wysokości morza o sześć stóp do 2100 r., Uciążliwe letnie temperatury, powszechna susza, coraz silniejsze sztormy i katastrofalne powodzie są przewidywane w ponurej, kompleksowej krajowej ocenie klimatu opublikowanej niedawno przez Biały Dom. Oczekuje się, że konsekwencje dla środowiska, sposób życia i finanse będą poważne i różnorodne.

Wcześniej i gorzej niż się spodziewano

Widzieliśmy już znaczący wpływ w dalekich zakątkach świata. W Stanach Zjednoczonych w niektórych regionach zaobserwowano już wzrost średnich temperatur nawet o trzy stopnie. Mieszkańcy wschodniego wybrzeża obserwują zwiększoną powódź i utratę plaży. Teksańczycy znoszą lato z wyschniętymi jeziorami i zakazami podlewania. Susza jest bardziej drastyczna i trwała. Efekty są prawie zbyt liczne, aby je zrozumieć.

Na przykład badania przeprowadzone po suszy na północno-zachodnim Pacyfiku w 2001 r. Ujawniły, jak ciężkie zmiany klimatu mogą dotknąć niektóre branże. World Resources Institute stwierdził, że browar Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD) został szczególnie mocno uderzony. Jego produktem jest 90% wody, jęczmień stał się rzadki i drogi z powodu ograniczonego nawadniania, a nawet puszki aluminiowe stały się droższe, ponieważ energia hydroelektryczna potrzebna do zwiększenia ceny metalu.

Dodaj do tego, w jaki sposób zmiany klimatu mogą uderzyć w ubezpieczycieli, a zobaczysz pełny zakres efektu domina.

Najlepsze zakłady na czystszą energię

Podczas gdy odpowiedzi na przełomowy raport w sprawie zmian klimatu mogą nie wywoływać natychmiastowych fal na giełdzie, rośnie ruch w kierunku rezygnacji z produkcji paliw kopalnych na rzecz alternatywnego wytwarzania energii. Najnowszym rozwiązaniem jest Uniwersytet Stanforda, który sprzedaje udziały związane z węglem w wysokości 18, 7 miliardów dolarów i nie dokona w przyszłości bezpośrednich inwestycji w firmy, które zajmują się wydobyciem węgla jako podstawową działalnością.

Ale dokąd iść? Inwestowanie w projekty dotyczące energii odnawialnej od dawna postrzegane jest jako ryzykowna propozycja: wysokie inwestycje kapitałowe w złożoną infrastrukturę dla technologii wiatrowej, słonecznej i biomasy oznaczają, że dla zielonych firm wydatki często przewyższają zyski.

Energie odnawialne, z perspektywy inwestycyjnej, zawsze były mierzone twardą miarą: zwrot z inwestycji był utrzymywany przy porównywalnych wydatkach generowanych przez tradycyjne źródła energii, takie jak węgiel lub ropa naftowa, które pozostają wysoce rentowne.

Wzrost w odnawialnych źródłach energii za granicą

Inwestorzy w odnawialne źródła energii powinni spojrzeć z góry i rzucić szeroką sieć. Globalny rynek energii alternatywnej jest gotowy do startu w kilku miejscach, aw innych już kwitnie. Raport Global Status Ren 21 Renewables 2013 dostrzega znaczące możliwości rozwoju technologii odnawialnych w Brazylii, Kanadzie, Niemczech, Hiszpanii, Włoszech i Indiach.

Zgodnie z raportem Globalnych trendów w inwestycjach w odnawialne źródła energii Programu Narodów Zjednoczonych ds. Ochrony Środowiska z 2014 r. Światowe inwestycje w sektorze energii odnawialnej stale rosły z 40 mld USD w 2004 r. Do 279 mld USD w 2011 r. Jednak w 2012 i 2013 r. Łączne inwestycje zmniejszyły się o 11% i 13 %, odpowiednio, kolejno. Spadki te mogą mieć jednak więcej wspólnego ze zwiększoną opłacalnością systemów fotowoltaicznych niż z braku zainteresowania. Raport twierdzi, że rynek energii odnawialnej wymaga bardziej szczegółowej oceny.

