Korzystanie ze strategii lustrzanego obrotu zapasami

Czy zdarzyło Ci się kiedyś znosić nudne słuchanie grzecznej osoby na imprezowej przechwałce na temat zabójstwa, którego dokonał poprzez inwestowanie w akcje lub oszałamiające zyski, które wygenerował jego mało znany menedżer inwestycyjny? Jeśli zastanawiasz się, czy jest jakiś sposób, aby wziąć udział w akcji, odpowiedzią może być lustrzany handel lub inwestowanie. Ale zanim wpłacisz swoje ciężko zarobione oszczędności na lustrzane konto handlowe, powinieneś wiedzieć, że ta moda ma wiele wad, które mogą ograniczyć jej atrakcyjność do niewielkiej części inwestującej populacji.

Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej na temat handlu lustrzanego i jego konsekwencji.

Co to jest Mirror Trading?

Koncepcję lustrzanego handlu po raz pierwszy wprowadzono na rynku walutowym na początku 2000 roku. Ale zajęło to kilka lat, aby rynek kapitałowy przyjął.

Transakcje lustrzane w zasadzie oznaczają replikację transakcji na koncie poprzez połączenie go z innym kontem zarządzanym przez osobę, która Twoim zdaniem jest doświadczonym inwestorem. Dlatego za każdym razem, gdy doświadczony inwestor dokonuje transakcji na swoim koncie, jest on duplikowany lub „dublowany” na Twoim koncie. Wybór, z kim chcesz śledzić i połączyć swoje konto, zależy od domu maklerskiego oferującego usługę. Covestor, być może najbardziej znany zwolennik lustrzanego inwestowania, ma ponad 150 menedżerów, których portfele można badać i odzwierciedlać za pomocą konta Covestor. Ditto Trade, internetowy dom maklerski, który rozpoczął działalność latem 2012 r., Pozwala każdemu (tak, nawet partyjnemu braggartowi) stać się tym, co nazywa „handlowcem wiodącym”.

Mirror Trading vs. Copycat Investing vs. Social Trading

Chociaż inwestowanie lustrzane jest czasami określane jako „inwestowanie naśladowców”, istnieją między nimi ważne różnice. Copycat Investing próbuje powielić pomysły inwestycyjne renomowanych zarządzających inwestycjami, bez faktycznego fizycznego powiązania między kontami.

Opóźnienie to kolejna ważna różnica. Może minąć kilka tygodni od momentu, gdy zarządzający pieniędzmi nabywa lub zbywa akcje, a kiedy informacja ta jest podawana do wiadomości publicznej dla inwestora będącego naśladowcą. W przypadku transakcji lustrzanych to opóźnienie czasowe może praktycznie nie istnieć. Wynika to z tego, że zlecenie handlowe od menedżera portfela i zamówienia na konto lustrzane są grupowane razem i wysyłane na giełdę jako jedna partia.

Handel społecznościowy to kolejna strategia często mylona z handlem lustrzanym. Rozważ tę strategię podobną do sieci społecznościowej lub społeczności, takich jak Facebook dla traderów. Zamiast wiadomości, zdjęć i aktualizacji statusu ludzie dzielą się pomysłami dotyczącymi inwestycji i handlu. Ludzie biorący udział w tej strategii niekoniecznie potrzebują dużej wiedzy inwestycyjnej, ponieważ polegają na rówieśnikach lub ekspertach. Oznacza to, że mogą się uczyć, jednocześnie zarabiając. Niektóre popularne platformy i aplikacje społecznościowe to Spiking, Trading View i eToro.

Mirror Trading Gracze

Niektórzy z głównych graczy w handlu lustrzanym to:

Tradycja: Tradycja twierdzi, że wynalazła koncepcję handlu lustrzanego w 2005 roku. Według swojej witryny internetowej platforma Mirror Trader umożliwia klientom detalicznym dostęp do strategii i informacji, które były dostępne tylko dla inwestorów instytucjonalnych. Dzięki Mirror Trader serwery firmy śledzą sygnały kupna i sprzedaży od różnych twórców strategii. Inwestorzy i inwestorzy mogą decydować, które sygnały chcą odzwierciedlać na swoich rachunkach. Następnie mogą oceniać i analizować te sygnały, a następnie dokonywać transakcji na własnych rachunkach.

