Sankcje wobec SWIFT mogą trafić w Rosję tam, gdzie najbardziej boli (MA, V)

Według raportu Reutersa: „Pro-moskiewscy rebelianci, popierani przez to, co mówi NATO, to otwarty udział wojsk rosyjskich, które kontynuowały swoją ofensywę w weekend po wznowieniu wojny we wschodniej Ukrainie pierwszym atakiem od rozejmu pięć miesięcy temu".

Odrodzenie się konfliktu oznacza, że ​​zachodni przywódcy ponownie dyskutują o możliwości nowej rundy sankcji wobec Rosji jako sposobu na izolację kraju i spowodowanie zmiany polityki. „Jeśli rosyjski rząd nie będzie w stanie udowodnić, że robi możliwy do zweryfikowania postęp w kierunku deeskalacji sytuacji, będziemy musieli niestety mówić o surowszych sankcjach” - powiedział niemiecki polityk Karl-Georg Wellmann, specjalista ds. Polityki zagranicznej kanclerz Angela Według Chrześcijańskich Demokratów Merkel. (Aby dowiedzieć się, w jaki sposób Rosja została dotknięta nałożonymi sankcjami, zobacz artykuł: Jak sankcje USA i Unii Europejskiej wpływają na Rosję .)

Wzorem są sankcje irańskie

Aby dowiedzieć się, jakie kroki może podjąć Zachód, wystarczy spojrzeć na listę sankcji nałożonych na Iran po rewolucji z 1979 r., Która przygotowała grunt pod napięte stosunki między Iranem a USA. Podsumowanie aktualnych sankcji nałożonych na Iran jest dostępne na stronie internetowej Skarbu USA. Lista obejmuje takie kroki, jak uniemożliwienie irańskim instytucjom finansowym dostępu do zachodnich rynków kapitałowych lub utrudnienie korzystania z zaawansowanych urządzeń wiertniczych przez irański sektor naftowy. Kroki te podjęto także przeciwko Rosji.

Jedną z sankcji, która nie została jeszcze nałożona na Rosję, która została nałożona na Iran w 2012 r., Jest krok w kierunku zakazania instytucjom finansowym tego kraju korzystania z międzybankowego systemu płatności SWIFT. Według B Loomberg Business Week: „Belgijskie Towarzystwo Światowego Międzybankowego Systemu Telekomunikacji Finansowej, znane jako SWIFT, to bezpieczny system przesyłania wiadomości używany przez ponad 10 500 banków do międzynarodowych przelewów pieniężnych. Bez tego rosyjskie banki i ich klienci nie mogliby łatwo wysyłać ani odbierać pieniędzy przez granice kraju, co spowodowałoby spustoszenie w handlu, inwestycjach i milionach rutynowych transakcji finansowych. SWIFT musi przestrzegać decyzji UE, ponieważ organizacja jest zarejestrowana zgodnie z prawem belgijskim. ”

Zakaz stosowania rosyjskich instytucji finansowych przez SWIFT utrudniłoby rosyjskim koncernom naftowym przetwarzanie płatności za ropę amerykańską. Wydaje się, że jest to szczególny problem dla Rosji. Przemawiając na panelu w Davos, Andrei Kostin, dyrektor generalny VTB, drugiego co do wielkości banku w Rosji, powiedział, że wyłączenie kraju z systemu płatności bankowych SWIFT byłoby równoznaczne z wojną. Pomysł zakazania rosyjskim bankom korzystania z SWIFT został zaproponowany latem 2014 r., Ale w tamtym czasie został uznany za zbyt surowy. Jednak przy rosnącym napięciu pomysł ten można ponownie wprowadzić.

Według FT rosyjskie banki stworzyły już krajową alternatywę dla systemu SWIFT po ogłoszeniu przez Mastercard (MA) i Visa (V), że nie mogą dłużej obsługiwać kart bankowych używanych na Krymie, po sankcjach USA nałożonych na początku tego miesiąca . Rosyjskim bankom brakuje obecnie równoważnego systemu przetwarzania płatności międzynarodowych, które są niezbędne dla krajowego przemysłu naftowego. (Aby zapoznać się z podstawowymi źródłami przychodów Rosji, zobacz artykuł: Jak Rosja zarabia pieniądze - i dlaczego nie zarabia więcej ).

Obsługa długów w Jeopardy

Gdyby USA i UE kontynuowały ideę odcięcia Rosji od SWIFT, kluczowi zarabiający na walutach obcych w przemyśle naftowym i gazowym nie byliby w stanie przetwarzać płatności w dolarach amerykańskich, które są niezbędne do zapewnienia wystarczającej ilości dolarów na obsługę długu. Analitycy szacują, że rosyjskie korporacje i banki będą musiały spłacić lub refinansować do 100 mld USD w 2015 r. Część tych pieniędzy miała pochodzić z przychodów dolara sektora ropy i gazu. Normalne interesy zostałyby poważnie zakłócone, gdyby rosyjskie firmy nie były w stanie przetworzyć swoich płatności, a takie okoliczności mogłyby zwiększyć ryzyko niewypłacalności i wywołać nową falę presji na rubla.

Z tej perspektywy łatwo zrozumieć, dlaczego władze rosyjskie są zdenerwowane. To, czy są wystarczająco zdenerwowani, aby zmienić politykę na Ukrainie, to inna sprawa. Tak czy inaczej, jedyną rzeczą, która wydaje się zapewniona, jest kolejna runda sankcji z zachodu, która może, ale nie musi obejmować zakaz rosyjskiego stosowania SWIFT. Jeśli Zachód przyjmie takie podejście, spodziewaj się szybkiej odpowiedzi ze strony Rosji.

Dolna linia

Prezydent USA Obama słusznie wykluczył bezpośredni konflikt zbrojny jako sposób na rozwiązanie kryzysu na Ukrainie. Oznacza to, że zachodni przywódcy będą musieli znaleźć inne środki, aby osiągnąć swoje cele polityczne dla regionu. Ponieważ obecne sankcje finansowe i handlowe skierowane przeciwko rosyjskim sektorom bankowym i naftowym wydają się jak dotąd nieskuteczne, wszelkie nowe sankcje będą musiały pokryć wyższy koszt obecnych działań Rosji. Sankcje, które mogą mieć odpowiedni skutek karny, mogą obejmować odcięcie finansowych linii życia Rosji od reszty świata. (W celu zapoznania się z treścią przeczytaj artykuł: Inwestowanie w Rosji: ryzykowna gra ?)