Ryzyko transakcji
Ryzyko transakcji odnosi się do niekorzystnego wpływu, jaki wahania kursów walut mogą mieć na zakończoną transakcję przed rozliczeniem. Jest to ryzyko kursowe związane z opóźnieniem czasowym między zawarciem umowy a jej rozliczeniem.
Kluczowe dania na wynos
- Ryzyko transakcji odnosi się do niekorzystnego wpływu, jaki wahania kursów walut mogą mieć na zakończoną transakcję przed rozliczeniem.
- Ryzyko transakcji zwykle rośnie, gdy między zawarciem umowy a jej rozliczeniem jest długi okres.
- Ryzyko transakcji można zmniejszyć, wykorzystując kontrakty forward i opcje w celu zabezpieczenia przed niekorzystnymi zmianami kursów walut.
Zrozumienie ryzyka transakcji
Zazwyczaj firmy zajmujące się handlem międzynarodowym ponoszą koszty w walucie tego obcego kraju lub muszą w pewnym momencie zwrócić zyski z powrotem do swojego kraju. Kiedy muszą zaangażować się w te działania, często występuje opóźnienie między uzgodnieniem warunków transakcji wymiany walut a jej wykonaniem w celu sfinalizowania transakcji. Im większa różnica czasowa między tymi zdarzeniami, tym większe ryzyko transakcji, ponieważ jest więcej czasu na wahania kursu walutowego. Ryzyko transakcji jest nieuchronnie korzystne dla jednej strony transakcji, ale firmy muszą działać proaktywnie, aby zapewnić ochronę kwoty, którą oczekują.
Na przykład, jeśli amerykańska firma repatriuje zyski ze sprzedaży w Niemczech. będzie musiał wymienić otrzymane euro na dolary amerykańskie (USD). Firma zgadza się na sfinalizowanie transakcji po określonym kursie EUR / USD. Jednak zwykle występuje opóźnienie między momentem zawarcia umowy a momentem wykonania lub rozliczenia. Jeśli w tym okresie euro miałoby tracić na wartości w stosunku do USD, wówczas firma otrzymywałaby mniej dolarów amerykańskich po rozliczeniu tej transakcji.
Jeżeli kurs EUR / USD w momencie zawarcia umowy wynosił 1, 20, oznacza to, że 1 EUR można wymienić na 1, 20 USD. Jeśli więc kwota do repatriacji wynosi 1000 euro, firma spodziewa się 1200 USD. Jeśli kurs wymiany spadnie do 1, 00 w momencie rozliczenia, firma otrzyma tylko 1000 USD. Ryzyko transakcji spowodowało stratę w wysokości 200 USD.
Ryzyko transakcji stwarza trudności dla osób fizycznych i korporacji prowadzących transakcje w różnych walutach, ponieważ kursy walut mogą ulegać znacznym wahaniom w krótkim okresie. Istnieją jednak strategie, które firmy mogą zastosować, aby zminimalizować potencjalną stratę. Potencjalnie negatywny efekt wynikający ze zmienności można zmniejszyć za pomocą wielu mechanizmów zabezpieczających. Firma może zawrzeć kontrakt terminowy, który blokuje kurs walutowy na ustaloną datę w przyszłości. Inną popularną i tanią strategią zabezpieczającą są opcje. Kupując opcję, firma może ustawić „najgorszą” stawkę dla transakcji. Jeśli opcja wygasa z pieniędzy, firma może wykonać transakcję na otwartym rynku po korzystniejszej stopie.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.