Fundusze zgodne z szariatem
Fundusze zgodne z szariatem to fundusze inwestycyjne podlegające wymogom prawa szariatu i zasad religii muzułmańskiej. Fundusze zgodne z szariatem są uważane za rodzaj społecznie odpowiedzialnego inwestowania.
Zrozumienie funduszy zgodnych z szariatem
Fundusze zgodne z szariatem to jedna z wielu kategorii inwestycji odpowiedzialnych społecznie. Fundusze, podobnie jak inne społecznie odpowiedzialne fundusze we wszechświecie środowiskowym, społecznym i rządowym (ESG), sprawdzają potencjalne inwestycje portfelowe pod kątem konkretnych wymagań, które wyznają wyznawcy religii muzułmańskiej.
Fundusze zgodne z szariatem zyskały na popularności dopiero niedawno, mimo że koncepcja została opracowana pod koniec lat sześćdziesiątych. Według raportu firmy konsultingowej PricewaterhouseCoopers (PwC) z 2011 r. Fundusze zgodne z szariatem rosły według rocznej stopy 26% w ciągu pierwszych dziesięciu lat tego stulecia. Raport stwierdza ponadto, że „punkt zwrotny” w ich rozwoju nastąpił w latach 2002–2003, kiedy płynność petrodolara zwielokrotniła się, a rynki kapitałowe w krajach Rady Współpracy Zatoki Perskiej (GCC) dojrzały, aby umożliwić inwestycje.
Według raportu Malezji Islamskiego Międzynarodowego Centrum Finansowego na koniec pierwszego kwartału 2017 r. Suma zarządzanych globalnych aktywów islamskich (AUM) wyniosła 70, 8 mld USD. Analogiczna liczba w 2008 r. Wyniosła 47 mld USD. Trudno jednak dokładnie oszacować wielkość lub wycenę branży, ponieważ znaczna część inwestycji odbywa się w drodze oferty prywatnej. Fundusze nie są również przedmiotem obrotu na rynkach wtórnych, przez co zapewniają mniejszą swobodę w podziale na ich składniki.
Koncepcja wymaga znacznego wysiłku, aby ją wdrożyć, ponieważ należy poświęcić wiele uwagi przestrzeganiu kompleksowego zestawu zasad i wymagań kierowanych zasadami szariatu.
Fundusze zgodne z szariatem mają wiele wymagań, których należy przestrzegać. Niektóre wymogi dotyczące funduszu zgodnego z szariatem obejmują wyłączenie inwestycji, które czerpią większość swoich dochodów ze sprzedaży alkoholu, produktów wieprzowych, pornografii, hazardu, sprzętu wojskowego lub broni. Inne cechy funduszu zgodnego z szariatem obejmują powołaną radę szariatu, coroczny audyt szariatu i oczyszczanie niektórych zabronionych rodzajów dochodów, takich jak odsetki, poprzez przekazanie ich na cele charytatywne.
Zasady te mogą zwiększyć złożoność i koszty zarządzania funduszem zgodnym z szariatem. Na przykład rady szariatu składają się z islamskich uczonych, których opłaty mogą sięgać milionów dolarów rocznie, co zwiększa ogólny koszt zarządzania funduszem. Uczeni mają różne interpretacje prawa islamskiego, co utrudnia i zajmuje im czas na wypracowanie konsensusu w zakresie analizy i wdrożenia w odniesieniu do określonego sposobu działania.
Popularne kategorie inwestycji dla funduszy zgodnych z szariatem obejmują nieruchomości i fundusze notowane na giełdzie. Inwestycje na niepublicznym rynku kapitałowym są również uważane za dobrą inwestycję, ale przenoszone odsetki są uważane za problem w prawie szariatu.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze zgodne z szariatem to fundusze inwestycyjne zgodne z prawem islamskim.
- Różnią się one od konwencjonalnych funduszy inwestycyjnych, ponieważ mają wiele wymagań, takich jak powołanie rady szariatu i zakaz inwestowania w firmy, które uzyskują większość swoich dochodów ze sprzedaży alkoholu, produktów wieprzowych, hazardu itp.
- Podczas gdy fundusze zgodne z szariatem wzrosły w przyzwoitym tempie, trudno jest dokładnie oszacować wielkość lub wycenę branży.
Przykłady inwestycji zgodnych z szariatem
Istnieje wiele produktów i indeksów, aby uwzględnić inwestycje zgodne z szariatem. Saturna Capital zapewnia szereg funduszy inwestycyjnych zgodnych z szariatem poprzez serię Amana. Fundusz Amana Growth Fund (AMAGX) dąży do długoterminowego wzrostu kapitału poprzez inwestycje zgodne z zasadami islamu. Fundusz został uruchomiony w dniu 3 lutego 1994 r. Amana Growth Fund to fundusz wspólnego inwestowania, inwestujący co najmniej 80% swoich aktywów w akcje zwykłe. Według stanu na listopad 2017 r. Zarządzał aktywami o łącznej wartości 1, 7 mld USD. Ma wskaźnik kosztów 1, 10%. Wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 250 USD. Inwestycje technologiczne stanowią znaczną część aktywów Funduszu na poziomie 48%. Inne sektory obejmują opiekę zdrowotną, przemysł, obronę konsumentów i cykliczność konsumentów.
S&P Dow Jones Indices stworzył wiele indeksów zgodnych z szariatem dla muzułmańskich inwestorów. S&P 500 Shariah został wprowadzony na rynek w grudniu 2006 roku. Indeks S&P 500 Shariah składa się ze wszystkich składników zgodnych z szariatem w S&P 500. Według stanu na październik 2017 r. Miał 235 składników z technologią informatyczną stanowiącą największą część tego indeksu na 38%.
Inne indeksy zgodne z szariatem prowadzone przez S&P Dow Jones to: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Developed Large i Mid Cap Shariah, S&P Developed Small Cap Shariah oraz S&P Developed BMI Shariah Index.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.