Niezarejestrowane akcje
Niezarejestrowane akcje (zwane również akcjami ograniczonymi) to papiery wartościowe, które nie są zarejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Zazwyczaj są one wydawane w drodze ofert prywatnych, ofert z Regulaminu D i programów świadczeń pracowniczych, jako rekompensata za profesjonalne usługi lub w zamian za finansowanie firmy rozpoczynającej działalność. Na przykład spółka prywatna może wydawać niezarejestrowane akcje swoim członkom zarządu i członkom zarządu w ramach pakietu kompensacyjnego.
ŁAMANIE NIEZAREJESTROWANYCH AKCJI
Niezarejestrowane akcje mają mniejszą ochronę inwestorów i inne ryzyko niż zarejestrowane papiery wartościowe. W rezultacie firmy mogą sprzedawać niezarejestrowane akcje „kwalifikowanym inwestorom”. Do kwalifikowanych inwestorów należą inwestorzy o wysokiej wartości netto (1 milion USD lub więcej) i / lub o wysokich dochodach (200 000 USD rocznie lub więcej dla osób fizycznych; 300 000 USD rocznie lub więcej dla par małżeńskich) inwestorzy, których SEC uważa za wystarczająco bystych, aby dokonać takich inwestycji . W przeszłości pozyskiwanie lub reklamowanie niezarejestrowanych akcji było zabronione, ale w 2013 r. SEC przyjęła art. 506 lit. c) w ramach ustawy Jumpstart Our Business Startups (JOBS), umożliwiającej pozyskiwanie i reklamowanie niektórych niezarejestrowanych papierów wartościowych.
Sprzedaż niezarejestrowanych akcji jest zwykle uważana za przestępstwo, ale istnieją wyjątki od tej zasady.
SEC Reguła 144 określa warunki, na których akcje niezarejestrowane mogą być sprzedawane:
- Muszą być przechowywane przez określony czas.
- Musi istnieć odpowiednia informacja publiczna o historycznych wynikach bezpieczeństwa.
- Sprzedaż musi wynosić mniej niż jeden procent akcji pozostających w obrocie i mniej niż jeden procent średniego wolumenu obrotu z poprzednich czterech tygodni.
- Wszystkie normalne warunki handlowe obowiązujące dla każdej transakcji muszą być spełnione.
- Sprzedaż ponad 500 udziałów lub o wartości przekraczającej 10 000 USD musi zostać wstępnie zarejestrowana w SEC. Wyjątek od tego warunku występuje, jeśli sprzedawca nie jest powiązany ze spółką, która wyemitowała niezarejestrowane akcje (i nie był z nią związany przez co najmniej trzy miesiące) i posiadał akcje przez ponad rok.
Niezarejestrowane oszustwa giełdowe
Niechętni inwestorzy mogą skorzystać z niezarejestrowanych oszustw związanych z papierami wartościowymi. Oszustwa te zazwyczaj reklamują się jako oferty prywatne z niewielkim lub zerowym ryzykiem i wysokimi zwrotami. Te oferty zwykle przychodzą niezamówione i brzmią zbyt dobrze, aby były prawdziwe. Inwestorzy mogą dowiedzieć się, czy dane zabezpieczenie jest zarejestrowane, przeglądając je w internetowej bazie danych EDGAR SEC. Wszystkie akcje będące w obrocie przez przeciętnego inwestora są zarejestrowane.
SEC zaleca, aby inwestorzy zwracali uwagę na niektóre z tych powszechnych oznak potencjalnego oszustwa, rozważając inwestowanie w niezarejestrowaną ofertę.
- Roszczenia o wysokie zwroty przy niskim lub zerowym ryzyku
- Niezarejestrowani specjaliści inwestycyjni
- Agresywna taktyka sprzedaży
- Problemy z dokumentami sprzedaży
- Brak wymagań dotyczących wartości netto lub dochodu
- Wydaje się, że zaangażowany jest tylko sprzedawca
- Fikcyjne lub wirtualne biura
- Firma nie ma dobrej opinii lub nie znajduje się na liście
- Niezamówione oferty inwestycyjne
- Podejrzane lub niezweryfikowane biografie kierownictwa lub promotorów