AAPL: Analiza dywidendy Apple

Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) wznowił wypłatę dywidendy w 2012 r. Po 17-letniej przerwie. Pod koniec roku obrotowego 2011 zgromadził ogromną ilość gotówki i innych ekwiwalentów gotówki o wartości ponad 25 miliardów dolarów od wczesnego sukcesu iPhone'a i iPada. Od tego czasu Apple odnotowuje stały wzrost przychodów i zysków każdego roku do 2015 roku, co pozwala mu zwiększać roczne dywidendy za trzy lata po początkowej wypłacie dywidendy w 2012 roku. Przez sześć miesięcy od 27 grudnia 2015 roku do czerwca 25, 2016 r., Czyli 2 i 3 kwartał fiskalny spółki, dywidenda AAPL rosła w jeszcze szybszym tempie.

Podzielona wypłata

Dywidendy brutto firmy Apple wyniosły 5, 996 mld USD za sześć miesięcy, które obejmowały fiskalny kwartał firmy za II i III kwartał 2016 r., Najwyraźniej przewyższając wcześniejsze wypłaty dywidendy z pozostałych dwóch ciągłych kwartałów od czasu przywrócenia dywidendy kwartalnej w 2012 r. Łączny dochód netto za II i III kwartał 2016 r. wyniósł 18.321 miliardów dolarów, co oznacza współczynnik wypłaty dywidendy na 32, 7% za te sześć miesięcy. Porównuje się to do średniego wskaźnika wypłaty dywidendy w wysokości 25, 9% za trzy lata między 2013 a 2015 rokiem.

Wyższy współczynnik wypłaty dywidendy za ostatnie sześć miesięcy wynika z faktu, że przychody i zyski Apple rosły nieprzerwanie przez ostatnie pięć lat, a łączny kapitał własny wyniósł 119, 4 miliarda USD, jak odnotowano 26 września 2015 r. Rok obrachunkowy Apple'a 2015. To w porównaniu z pakietem 41, 6 mld USD w gotówce, ekwiwalentach środków pieniężnych i inwestycjach krótkoterminowych w tym samym dniu. Przy wolnej gotówce wynoszącej 34, 8% kapitału własnego Apple'a, akcjonariuszom z pewnością było lepiej, ponieważ Apple rozważał zwrot potencjalnie większej części swojego kapitału z powrotem do akcjonariuszy na własne potrzeby w 2016 roku.

Dochód z dywidendy

Chociaż wypłata dywidendy jest miarą siły finansowej często wykorzystywanej w fundamentalnej analizie inwestycji w akcje, dochód z dywidendy jest bardziej przydatny dla inwestorów, których nadrzędnym celem jest otrzymywanie dywidend inwestycyjnych. W przypadku inwestorów dywidendowych wzrost kapitału akcyjnego jest drugorzędny w stosunku do dochodu z dywidendy, jaki akcje mogą zapewnić. Stopa dywidendy z akcji porównuje roczną dywidendę jako procent ceny rynkowej akcji. W przypadku inwestorów indywidualnych ich własne ceny zakupu akcji mogą podnieść lub obniżyć stopy dywidendy, biorąc pod uwagę, ile akcji wypłacają dywidendy.

Dywidenda Apple na koniec 12 miesięcy wynosiła 2, 13 USD na akcję rocznie na dzień 25 czerwca 2016 r. Przy cenie zamknięcia akcji wynoszącej 107, 57 USD w dniu 25 sierpnia 2016 r., Stopa dywidendy z inwestycji w akcje Apple wyniosła 1, 98%. Mimo że roczna dywidenda AAPL konsekwentnie rosła w latach po przywróceniu dywidendy przez spółkę w 2012 r., Akcje Apple rosły czasami znacznie szybciej, co potencjalnie może skutkować mniejszą konkurencyjnością dywidendy dla nowych inwestorów kupujących akcje po cenach premium. Jeśli Apple będzie przestrzegać silnej i rosnącej polityki dywidendowej, obecni inwestorzy dywidendowi zobaczą dalszą poprawę rentowności dywidendy.

Wzrost dywidendy

Dla większości firm obniżka dywidendy jest raczej wyjątkiem niż normą. Firmy chcą z czasem zwiększać dywidendy, w zależności od wzrostu swoich przychodów i zysków, a także przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Dywidenda AAPL za sześć miesięcy od 27 grudnia 2015 r. Do 25 czerwca 2016 r. Wyniosła 5, 996 mld USD, co stanowi nieznaczny wzrost o 2, 5% w stosunku do kwoty wypłaconej dywidendy w poprzednich sześciu miesiącach. Roczny wzrost dywidendy wyniósł średnio 4, 6% za trzy lata od 2013 do 2015 r., Przy założeniu rocznej wypłaty dywidendy w wysokości 10 mld USD w 2012 r. W oparciu o kwartalną dywidendę w wysokości 2, 5 mld USD, co stanowi płatność za część roku w tym roku. Dla porównania, stopa wzrostu dywidendy za sześć miesięcy, które obejmowały drugi kwartał Apple i trzeci kwartał 2016 roku była nieco wyższa niż historyczna stopa wzrostu dywidendy spółki.