Rozpiętość w pionie

Co to jest spread pionowy?

Spread pionowy obejmuje jednoczesne kupowanie i sprzedawanie opcji tego samego rodzaju (kupna lub kupna) i wygaśnięcie, ale po różnych cenach wykonania. Termin „wertykalny” pochodzi od pozycji cen wykonania. Jest to w przeciwieństwie do spreadu kalendarzowego, który stanowi jednoczesny zakup i sprzedaż tego samego rodzaju opcji z tą samą ceną wykonania, ale z różnymi datami wygaśnięcia.

Zrozumienie spreadów pionowych

Inwestorzy zastosują spread pionowy, gdy spodziewają się umiarkowanego ruchu w cenie instrumentu bazowego. Spready w pionie to głównie gry kierunkowe i można je dostosować do odzwierciedlenia poglądów inwestorów, niedźwiedzi lub uparty, na instrumencie bazowym. W zależności od rodzaju zastosowanego spreadu pionowego konto przedsiębiorcy może zostać zaksięgowane lub obciążone.

Ponieważ spread w pionie obejmuje sprzedaż lub napisanie opcji, wpływy powinny częściowo lub w całości zrównoważyć premię wymaganą do zakupu drugiej części tej strategii, a mianowicie zakupu opcji. Rezultatem jest niższy koszt, mniejsze ryzyko handlu. Jednak w zamian za niższe ryzyko strategia handlowa również ograniczy potencjał zysku. Jeżeli inwestor spodziewa się znacznego, podobnego do trendu ruchu w cenie instrumentu bazowego, wówczas spread pionowy nie jest odpowiednią strategią.

Istnieje kilka odmian spreadów pionowych. Zwyżkujący inwestorzy będą używać spreadów typu bull call, zwanych również spreadami pionowymi typu long call i spreadów typu bull put. W przypadku obu strategii trader kupuje opcję o niższej cenie wykonania i sprzedaje opcje o wyższej cenie wykonania. Oprócz różnicy w rodzajach opcji, główną zmianą jest harmonogram przepływów pieniężnych. Spread spreadu dla byków powoduje obciążenie debetem netto, a spread Bull dla początku powoduje kredyt netto na początku.

Niedźwiedzi inwestorzy używają spreadów na niedźwiedzie lub spreadów na niedźwiedzie, znanych również jako spread debetowy na niedźwiedzie. W przypadku tych strategii trader sprzedaje opcję o niższej cenie wykonania i kupuje opcję o wyższej cenie wykonania. W tym przypadku spread z niedźwiedziem powoduje obciążenie netto, natomiast spread z niedźwiedziem powoduje kredyt netto na rachunek przedsiębiorcy.

Kluczowe dania na wynos

• Spread pionowy obejmuje jednoczesne kupowanie i sprzedawanie opcji tego samego rodzaju (kupna lub kupna) i wygaśnięcie, ale po różnych cenach wykonania.
• Spready w pionie to głównie gry kierunkowe i można je dostosować do odzwierciedlenia poglądów inwestorów, niedźwiedzi lub uparty, na instrumencie bazowym.
• Spready pionowe ograniczają zarówno ryzyko, jak i potencjał zwrotu.

Obliczanie pionowego zysku i straty spreadu

Wszystkie przykłady nie obejmują prowizji.

Spread dla połączeń byka : (składki skutkują debetem netto)

• Maksymalny zysk = różnica między cenami wykonania - zapłacona składka netto.
• Maksymalna strata = zapłacona składka netto.
• Punkt rentowności = cena wykonania Long Call + zapłacona składka netto.

Spread dla niedźwiedzi : (składki skutkują kredytem netto)

• Maksymalny zysk = otrzymana składka netto.
• Maksymalna strata = różnica między cenami wykonania - otrzymana premia netto.
• Punkt rentowności = cena wykonania krótkiego połączenia + otrzymana premia netto.

Spread dla byka : (składki skutkują kredytem netto)

• Maksymalny zysk = otrzymana składka netto.
• Maksymalna strata = różnica między cenami wykonania - otrzymana premia netto.
• Punkt rentowności = cena wykonania krótkiego puta - otrzymana premia netto.

Spread dla niedźwiedzia : (składki skutkują debetem netto)

• Maksymalny zysk = różnica między cenami wykonania - zapłacona składka netto.
• Maksymalna strata = zapłacona składka netto.
• Punkt rentowności = cena wykonania Long Put - zapłacona składka netto.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Spread byka Spread byka to strategia uparty polegająca na wykorzystaniu dwóch opcji put lub dwóch call z tym samym aktywem bazowym i wygaśnięciem. więcej Co to jest Spread Box? Spread box jest strategią arbitrażu opcji, która łączy kupowanie spreadu call byka z pasującym spreadem bear bear. więcej Zrozumienie spreadu wertykalnego byka Spread dla byka wertykalnego jest stosowany przez inwestorów, którzy uważają, że cena rynkowa towaru doceni, ale chcą ograniczyć potencjał spadkowy związany z nieprawidłową prognozą. Spread pionowy byka wymaga jednoczesnego zakupu i sprzedaży opcji o różnych cenach wykonania. więcej Definicja Niedźwiedzia Niedźwiedź to strategia opcji realizowana przez inwestora, który jest umiarkowanie uparty i chce maksymalizować zysk przy jednoczesnym minimalizowaniu strat. więcej Definicja spreadu debetowego Spreadem debetowym jest strategia jednoczesnego kupowania i sprzedawania opcji tej samej klasy, różnych cen i powodująca wypływ gotówki netto. więcej Kup definicję spreadu Kupowanie spreadu to strategia opcji polegająca na kupowaniu i sprzedawaniu opcji na tym samym instrumencie bazowym i wygaśnięciu, ale różnych strajkach dla polecenia zapłaty netto. więcej linków partnerskich