Cofnięcia wsparcia i oporu

Wielu traderów korzystających z analizy technicznej słyszy frazy sugerujące, że „zepsuty poziom wsparcia stanie się przyszłym obszarem oporu” lub że „poprzedni poziom oporu stanie się wsparciem”. Dla początkujących traderów takie frazy brzmią, jakby były wypowiedziane w innym języku, a nawet wielu doświadczonych traderów nigdy nie rozumie ani nie docenia tej intrygującej zmiany roli. W tym artykule spróbujemy rzucić światło na znaczenie poziomów wsparcia i oporu oraz zilustrować, dlaczego inwestorzy powinni zwracać szczególną uwagę, gdy odwracają role.

Wsparcie i opór - podstawy
Aby zrozumieć odwrócenie roli między wsparciem a oporem, musisz najpierw zrozumieć podstawowe te ważne pojęcia. Wsparcie i opór to terminy stosowane przez traderów technicznych w odniesieniu do określonych poziomów cen, które historycznie uniemożliwiały traderom wypychanie ceny aktywów bazowych w określonym kierunku.

Załóżmy na przykład, że w ciągu ostatnich kilku miesięcy akcje ABC kilkakrotnie próbowały spaść poniżej rosnącej linii trendu, ale chociaż cena kilkakrotnie zbliża się do tej linii, nie spada poniżej tego poziomu. W tym przypadku linia trendu jest znana jako poziom wsparcia, ponieważ odpowiada poziomowi cen, w którym większość inwestorów czuje się komfortowo kupując składnik aktywów, zapobiegając drastycznemu obniżeniu cen na rynku. Z drugiej strony inwestorzy używają oporu, aby opisać, kiedy cena składnika aktywów ma trudności z przekroczeniem określonego poziomu ceny, co następnie zmusza cenę składnika aktywów do spadku. (Aby przeczytać więcej, zobacz Podstawy wsparcia i odporności oraz samouczek Analizy technicznej ).

Odwrócenie
Jedno z najciekawszych zjawisk dotyczących wsparcia i oporu występuje, gdy cena instrumentu bazowego jest w stanie ostatecznie wyłamać się i przekroczyć określony poziom wsparcia lub oporu. Kiedy tak się dzieje, często zdarza się, że poprzedni poziom wsparcia zmienia swoją rolę i staje się nowym obszarem krótkotrwałego oporu. Jak widać na poniższym wykresie, linia przerywana reprezentuje cenę, która była w stanie wspierać ruch cen w punktach 1 i 2, ale wsparcie to zmienia się w opór, gdy cena spadnie poniżej niego, jak pokazano w punktach 3 i 4 .

Rysunek 1: Wsparcie staje się oporem

Odwrotność tego procesu występuje, gdy cena przebije się powyżej oporu. Jak widać na ryc. 2, punkty 1 i 2 zaczynają się jako bariery cenowe, ale gdy byki będą w stanie podnieść cenę powyżej linii kropkowanej, stają się obszarem wsparcia (ilustrowanym punktami 3 i 4). (Aby zapoznać się z czytaniem, zobacz Retracement lub Reversal: Know the Difference ).

Rysunek 2: Opór staje się wsparciem

Czy to się naprawdę dzieje "> odwrotności zdarzają się często, nawet na listach największych nazwisk na giełdzie, takich jak ExxonMobil, Walmart, a nawet Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Spójrzmy na kilka prawdziwych przykładów, które pojawiły się na rynkach kilka lat temu. Jak widać na ryc. 3, byki były w stanie powstrzymać DJIA przed ześlizgnięciem się poniżej linii trendu przez pierwsze kilka miesięcy 2006 r., Ale ten rajd zakończył się decydującym końcem, gdy indeks zamknął się poniżej wsparcia linii trendu 17 maja, 2006. Przełamanie poniżej linii trendu zostało wykorzystane przez handlowców, aby zasugerować, że mogą spodziewać się, że poprzednie wsparcie stanie się obszarem oporu, jeśli byki zareagują, ponownie podnosząc cenę. Jak widać, złamana linia trendu stała się obszarem oporu i była głównym czynnikiem, który doprowadził do spadku o 5% w kolejnych miesiącach.

Rycina 3: Program DJIA spada poniżej poziomu wsparcia w dniu 17 maja 2006 r.

Kolejny interesujący przykład zjawiska odwracania ról można zobaczyć na wykresie giganta naftowego Exon-Mobil (XOM) na rycinie 4. Zwróć uwagę, w jaki sposób poziom 65 USD zapobiegł dwukrotnemu podniesieniu ceny akcji w latach 2005-2006. Poprzedni opór w wysokości 65 USD staje się wsparciem po zerwaniu powyżej linii 65 USD, która miała miejsce w połowie lipca 2006 r. W tym przypadku handlowcy techniczni utrzymaliby optymistyczne nastawienie do tych akcji, chyba że ujrzą XOM poniżej nowego wsparcia w wysokości 65 USD. będą pilnować, aby poprzednie wsparcie ponownie stało się obszarem oporu.

Rysunek 4: XOM wybucha powyżej oporu 65 USD.

Ostatni przykład Walmart Inc. (WMT) jest podobny do wykresu XOM, ponieważ te dwa wykresy pokazują, że poziom wsparcia / oporu może zmienić swoją rolę w niektórych z najbardziej szanowanych spółek na giełdzie. W poniższym przykładzie widać, że poziom 51 USD uniemożliwił niedźwiedziom obniżenie ceny akcji Walmart przez większą część 2004 r., Ale poziom ten szybko stał się oporem, gdy niedźwiedzie wysłały akcje poniżej niego na początku 2005 r. Wielu technicznych handlowców kontynuowało zwracać szczególną uwagę na Walmart, kiedy cena akcji zbliżyła się do poziomu 51 USD przez większość 2006 r., ponieważ poziom ten okazał się wpływającym czynnikiem wpływającym na długoterminowy kierunek ceny akcji Walmart.

Rysunek 5: WMT spada poniżej wsparcia 51 USD w 2005 r

Dolna linia

Wielu technicznych lub innych krótkoterminowych handlowców dowiaduje się o poziomach wsparcia i oporu na początku swojej kariery. Jednak niektórzy z tych traderów nigdy nie w pełni uczą się ani nie rozumieją intrygującego odwrócenia ról, które następuje, gdy cena instrumentu bazowego wzrośnie powyżej jednego z tych krytycznych poziomów. Koncepcja odwracania ról ma wielu krytyków, którzy nie wierzą, że ta koncepcja przedstawia się w realnym świecie, ale jak pokazano powyżej, zjawisko to można znaleźć na listach najbardziej znanych nazwisk na giełdzie .