Zwrot w finansach
Zwrot, znany również jako zwrot finansowy, najprościej mówiąc, to pieniądze uzyskane lub utracone na inwestycji przez pewien okres czasu.
Zwrot może być wyrażony nominalnie jako zmiana wartości inwestycji w czasie w dolarach. Zwrot można również wyrazić jako procent wynikający ze stosunku zysku do inwestycji. Zwroty mogą być również przedstawiane jako wyniki netto (po opłatach, podatkach i inflacji) lub zwroty brutto, które nie uwzględniają niczego poza zmianą ceny.
Kluczowe dania na wynos
- Zwrot to zmiana ceny aktywów, inwestycji lub projektu w czasie, która może być reprezentowana jako zmiana ceny lub zmiana procentowa.
- Dodatni zwrot stanowi zysk, podczas gdy ujemny zwrot oznacza stratę.
- Zwroty są często annualizowane w celach porównawczych, podczas gdy zwrot z okresu utrzymywania oblicza zysk lub stratę w całym okresie utrzymywania inwestycji.
- Realny zwrot uwzględnia skutki inflacji i innych czynników zewnętrznych, natomiast zwrot nominalny jest zainteresowany zmianą ceny. Całkowity zwrot z zapasów obejmuje zmianę ceny, a także wypłatę dywidendy i odsetek.
- Istnieje kilka wskaźników zwrotu do zastosowania w analizie fundamentalnej.
Powrót
Zrozumienie zwrotów
Ostrożni inwestorzy wiedzą, że dokładna definicja zwrotu ma charakter sytuacyjny i zależy od danych finansowych wprowadzanych do pomiaru. Termin zbiorczy, taki jak zysk, może oznaczać brutto, operacyjny lub netto, przed opodatkowaniem lub po przychodach lub dochodach podatkowych. Termin „inwestycja zbiorcza” może oznaczać wybrane, średnie lub całkowite aktywa, zadłużenie lub kapitał własny.
Poniżej znajdują się definicje wariantów zwrotu wspólnych dla leksykonu finansowego. Wskaźniki finansowe leżące u podstaw każdego zwrotu muszą być oceniane indywidualnie dla każdego przypadku, aby naprawdę zrozumieć znaczenie określonego zwrotu.
Zwrot z okresu utrzymywania jest zwrotem z inwestycji w czasie, gdy jest on własnością konkretnego inwestora. Zwrot z okresu posiadania może być wyrażony nominalnie lub procentowo. W przypadku wyrażenia procentowego często stosowanym terminem jest stopa zwrotu (RoR).
Na przykład zwrot uzyskany w okresowym okresie miesięcznym jest zwrotem miesięcznym, zaś rocznym - zwrotem rocznym. Często ludzie są zainteresowani rocznym zwrotem z inwestycji lub zwrotem z roku na rok (r / r), który oblicza zmianę ceny od dzisiaj do tej samej daty rok temu.
Zwroty przez okresowe elementy wewnętrzne o różnych długościach można porównać tylko wtedy, gdy zostały one przekonwertowane na te same przedziały długości. Zwyczajowo porównuje się zwroty uzyskane w rocznych odstępach czasu. Proces przekształcania krótszych lub dłuższych okresów zwrotu na zwroty roczne jest nazywany rocznym.
Dodatni zwrot to zysk lub pieniądze uzyskane z inwestycji lub przedsięwzięcia. Podobnie ujemny zwrot oznacza stratę lub pieniądze utracone na inwestycji lub przedsięwzięciu.
Nominalny zwrot
Nominalny zwrot to zysk lub strata netto inwestycji wyrażona w wartościach nominalnych. Można to obliczyć, obliczając zmianę wartości inwestycji w podanym okresie czasu oraz wszelkie rozkłady minus wszelkie nakłady. Dystrybucje otrzymane przez inwestora zależą od rodzaju inwestycji lub przedsięwzięcia, ale mogą obejmować dywidendy, odsetki, czynsze, prawa, korzyści lub inne przepływy pieniężne otrzymane przez inwestora. Wydatki płacone przez inwestora zależą od rodzaju inwestycji lub przedsięwzięcia, ale mogą obejmować podatki, koszty, opłaty lub wydatki poniesione przez inwestora w celu nabycia, utrzymania i sprzedaży inwestycji.
