Firma spekulacyjna
Firma spekulacyjna przeznacza znaczną część swoich aktywów na inwestycje wysokiego ryzyka w nadziei na uzyskanie nadzwyczajnych zysków.
Kluczowe dania na wynos
- Firma spekulacyjna przeznacza znaczną część swoich aktywów na inwestycje wysokiego ryzyka w nadziei na uzyskanie nadzwyczajnych zysków.
- Z drugiej strony inwestowanie w spółkę spekulacyjną nie musi być postrzegane jako inwestycja obarczona wysokim ryzykiem, zwłaszcza jeśli firma ta ustanowiła wiarygodny i odnoszący sukcesy model biznesowy.
- Firmy energetyczne są najlepszym przykładem firmy spekulacyjnej, ponieważ stale przeznaczają znaczną część swoich aktywów na projekty poszukiwawcze, które najczęściej kończą się niepowodzeniem.
Zrozumienie firm spekulacyjnych
Firma spekulacyjna ma znaczny procent swoich aktywów związanych z projektami o niepewnych zwrotach. Firma spekulacyjna uczestniczy w projektach z dużym prawdopodobieństwem niepowodzenia. Jednak w przypadku powodzenia projektu zwroty mogą być dość znaczne.
Z drugiej strony inwestowanie w spółkę spekulacyjną nie musi być postrzegane jako inwestycja obarczona wysokim ryzykiem, zwłaszcza jeśli firma ta ustanowiła wiarygodny i odnoszący sukcesy model biznesowy. W związku z tym akcje niektórych spółek spekulacyjnych (Exxon Mobil Corp lub Shell Canada) nie są klasyfikowane jako akcje spekulacyjne, ponieważ oczekiwany zwrot z tych ustalonych akcji spółki spekulacyjnej można oszacować z uzasadnionym poziomem ufności.
Firmy energetyczne są najlepszym przykładem firmy spekulacyjnej, ponieważ stale przeznaczają znaczną część swoich aktywów na projekty poszukiwawcze, które najczęściej kończą się niepowodzeniem. Jednak jeśli jedno z tych przedsięwzięć się powiedzie i znajdą nowe źródło ropy naftowej lub gazu ziemnego, potencjalne zyski mogą być ogromne.
Podczas gdy inwestowanie w spółki spekulacyjne na wczesnym etapie wiąże się ze znacznym ryzykiem, możliwość, że mała firma może znaleźć gigantyczny złoża minerałów, wymyślić kolejną dużą aplikację lub odkryć lekarstwo na chorobę, stanowi wystarczającą zachętę dla spekulantów do podjęcia tego ryzyka .
Chociaż większość akcji spekulacyjnych to zwykle firmy znajdujące się na wczesnym etapie, niebieski chip może czasami stać się akcją spekulacyjną, jeśli znajdzie się w trudnych czasach i szybko pogarsza perspektywy na przyszłość. Takie akcje są znane jako „upadłe anioły” i mogą oferować atrakcyjną wypłatę ryzyka i nagrody, jeśli uda im się odwrócić działalność i uniknąć bankructwa. General Electric (GE), który obecnie kosztuje około 9, 38 USD za akcję, może kwalifikować się jako przykład upadłego anioła. Akcje GE spadły tak daleko od rekordowego poziomu, a działalność podstawowa zmieniła się tak bardzo, że została zastąpiona przez Dow Jones Industrial Average (DJIA), co jest niezgłębionym spadkiem dla jedynego pierwotnego członka indeksu.
Inwestowanie w spółki spekulacyjne
Racjonalizacja decyzji o inwestycji w spółkę spekulacyjną może być trudna, ponieważ tradycyjne wskaźniki wyceny, takie jak stosunek ceny do zysku (P / E) i ceny do sprzedaży (P / S), nie mogą być stosowane, ponieważ często są na wczesnym etapie i nieopłacalne. W przypadku takich firm alternatywne techniki, takie jak wycena zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) lub wycena równorzędna, mogą być potrzebne do prognozowania przyszłego potencjału.
Firmy spekulacyjne często stanowią niewielką część portfela doświadczonego inwestora. Takie akcje mogą poprawić perspektywy zwrotu dla całego portfela bez zwiększania ryzyka, dzięki korzystnym efektom dywersyfikacji. Doświadczeni inwestorzy, którzy zajmują się spekulacyjnymi akcjami, zwykle szukają firm, które doświadczyły zarządzania, silnych bilansów i doskonałych perspektyw długoterminowych.
Większość inwestorów powinna unikać akcji spekulacyjnych, chyba że mają czas poświęcić na badania, natomiast inwestorzy powinni mieć pewność, że stosują techniki zarządzania ryzykiem podczas handlu spółkami spekulacyjnymi, aby uniknąć ostrych strat.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.