Interactive Brokers: Interactive Brokers oferuje portfele, które pozwalają inwestorom na współinwestowanie z zarządzającym portfelem. Korzystając z tej strategii, inwestorzy mogą dokonywać transakcji w tym samym czasie co zarządzający portfelem i po tej samej cenie. Obsługa konta jest w pełni monitorowana przez zarządzającego portfelem, a także zautomatyzowane systemy firmy. Inwestorzy nie są związani z jednym portfelem i mogą zmienić się w dowolnym momencie bez opłat i kar.

Interactive Brokers przejęło kolejną firmę, która została zakorzeniona w handlu lustrzanym w 2015 r. Przejęcie Covestor zostało całkowicie zakończone w 2017 r. Podobnie jak Tradency, Covestor twierdził, że jest pionierem we wprowadzaniu oddzielnie zarządzanych kont (SMA) online na przejrzystym rynku. Służył jako forum do odkrywania wyjątkowych zarządzających portfelami, którzy łącznie obejmowali pełny zakres strategii, sektorów i poziomów ryzyka. Covestor umożliwił swoim klientom oszczędzanie pieniędzy dzięki niskim kosztom handlowym i zautomatyzowanemu oprogramowaniu, które replikowało transakcje zarządzających portfelami na kontach lustrzanych.

TD Ameritrade's Autotrade: Oferowana przez jej spółkę zależną thinkorswim, Autotrade to zautomatyzowana usługa handlowa oferowana subskrybentom uczestniczących firm doradczych. Jeśli zarejestrujesz się w usłudze Autotrade, upoważniasz thinkorswim do wykonywania transakcji na koncie thinkorswim na podstawie strategii i alokacji wybranych z biuletynu doradczego. Według stanu na listopad 2013 r. W programie Autotrade uczestniczyło 29 dostawców biuletynów inwestycyjnych.

Plusy i minusy handlu lustrzanego

Oto kilka punktów przemawiających za lustrzanym handlem:

• Piggybacking na czyimś doświadczeniu : nie musisz wymyślać własnej strategii lub stylu inwestowania, ale możesz piggyback na zarządzającym portfelem lub doświadczeniu inwestycyjnym innego eksperta inwestycyjnego.
• Niski koszt : zarządzający portfelem Covestor pobierają od 0, 5% do 2% aktywów rocznie. Według Morningstar dolna granica przedziału jest korzystna w porównaniu ze średnim rocznym wskaźnikiem kosztów rocznych funduszy inwestycyjnych wynoszącym 1, 21%. Autotrade nie pobiera osobnej opłaty za handel lustrzany, podczas gdy Ditto Trade pozwala swoim wiodącym traderom zachować 100% pobieranych przez nich opłat.
• Usuwa emocje: Ponieważ ta strategia jest zautomatyzowana, eliminuje emocje związane z handlem. Tak więc ktoś, kto zazwyczaj aktywnie uczestniczy w handlu lub jest nowy w świecie inwestycji, może skorzystać z tej strategii, ponieważ jest to podejście pasywne. Inwestorzy mogą być na bieżąco informowani o swoich portfelach bez konieczności aktywnego uczestnictwa.
• Przejrzystość : Firmy, które zezwalają na handel lustrzany, zazwyczaj mają pełną przejrzystość obserwowanych kont.

