Indeks Treynora

DEFINICJA Indeksu Treynor

Indeks Treynor mierzy skorygowane o ryzyko wyniki portfela inwestycyjnego, analizując nadwyżkę zwrotu z portfela na jednostkę ryzyka. Miarą zastosowanego ryzyka rynkowego jest beta, która jest miarą ogólnego ryzyka rynkowego lub ryzyka systematycznego. Im wyższy wskaźnik Treynor, tym większy „nadwyżka zwrotu” generowana jest przez portfel na każdą jednostkę ogólnego ryzyka rynkowego. Indeks opracował ekonomista Jack Treynor. Zasadniczo jest to wyrażenie określające, ile jednostek nagrody otrzymuje inwestor za każdą jednostkę zmienności lub bólu, których doświadczają podczas jazdy.

Znany również jako współczynnik Treynora.

ŁAMANIE W DÓŁ Indeks Treynor

Podobnie jak wskaźnik Sharpe'a, w którym miarą ryzyka jest odchylenie standardowe, a nie beta, podstawową przesłanką indeksu Treynor jest to, że wyniki inwestycyjne należy korygować o ryzyko, aby uzyskać dokładny obraz wyników.

Przykład indeksu Treynor

Załóżmy na przykład, że menedżer portfela A osiąga zwrot z portfela w wysokości 8% w danym roku, gdy stopa zwrotu wolna od ryzyka wynosi 5%; portfel miał beta 1, 5. W tym samym roku Menedżer portfela B osiągnął zwrot z portfela w wysokości 7%, a portfel beta w wysokości 0, 8.

Indeks Treynor wynosi zatem 2, 0 dla A i 2, 5 dla B. Podczas gdy zarządzający portfelem A przekroczył wyniki B o punkt procentowy, zarządzający portfelem B faktycznie osiągnął lepsze wyniki z uwzględnieniem korekty o ryzyko.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Wewnątrz współczynnika Treynor Współczynnik Treynor, znany również jako stosunek nagrody do zmienności, jest miernikiem wydajności służącym do określania, ile nadwyżki zwrotu wygenerowano dla każdej jednostki ryzyka przejętej przez portfel. więcej Nadwyżki zwrotów Nadwyżki zwrotów to zwroty osiągnięte powyżej i poza zwrotem proxy. Nadwyżki zwrotów będą zależeć od wyznaczonego porównania zwrotu z inwestycji do analizy. więcej Współczynnik informacji pomaga mierzyć wydajność portfela Współczynnik informacji (IR) mierzy zwroty z portfela i wskazuje zdolność zarządzającego portfelem do generowania nadwyżki zwrotu w stosunku do danego wskaźnika. więcej Zarządzanie ryzykiem w finansach Zarządzanie ryzykiem w świecie finansów to proces identyfikacji, analizy i akceptacji lub łagodzenia niepewności w decyzjach inwestycyjnych. Zarządzanie ryzykiem odbywa się za każdym razem, gdy inwestor lub zarządzający funduszem analizuje i próbuje oszacować potencjalne straty w inwestycji. więcej Zwrot skorygowany o ryzyko Zwrot skorygowany o ryzyko uwzględnia kwotę ryzyka wymaganą do uzyskania zwrotu i jest zazwyczaj obliczany przy użyciu jednej z kilku formuł. więcej Co należy wiedzieć o modelu Treynor-Black Model Treynor-Black to model optymalizacji portfela, który składa się z aktywnego portfela i pasywnie zarządzanego portfela rynkowego. więcej linków partnerskich