Znaki ostrzegawcze kłopotliwej firmy

Jako doradca finansowy, Twoim obowiązkiem powierniczym jest pilnowanie inwestycji klienta i wypatrywanie inwestycji, które mogą się nie powieść. Dowiedz się, jak ustalić, czy firma znajduje się na skraju bankructwa lub kieruje się poważnymi trudnościami finansowymi. Naucz się również analizować zarobki.

Znaki ostrzegawcze firmy z problemami

Zmniejszająca się gotówka lub straty

Firmy, które tracą pieniądze z kwartału na kwartał, szybko zarabiają pieniądze. Zapoznaj się z bilansem firmy i jej rachunkiem przepływów pieniężnych, aby określić sposób wydawania środków pieniężnych. Porównaj również bieżące przepływy pieniężne i zasoby pieniężne z tego samego okresu w poprzednim roku, aby ustalić, czy występuje trend.

Jeśli firma płaci gotówką z powodu wzrostu działalności inwestycyjnej, może to oznaczać, że firma inwestuje w swoją przyszłość. Jeśli jednak na rachunku przepływów pieniężnych firma przeznacza środki pieniężne na działalność operacyjną i nadal nie osiąga zysku, może to stanowić problem. Uważaj również na duże wzrosty środków pieniężnych, ponieważ firma mogła sprzedać składnik aktywów, zwiększając w ten sposób swoją pozycję gotówkową na pokrycie strat.

Firmy powinny również zatrzymać zyski, które są pozostałymi środkami po osiągnięciu zysku przez pewien okres. W rzeczywistości RE jest kontem oszczędnościowym dla korporacji, które gromadzą zyski w czasie, aby wykorzystać je do ponownego zainwestowania w spółkę, wydania dywidend lub odkupienia akcji. Jeśli RE nie rośnie lub nie istnieje, przy braku dywidend i wykupów, firma albo nie przynosi zysków, albo ledwo się utrzymuje.

Odsetki, o których mowa

Rachunek zysków i strat firmy pokaże, ile opłaca się obsłużyć swój dług. Czy firma może nadal tracić pieniądze i nadal mieć wystarczająco dużo pieniędzy na wypłatę odsetek? Czy obecny wzrost przychodów generuje wystarczający dochód do obsługi długu spółki?

Istnieją wskaźniki i wskaźniki, które mierzą zdolność firmy do pokrycia zobowiązań. Bieżący wskaźnik (lub wskaźnik gotówki) to obliczenie, które pomaga w określeniu zdolności firmy do regulowania krótkoterminowych zobowiązań. Oblicza się go poprzez podzielenie aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe. Wskaźnik wyższy niż jeden wskazuje, że firma będzie miała duże szanse na spłatę swojego długu, podczas gdy wskaźnik mniejszy niż jeden wskazuje, że firma nie będzie w stanie spłacić swojego długu. Można również zastosować współczynnik testu kwasowego, przy czym różnicą jest wykluczenie zapasów i przedpłaconych rachunków z aktywów obrotowych.

Przełączanie audytorów

Wszystkie spółki publiczne muszą mieć swoje księgi poddane audytowi przez zewnętrzną firmę księgową. I chociaż firmy często zmieniają firmy od czasu do czasu, nagłe zwolnienie audytora lub firmy księgowej bez wyraźnego powodu powinno podnieść czerwone flagi. Zazwyczaj jest to znak, że nie ma zgody co do sposobu księgowania przychodów lub konfliktu z członkami zespołu zarządzającego. To też nie jest dobry znak.

Przejrzyj także list audytora. W ramach oświadczenia pełnomocnika (firmy czasami zawierają te informacje w 10-Ks i raportach rocznych) audytorzy napiszą pismo stwierdzające, że uważają, że dochód, przepływy pieniężne lub informacje bilansowe zostały przedstawione rzetelnie i dokładnie opisują status finansowy spółki, przynajmniej według ich najlepszej wiedzy. Jeśli jednak biegły rewident zastanawia się, czy firma może kontynuować działalność, lub zauważa inne rozbieżności w praktykach rachunkowych, w szczególności sposób księgowania przychodów, powinno to również stanowić poważny znak ostrzegawczy.

Cięcie dywidendy

Firmy, które zmniejszają lub eliminują wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, niekoniecznie są na skraju bankructwa. Jednak gdy firmy przeżywają ciężkie czasy, dywidendy są zwykle jednym z pierwszych elementów. Kierownictwo raczej nie obniży dywidendy, chyba że jest to absolutnie konieczne, ponieważ jakiekolwiek obniżenie może znacznie obniżyć cenę akcji spółki. W rezultacie postrzegaj wszelkie cięcia dywidendy lub eliminację dywidendy jako znak, że nadchodzą trudne czasy.

Ważne jest, aby wziąć pod uwagę inne dowody potwierdzające przy ustalaniu, czy obniżka dywidendy sygnalizuje mroczne czasy dla firmy. Mianowicie, uważaj na spadającą lub zmienną rentowność, rentowność dywidendy w porównaniu do innych spółek z tej samej branży oraz ujemne wolne przepływy pieniężne. Mądrzy inwestorzy są również ostrożni; upewnij się, że twoja dywidenda nie jest zagrożona .

Wady najwyższego kierownictwa

Zazwyczaj, gdy sytuacja firmy idzie poważnie w dół, starsi członkowie kierownictwa odchodzą, aby podjąć pracę w innej firmie. W międzyczasie obecni pracownicy o mniejszym stażu pracy zajmą stanowiska kierownictwa wyższego szczebla. Jeśli uchybienia w zarządzaniu są stałe, rzadko jest to dobra wiadomość.

Big Insider Selling

Inwestorzy inteligentnych pieniędzy, czyli posiadacze akcji instytucjonalnych i wykonawczych, zwykle wyrzucają swoje akcje przed złożeniem wniosku o ogłoszenie upadłości lub naprawdę trudnymi czasami. Zwróć uwagę na sprzedaż informacji poufnych.

Jednak w trakcie normalnej działalności niektórzy informatorzy mogą od czasu do czasu sprzedawać akcje. Zasadniczo powinieneś zwrócić uwagę na niezwykle duże lub częste transakcje, szczególnie te, które mają miejsce w momencie publikacji negatywnych wiadomości lub w ich pobliżu.

Sprzedaż flagowych produktów

Jeśli przeżywasz ciężkie chwile, prawdopodobnie wykorzystasz swoje oszczędności. A kiedy to przejdziesz, prawdopodobnie rozważysz sprzedaż części swoich aktywów w celu zebrania pieniędzy. Ale nie sprzedałbyś swoich osobistych pamiątek, gdybyś nie musiał. Ta sama logika dotyczy firmy. Jeśli więc widzisz, że firma sprzedaje duży oddział lub linię produktów w celu zebrania gotówki, uważaj!

Cięcia w korzyściach

Firmy będą dążyć do głębokich cięć w świadczeniach zdrowotnych, planach emerytalnych lub innych korzyściach w trudnych czasach. Głębokie i nagłe cięcia, szczególnie gdy mają miejsce w połączeniu z którymkolwiek z wyżej wymienionych problemów, są znakiem, że kłopoty mogą nadejść.

Dolna linia

Często zdarza się, że firmy uderzają w nierówności na drodze i napinają pasy. Jeśli jednak firma nadmiernie napina ten pasek lub wystąpi więcej niż jeden z powyższych scenariuszy, należy zachować ostrożność.

Uważaj, aby te elementy znalazły się w komunikacie prasowym lub w rocznym prospekcie emisyjnym.