Umowa subskrypcyjna
Umowa subskrypcyjna to wniosek inwestora o przystąpienie do spółki komandytowej. Jest to również dwukierunkowa gwarancja między firmą a subskrybentem. Firma zgadza się sprzedać określoną liczbę akcji po określonej cenie, w zamian subskrybent obiecuje kupić akcje po określonej cenie.
Zrozumienie umów subskrypcyjnych
W spółce komandytowej (LP) komplementariusz zarządza jednostką komandytową i pozyskuje komandytariuszy na podstawie umowy subskrypcji. Kandydaci zapisują się, aby zostać partnerami komandytowymi. Po spełnieniu standardowych wymagań generalny partner decyduje, czy przyjąć kandydata. Komandytariusze działają jako cichi partnerzy, zapewniając kapitał, zwykle jednorazową inwestycję, i nie mają istotnego udziału w działalności firmy.
W rezultacie zazwyczaj nie mają głosu lub nie mają nic do powiedzenia w codziennej działalności spółki i są narażeni na mniejsze ryzyko niż partnerzy pełnoprawni. Ekspozycja każdego komandytariusza na straty biznesowe jest ograniczona do pierwotnej inwestycji tego partnera. Umowa subskrypcyjna dotycząca przystąpienia do spółki komandytowej opisuje doświadczenie inwestycyjne, wyrafinowanie i wartość netto potencjalnego komandytariusza.
Zasadniczo umowy subskrypcyjne na ogólne wytyczne i postanowienia określone w art. 506 (b) i 506 (c) Regulacji SEC. Postanowienia te określają sposób przeprowadzenia oferty oraz ilość istotnych informacji, które spółki są zobowiązane ujawnić inwestorom. W miarę dodawania nowych partnerów komandytowych do oferty, komplementariusze uzyskują zgodę dotychczasowych partnerów przed zmianą umowy subskrypcji.
Ogólnie rzecz biorąc, partnerstwo to umowa biznesowa między dwiema lub większą liczbą osób, z których każda ma osobistą własność w firmie. Podmiot partnerski nie płaci podatków. Zamiast tego zyski i straty płyną do każdego partnera. Partnerzy będą płacić podatki od swojej części dystrybucyjnej dochodu spółki na podstawie umowy partnerskiej. Kancelarie prawne i firmy księgowe są często tworzone jako spółki jawne.
Kluczowe dania na wynos
- Umowa subskrypcyjna to umowa, która określa warunki inwestycji strony w ofertę prywatnego plasowania lub spółki komandytowej.
- Zasady dotyczące umowy subskrypcji są ogólnie określone w zasadzie SEC 506 (b) i 506 (c) prawidła D.
Umowy subskrypcyjne z ofertami prywatnymi
Kiedy firma chce pozyskać kapitał, często emituje akcje do nabycia przez ogół społeczeństwa lub w drodze oferty prywatnej. Podstawowym formularzem informacyjnym dla potencjalnych inwestorów publicznych jest prospekt emisyjny. Prospekt emisyjny to dokument ujawniający informacje o firmie i jej zabezpieczeniach.
Oferta prywatna to sprzedaż akcji ograniczonej liczbie akredytowanych inwestorów, którzy spełniają określone kryteria. Kryteria uzyskania statusu akredytowanego obejmują posiadanie określonego poziomu doświadczenia inwestycyjnego, aktywów i wartości netto. Inwestorzy otrzymają memorandum dotyczące oferty prywatnej jako alternatywę dla prospektu emisyjnego. Memorandum zawiera mniej wyczerpujący opis inwestycji.
W wielu przypadkach do umowy dołączona jest umowa subskrypcyjna. Niektóre umowy określają określoną stopę zwrotu, która zostanie wypłacona inwestorowi, na przykład określony procent dochodu netto firmy lub płatności ryczałtowe. Umowa określi również terminy płatności za te zwroty. Struktura ta daje pierwszeństwo inwestorowi, ponieważ zarabia on na inwestycji przed założycielami firmy lub innymi właścicielami mniejszości.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.