S&P GSCI
S&P GSCI jest złożonym indeksem towarów, który mierzy wyniki rynku towarowego. S&P GSCI jest towarowym odpowiednikiem indeksów giełdowych, takich jak S&P 500 i Dow Jones. S&P GSCI został po prostu nazwany Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), zanim został zakupiony przez Standard & Poor's w 2007 roku. Inwestowanie w fundusz GSCI zapewnia zasadniczo zdywersyfikowaną, niestabilizowaną pozycję długiej pozycji na kontraktach towarowych.
Kluczowe dania na wynos
- S&P GSCI jest złożonym indeksem towarów, który mierzy wyniki rynku towarowego.
- S&P GSCI składa się z 24 kontraktów futures będących przedmiotem obrotu giełdowego, które obejmują towary fizyczne z pięciu sektorów.
- S&P GSCI został zaprojektowany z myślą o inwestowaniu, a istnieją produkty ETF zaprojektowane do śledzenia jego wydajności.
- S&P GSCI automatycznie przetwarza kontrakty futures, co może nie być optymalną strategią inwestycyjną.
Jak działa metodologia S&P GSCI
Metodologia S&P GSCI pozostała niezmieniona, gdy Standard & Poor's przejął indeks. S&P GSCI składa się z 24 kontraktów futures będących przedmiotem obrotu giełdowego, które obejmują towary fizyczne z pięciu sektorów. Sektory w 2019 r. To energia, metale przemysłowe, metale szlachetne, rolnictwo i hodowla zwierząt. Ta mieszanka sektorowa jest spójna przez lata, ale waga zmienia się z roku na rok.
Składniki S&P GSCI
Składniki indeksu kwalifikują się do włączenia do indeksu na podstawie miar płynności i są ważone w stosunku do ich globalnych poziomów produkcji. To sprawia, że GSCI jest cenny zarówno jako wskaźnik ekonomiczny, jak i punkt odniesienia na rynku towarów. Poniżej znajduje się tabela referencyjnych wag procentowych dolara (RPDW) dla S&P GSCI.
Towar | 2019 RPDW |
Pszenica z Chicago | 2, 77% |
Pszenica Kansas | 1, 15% |
kukurydza | 4, 36% |
Soja | 3, 14% |
Kawa | 0, 72% |
Cukier | 1, 54% |
Kakao | 0, 32% |
Bawełna | 1, 41% |
Żywe bydło | 3, 48% |
Karmienie bydła | 1, 27% |
Lean Hogs | 1, 91% |
Ropa WTI | 26, 42% |
Ropa naftowa Brent | 18, 61% |
Olej napędowy | 5, 56% |
Olej opałowy | 4, 45% |
RBOB Benzyna | 4, 48% |
Gazu ziemnego | 3, 11% |
Aluminium | 3, 89% |
Miedź | 4, 45% |
Prowadzić | 0, 78% |
Nikiel | 0, 76% |
Cynk | 1, 28% |
Złoto | 3, 72% |
Srebro | 0, 42% |
Energia była największym sektorem z 62, 63% indeksu. Rolnictwo miało 15, 41% udziału, a inwentarz żywy - 6, 66%. Metale przemysłowe stanowiły 11, 16% GSCI, a metale szlachetne stanowiły 4, 14%. Ten miks jest ponownie oceniany i równoważony co roku.
Inwestowanie w S&P GSCI
S&P GSCI został zaprojektowany z myślą o inwestowaniu, a istnieją produkty ETF zaprojektowane do śledzenia jego wydajności. S&P GSCI rejestruje globalną inflację podstawowych towarów. Dlatego przydaje się do tworzenia funduszy o niskiej korelacji z tradycyjnymi klasami aktywów.
Krytyka indeksu S&P GSCI
S&P GSCI automatycznie przetwarza kontrakty futures, co może nie być optymalną strategią inwestycyjną. Kontrakty futures podlegają wpływowi contango i wstecznemu i mogą powodować, że kontrakty futures na towary będą działać inaczej niż rzeczywiste towary.
Teoretycznie profesjonalni handlowcy towarami mogą również korzystać z contango i backwardation, aby czerpać zyski kosztem prostych automatycznych strategii kroczących. To może być znacząca wada w S&P GSCI. Może to być również bardziej teoretyczne niż realne, jak na przykład wczesna krytyka funduszy indeksu giełdowego.
Inne indeksy towarowe
Inne szeroko obserwowane i będące w obrocie indeksy towarowe obejmują Credit Suisse Commodity Benchmark Index i Bloomberg Commodity Total Return Index. Konieczne jest zrozumienie, w jaki sposób indeksy towarów są ważone i ponownie równoważone. Różnice te wpłyną na wydajność śledzenia produktów w miarę upływu czasu.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.