Opcja bariery rabatowej
Opcja bariery rabatowej to opcja bariery, która obejmuje rezerwę rabatu. Tego rodzaju opcje oferują inwestorom rabat w oparciu o określoną cenę aktywów bazowych, znaną jako cena barierowa. Rabaty związane z opcjami barierowymi są przyznawane inwestorom, gdy nie można skorzystać z opcji barierowej.
Jak działają opcje barier rabatowych
Opcje barier rabatów są przykładem standardowych opcji barier, które obejmują rezerwy rabatów dla inwestorów, gdy opcja nie może zostać wykonana. Opcje barier mogą być oferowane w dwóch ogólnych i czterech różnych formach, które wyjaśniono poniżej. Wszystkie formy opcji barierowych mogą zawierać przepis zapewniający posiadaczom rabaty lub płatności, jeśli opcja nie osiągnie ceny barierowej i stanie się bezwartościowa po wygaśnięciu. Takie opcje są znane jako opcje barier rabatowych. Rabaty w takich przypadkach przyjmują formę procentu składki zapłaconej przez posiadacza za opcję na rzecz drugiego kontrahenta.
Opcje barier rabatowych mogą być złożone i zaliczać się do kategorii opcji egzotycznych. Wiadomo, że opcje egzotyczne mają złożone struktury, które opierają się na podstawowych koncepcjach zwykłych opcji waniliowych, ale zawierają niestandardowe terminy.
Kluczowe dania na wynos
- Opcja bariery rabatowej jest rodzajem opcji egzotycznej, która obejmuje rezerwę rabatu wypłacaną inwestorom, jeżeli opcja bariery nie jest możliwa do wykonania.
- Przepisy dotyczące rabatów mogą być uwzględnione w wariantach opcji wbicia (w dół i w; w górę i w) lub wbicia (w dół i w dół; w górę i na zewnątrz).
- Rabaty często przyjmują formę procentu składki zapłaconej przez posiadacza za opcję.
Warianty opcji rabatu rabatowego
Podobnie jak wszystkie opcje, opcje barierowe dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, zakupu lub sprzedaży składnika aktywów finansowych po ustalonej cenie w oparciu o ich pozycję opcyjną. Kontrakty z opcją barierową są na ogół opcjami amerykańskimi, które umożliwiają posiadaczowi wykonanie w dowolnym momencie do wygaśnięcia. Jeżeli opcje barierowe różnią się od opcji standardowych, ich cena barierowa może sprawić, że opcja będzie skuteczna lub wadliwa.
Zasadniczo istnieją dwa szerokie typy opcji barier znane jako wbicie lub wybicie. Opcje wbicia mogą być zarówno w dół, jak i w górę lub w górę. Opcje wbicia mogą być w dół i na zewnątrz lub w górę i na zewnątrz. Każdy z tych różnych rodzajów opcji może zawierać opcję rabatu.
Wbić
Pukanie w opcje staje się skuteczne, gdy określona cena barierowa zostanie osiągnięta lub przekroczona w zależności od warunków. Po osiągnięciu ceny barierowej posiadacz może skorzystać z opcji aż do wygaśnięcia. Opcje te mogą zaoferować posiadaczowi rabat, jeśli opcja nigdy nie zostanie aktywowana.
- Obniżenie i obniżenie: Opcja obniżenia i ograniczenia wejdzie w życie, gdy cena osiągnie lub spadnie poniżej ceny barierowej.
- W górę i w górę : Opcja w górę w barierę stanie się skuteczna, gdy cena osiągnie lub wzrośnie powyżej ceny barierowej.
Nokaut
Opcje „knock-out” są przeciwieństwem „knock-out” i stają się wadliwe po osiągnięciu ceny barierowej. Po osiągnięciu ceny barierowej nie można już skorzystać z opcji. Te opcje barierowe mogą zaoferować posiadaczowi rabat, jeśli opcja stanie się wadliwa.
- W dół i w dół: w przypadku opcji w dół i w dół opcja staje się wadliwa, gdy cena osiąga lub spada poniżej bariery.
- W górę i na zewnątrz : w opcji na górę i na zewnątrz opcja staje się wadliwa, gdy cena osiągnie lub przekroczy barierę.