Wykorzystanie amerykańskich obligacji oszczędnościowych jako inwestycji długoterminowej

Jeśli twoja strategia inwestycyjna obejmuje obligacje długoterminowe, możesz rozważyć amerykańskie obligacje oszczędnościowe (zwykle nazywane obligacjami serii EE). Oprócz tego, że są patriotyczne, obligacje oszczędnościowe mogą stanowić inteligentną inwestycję w stale zmieniającym się otoczeniu gospodarczym. Aby podjąć świadomą decyzję, należy porównać obligacje oszczędnościowe z innymi rodzajami obligacji długoterminowych dostępnych dla inwestorów indywidualnych.

Dostępne rodzaje obligacji długoterminowych

Istnieją trzy główne rodzaje obligacji: obligacje skarbowe (obligacje skarbowe) i obligacje oszczędnościowe (emitowane przez rząd federalny) obligacje komunalne (emitowane przez miasta, regiony lub stany) oraz obligacje korporacyjne (emitowane przez spółki publiczne lub prywatne). Obligacje długoterminowe odnoszą się do papierów wartościowych, których termin zapadalności wynosi 12 lat lub więcej.

Ryzyko obligacji oszczędnościowych

Jeśli chodzi o ryzyko, trudno jest pokonać obligacje emitowane przez rząd USA. Zarówno obligacje skarbowe, jak i obligacje oszczędnościowe są poparte pełną wiarą i kredytem rządu Stanów Zjednoczonych. Kolejne są obligacje komunalne, ponieważ rządy stanowe i lokalne rzadko zbankrutują (chociaż bankructwo Detroit w 2013 r. Może zatrzymać niektórych inwestorów).

Obligacje komunalne są dostępne na trzech poziomach ratingu obligacji: AAA, AA lub A, przy czym AAA jest najmniej ryzykowne, a A najbardziej ryzykowne. Obligacje korporacyjne są najbardziej ryzykowne ze wszystkich rodzajów obligacji, ponieważ emituje je firma, a nie rząd. Obligacje te mają również rating AAA, AA lub A, podobnie jak obligacje komunalne.

Oczekiwana wydajność

Rentowność to stopa procentowa płacona przez obligację. W październiku 2018 r. Złożone stopy rentowności obligacji dla 20-letnich obligacji korporacyjnych o ratingu A oscylowały w pobliżu 3, 88%, komunalnych 20-letnich obligacji o ratingu A wyniosło 3, 62%, a 20-letnich obligacji skarbowych - 3, 18%.

Właśnie tam świecą obligacje oszczędnościowe. Dzięki mało znanej gwarancji rządowej obligacje oszczędnościowe serii EE utrzymywane przez 20 lat są warte podwójną kwotę za nie zapłaconą. To wydajność 3, 53%, która zwykle przewyższa wszystko oprócz najbardziej ryzykownych obligacji korporacyjnych. Za okres krótszy niż 20 lat obligacje oszczędnościowe płacą tylko stawkę podstawową (obecnie 0, 1%), którą nadal płacą przez okres do 30 lat.

Płynność

Jeśli chodzi o płynność, obligacje oszczędnościowe potykają się w porównaniu z innymi opcjami. Ważne jest, aby pamiętać, że rządową gwarancję podwojenia pieniędzy otrzymuje się tylko wtedy, gdy posiada się obligację oszczędnościową przez pełne 20 lat. Ponadto nie możesz wykupić obligacji oszczędnościowej w ciągu pierwszego roku, który posiadasz, a jeśli ją wykupisz w ciągu pierwszych pięciu lat, stracisz odsetki z ostatnich trzech miesięcy. Wreszcie obligacje oszczędnościowe nie mogą być przedmiotem obrotu ani sprzedaży między osobami fizycznymi (bez rynku wtórnego) i muszą zostać wykupione przez sam rząd. Dla porównania, obligacje skarbowe, obligacje komunalne i obligacje korporacyjne są znacznie bardziej płynne; wszystkie trzy rodzaje mogą być przedmiotem obrotu na rynku wtórnym przed terminem zapadalności. Zasady dla każdej z nich różnią się w zależności od grupy, ale wszystkie są znacznie łatwiejsze do likwidacji niż obligacje oszczędnościowe.

Ochrona przed inflacją

Obligacje oszczędnościowe serii EE nie mają ochrony przed inflacją. Drugi rodzaj obligacji oszczędnościowych, zwany obligacją serii I, jest oprocentowany według stałej stopy procentowej powiększonej o stopę inflacji, która jest obliczana dwa razy w roku. Nie kwalifikuje się jednak do 20-letniej gwarancji „podwojenia”. Chociaż zwykłe obligacje skarbowe nie mają ochrony przed inflacją, papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS). PORADY płacą niższe oprocentowanie niż zwykłe obligacje skarbowe, więc kupując je, ryzykujesz, że inflacja nie wzrośnie więcej niż różnica w rentowności między zwykłymi obligacjami skarbowymi a TIPS. Zwykłe obligacje korporacyjne nie mają ochrony przed inflacją, ale obligacje korporacyjne powiązane z inflacją, takie jak TIPS.

Limity inwestorskie

Obligacje oszczędnościowe są w nominałach od 25 do 10 000 USD. Możesz zainwestować maksymalnie 10 000 USD rocznie (na podatnika) w obligacje oszczędnościowe, co czyni je najbardziej ograniczonymi inwestycjami w obligacje. Obligacje skarbowe są dostępne od 100 USD. Istnieją dwa procesy (oprócz rynku wtórnego): kupowanie ofert niekonkurencyjnych i konkurencyjnych. Oferty niekonkurencyjne są ograniczone do 5 milionów USD. Konkurencyjne oferty indywidualne nie mogą przekraczać 35% całkowitej oferty. Obligacje komunalne zwykle mają minimalną wartość 5000 USD i nie ma maksymalnej kwoty, którą możesz zainwestować, o ile są one dostępne. Obligacje korporacyjne zazwyczaj wymagają minimalnej inwestycji w wysokości 1000 USD, bez maksymalnego limitu inwestycji.

Podatki

Obligacje oszczędnościowe podlegają federalnym podatkom dochodowym, ale nie stanowym i lokalnym. Jeśli twoje obligacje oszczędnościowe Series EE zostaną wykorzystane na pokrycie kosztów szkolnictwa wyższego, możesz to zrobić bez podatku, pod warunkiem, że nie zarobisz więcej niż limity. Bez względu na wszystko masz możliwość opóźnienia płacenia podatków federalnych od obligacji serii EE do terminu wymagalności po 20 latach. Obligacje komunalne nie podlegają podatkom federalnym, aw niektórych przypadkach podatki stanowe i lokalne są również wyłączone. Ogólnie rzecz biorąc, odsetki od obligacji korporacyjnych podlegają opodatkowaniu.

Wszystkie dane zaktualizowano 9 października 2018 r.