W obliczu długotrwałych obaw, że odnawialne źródła energii rzadko zwracają wysoki zwrot z inwestycji, najnowsze statystyki Lidera Środowiska sugerują, że niewiele firm, które skorzystały z energii odnawialnej, faktycznie upadło. Nawet po wyrównaniu zysków sektor energii alternatywnej nadal działa. Zielone fundusze ETF odnotowały obiecujące zyski w ciągu ostatniego roku przy zdrowej średniej wynoszącej nieco ponad 50%. Wiodącymi przykładami są: Wheaton, Ill.z siedzibą w First Trust ISE-Revere Natural Gas Index Fund (NYSE Arca: FCG) oraz iPath Global Carbon ETN (NYSE Arca: GRN).

Zielona rewolucja w Chinach

Zainteresowani odkryciem sektora odnawialnych źródeł energii w dalszej perspektywie powinni dobrze spojrzeć na Chiny, które w 2013 r. Przekroczyły Europę pod względem ogólnych inwestycji w energię odnawialną (56 mld USD), a teraz wiodą świat w rozwoju zasobów odnawialnych. Jednak w miarę wzrostu emisji dwutlenku węgla w kraju liderzy ochrony środowiska zastanawiają się, czy nawet agresywne wysiłki w zakresie zielonych technologii osłabią historycznie zależne relacje Chin od węgla. Nawet teraz Chiny opierają się na węglu na około 65% zapotrzebowania na energię.

Solar wciąż gorący

Jeśli chcesz wejść na rynek, technologia słoneczna pozostaje rozwijającym się obszarem w sektorze energii alternatywnej. Rywalizujący chińscy producenci Yingli Green Energy Holding Co. (NYSE: YGE) i Trina Solar Ltd. (NYSE: TSL) są liderami w globalnym segmencie energii słonecznej.

Spośród funduszy ukierunkowanych na energię słoneczną o dużym ciężarze wobec Chin, kilka wykazało ostatnie zachęcające zwroty. Wektory rynkowe Energia słoneczna ETF (NYSE: KWT) z 19, 5% alokacją na chińskie firmy, a Guggenheim Solar (NYSE: TAN) z 36, 9% chińskimi udziałami i nieco ponad 10% w Hongkongu, zarówno wzrosły ponad dwukrotnie ostatnie 12 miesięcy.

Trzymać się blisko domu

Jeśli chcesz przejść na energię słoneczną, ale nie możesz znieść niedawnej zmienności na chińskim rynku odnawialnych źródeł energii, nie zaszkodzi spojrzeć bliżej domu. Wśród północnoamerykańskich strojów słonecznych firma Tempe z Ariz. First Solar, Inc. (Nasdaq: FSLR), która dostarcza fotowoltaiczne systemy słoneczne na rynek międzynarodowy, miała jak dotąd sztandarowy rok. Zysk netto firmy w wysokości 112 mln USD w pierwszym kwartale stanowi wzrost o 66%. W następstwie katastrofy nuklearnej w Fukushimie firma First Solar współpracowała z japońskimi firmami technologicznymi w celu budowy elektrowni słonecznych, gdy kraj rozpoczął likwidację elektrowni jądrowych. Japoński rynek energii odnawialnej wzrósł w ubiegłym roku o 80%.

Sprawy wyglądają również w przypadku firmy Guelph z Ontario, kanadyjskiej firmy Solar Solar Inc. (Nasdaq: CSIQ), która w tym tygodniu wyznaczyła prognozy przychodów na 415–430 mln USD, przekraczając wcześniejsze szacunki.

Dolna linia

Przygotowanie portfela przed zmianami klimatu wymaga trochę cierpliwości i dopracowanego podejścia. Gospodarki tego świata nie mogą po prostu zejść na noc z indyka na węglowodory. Ale zobowiązanie się do zastąpienia niektórych tradycyjnych inwestycji energetycznych odnawialnymi źródłami energii może być dobrym pierwszym krokiem. Dobrym drugim krokiem jest zastanowienie się, kto może stracić duży wpływ na zmiany klimatu, a kto może na tym skorzystać, na przykład sektor infrastruktury, i odpowiednie dostosowanie swojego portfela.