Teraz wady:

• Ograniczona historia wyników : Ze względu na stosunkowo niedawne wejście na rynek, dostępna jest ograniczona historia wyników zarządzających portfelami i innych inwestorów, którzy pozwalają inwestorom na odzwierciedlenie ich rachunków. Zdecydowana większość rekordów wyników zaczyna się po 2009 r., Kiedy rozpoczął się wybieg, więc inwestorzy nie mają pojęcia, jak ci rzekomo eksperci poradzą sobie na trudnym rynku.
• Zmiana stylu : możesz zarejestrować się, aby odzwierciedlić eksperta w oparciu o jego strategię inwestycyjną i styl, ale co jeśli ekspert zmieni strategię - powiedzmy z wartości długoterminowej na krótkoterminowy wzrost - na taką, z którą nie czujesz się komfortowo ?
• Utrata dotyku Midasa : Wraca do pierwszego punktu dotyczącego ograniczonej historii wydajności. Jeśli twój guru ds. Handlu lustrzanego straci dotyk Midasa, który, jak miałeś nadzieję, będzie kontynuowany w nieskończoność, możesz być obarczony dużymi stratami.
• Niewielkie generowanie wartości : nawet jeśli zapłacisz tylko 1% jako opłatę za zarządzanie, to o 1% za dużo, jeśli lustrzane inwestowanie spowoduje niewielkie wygenerowanie wartości dla twojego konta.
• Czy naprawdę potrafią pokonać rynek? Kiedy nawet większość profesjonalnych inwestorów i zarządzających funduszami wspólnego inwestowania nie jest w stanie pokonać rynku w sposób konsekwentny, jakie są szanse każdego innego? Mając do wyboru mnóstwo opcji inwestycyjnych, inwestorowi może być lepiej poświęcić trochę czasu i wysiłku na uporządkowanie własnego portfela przy użyciu kombinacji funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) i niebieskich żetonów.

Więc powinieneś nawet rozważyć handel lustrzany?

Transakcje lustrzane mogą nie być odpowiednie dla większości inwestorów z powodów opisanych powyżej. Ale jeśli poważnie zastanawiasz się nad podłączeniem swojego konta do portfolio kuzyna Boba, może być kilka środków ostrożności. Najpierw wykonaj badania. Upewnij się, że Bob naprawdę wie o inwestycjach i nie jest niedoszłym inwestorem, który uważa się za eksperta, ponieważ regularnie skanuje wiadomości biznesowe i internetowe portale inwestycyjne.

Po drugie, sprawdź rekordy wydajności. Bob może mieć zabójczą strategię inwestycyjną, którą chce wypróbować, ale jeśli nie ma wystarczających osiągnięć, dlaczego twoje konto powinno być świnką morską?

Po trzecie, ogranicz ryzyko, przeznaczając tylko niewielką część całkowitego kapitału na to konto lustrzane. Jeśli Bob okaże się kolejnym Buffettem, zawsze możesz w późniejszym czasie zmierzyć fundusze przypisane do konta w określony sposób. Ale jeśli Bob wysadzi konto i masz na nim sporą kwotę, możesz mieć trudności z odzyskaniem tej straty.

Na koniec upewnij się, że filozofia inwestycyjna Boba odzwierciedla twoją własną - w końcu jest to transakcja lustrzana. Jeśli twoim osobistym stylem inwestycyjnym jest dążenie do stałych, a nie spektakularnych zysków z akcji o dużej kapitalizacji, podczas gdy podejście Boba polega na zgaszeniu światła spekulując na akcjach mikrokapsu, czy naprawdę uważasz, że Bob powinien zarządzać swoimi pieniędzmi?

Dolna linia

Lustrzane inwestowanie w akcje może być modą, która przemawia tylko do ograniczonej liczby inwestorów. Jedna duża firma inwestująca w lustro, Wealthfront, już się kłaniała i zamiast tego oferuje inwestycje z wykorzystaniem ETF-ów indeksowych. Lustrzane inwestowanie oferuje przejrzystość i możliwość skorzystania z cudzej wiedzy inwestycyjnej, ale biorąc pod uwagę szeroki wybór opcji inwestycyjnych dostępnych obecnie inwestorom, te zalety mogą być niewystarczające, aby zrównoważyć ryzyko.