Całkowity zwrot z akcji obejmuje zarówno zyski / straty kapitałowe, jak i dochód z dywidendy, natomiast nominalny zwrot z akcji przedstawia jedynie zmianę ceny.
Załóżmy na przykład, że inwestor kupuje akcje giełdowe o wartości 1000 USD, nie otrzymuje żadnych dystrybucji, nie płaci żadnych nakładów i sprzedaje akcje dwa lata później za 1200 USD. Nominalny zwrot w dolarach wynosi 1200 USD - 1000 USD = 200 USD.
Prawdziwy zwrot
Rzeczywista stopa zwrotu jest korygowana o zmiany cen spowodowane inflacją lub innymi czynnikami zewnętrznymi. Metoda ta wyraża nominalną stopę zwrotu w ujęciu realnym, która utrzymuje stałą siłę nabywczą danego poziomu kapitału w czasie. Dostosowanie zwrotu nominalnego w celu zrekompensowania takich czynników, jak inflacja, pozwala określić, ile zwrotu nominalnego stanowi zwrot rzeczywisty. Znajomość rzeczywistej stopy zwrotu z inwestycji jest bardzo ważna przed zainwestowaniem pieniędzy. Wynika to z faktu, że inflacja może z czasem zmniejszać wartość, podobnie jak podatki.
Inwestorzy powinni również rozważyć, czy ryzyko związane z określoną inwestycją jest czymś, co mogą tolerować, biorąc pod uwagę rzeczywistą stopę zwrotu. Wyrażanie stóp zwrotu w wartościach rzeczywistych, a nie nominalnych, szczególnie w okresach wysokiej inflacji, daje wyraźniejszy obraz wartości inwestycji.
Zwraca współczynniki
Wskaźniki zwrotu to podzbiór wskaźników finansowych, które mierzą skuteczność zarządzania inwestycją. Pomagają ocenić, czy inwestycja generuje najwyższy możliwy zwrot. Zasadniczo wskaźniki zwrotu porównują dostępne narzędzia do generowania zysku, takie jak inwestycja w aktywa lub kapitał własny, z dochodem netto, faktycznie wygenerowanym zyskiem.
Wskaźniki zwrotu dokonują tego porównania dzieląc wybrane lub całkowite aktywa lub kapitał własny na dochód netto. Wynikiem jest procent zwrotu z zainwestowanego dolara, który można wykorzystać do oceny siły inwestycji poprzez porównanie jej z wzorcami, takimi jak wskaźniki zwrotu podobnych inwestycji, firm, branż lub rynków. Na przykład zwrot kapitału (ROC) oznacza odzyskanie pierwotnej inwestycji.
Zwrot z inwestycji (ROI)
Procentowy zwrot to zwrot wyrażony jako procent. Jest znany jako zwrot z inwestycji (ROI). ROI to zwrot z zainwestowanego dolara. Zwrot z inwestycji obliczany jest poprzez podzielenie zwrotu z dolara przez początkową inwestycję w dolar. Ten współczynnik mnoży się przez 100, aby uzyskać procent. Zakładając zwrot 200 USD z inwestycji w wysokości 1000 USD, zwrot procentowy lub ROI = (200 USD / 1000 USD) x 100 = 20%.
Zwrotu z kapitału
Zwrot z kapitału (ROE) to wskaźnik rentowności wyrażony jako dochód netto podzielony przez kapitał własny przeciętnego akcjonariusza, który mierzy, ile dochodu netto generuje inwestycja giełdowa. Jeżeli firma osiąga dochód netto w wysokości 10 000 USD za rok, a średni kapitał własny spółki w tym samym okresie wynosi 100 000 USD, ROE wynosi 10%.
Zwrot z aktywów
Zwrot z aktywów (ROA) to wskaźnik rentowności wyrażony jako dochód netto podzielony przez średnie aktywa ogółem, który mierzy, ile zysku netto generuje każdy dolar zainwestowany w aktywa. Określa dźwignię finansową i to, czy z użytkowania aktywów uzyskuje się wystarczającą kwotę na pokrycie kosztu kapitału. Zysk netto podzielony przez średnią sumę aktywów równa się ROA.
Na przykład, jeśli dochód netto za rok wynosi 10 000 USD, a łączne średnie aktywa firmy w tym samym okresie wynoszą 100 000 USD, ROA wynosi 10 000 USD podzielone przez 100 000 USD lub 10%.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.