Efekt weekendowy
Efekt weekendowy jest zjawiskiem na rynkach finansowych, na których zwroty akcji w poniedziałki są często znacznie niższe niż w przypadku bezpośrednio poprzedzającego piątku.
Efekt weekendowy jest również znany jako efekt poniedziałkowy.
Wyjaśnienie efektu weekendu
W idealnym świecie ludzie są doskonale racjonalni i są w stanie przetwarzać wszystkie informacje i dokonywać optymalnych wyborów z doskonałymi informacjami. Rynki kapitałowe odzwierciedlają jednak nieracjonalność jego uczestników, biorąc pod uwagę dużą zmienność cen akcji i rynków. Czynniki zewnętrzne wpływają na decyzje inwestorów, czasem nieświadomie. Jedną z teorii behawioralnych, która pokazuje nieracjonalność graczy na rynku, jest efekt weekendowy.
W 1973 roku Frank Cross po raz pierwszy zgłosił anomalię ujemnych zwrotów poniedziałkowych w artykule zatytułowanym „Zachowanie cen akcji w piątki i poniedziałki” opublikowanym w czasopiśmie Financial Analysts Journal. W artykule pokazuje, że średni zwrot w piątki przekraczał średni zwrot w poniedziałki i że istnieje różnica we wzorcach zmian cen między tymi dniami. Efekt weekendowy jest anomalią, w której ceny akcji spadają w poniedziałki po wzroście poprzedniego dnia handlowego, zwykle w piątek. Czas przekłada się na powtarzający się niski lub ujemny średni zwrot z giełdy od piątku do poniedziałku.
Niektóre teorie wyjaśniające efekt wskazują na tendencję firm do publikowania złych wiadomości w piątek po zamknięciu rynków, co następnie obniża ceny akcji w poniedziałek. Inni twierdzą, że efekt weekendowy może być związany z krótką sprzedażą, co wpłynęłoby na akcje o wysokiej pozycji krótkiego oprocentowania. Alternatywnie, efekt może być po prostu wynikiem słabnącego optymizmu inwestorów pomiędzy piątkiem a poniedziałkiem.
Przeciwnicy badań nad „efektem odwrotnego weekendu” został przeprowadzony przez wielu analityków, którzy pokazują, że zwroty w poniedziałek są w rzeczywistości wyższe niż zwroty w inne dni. Niektóre z przeprowadzonych badań wskazują na istnienie wielu efektów weekendowych, w zależności od wielkości firmy, w których małe firmy mają mniejsze zyski w poniedziałki, a duże firmy mają wyższe zyski w poniedziałki. Zakłada się, że efekt odwrotnego weekendu występuje tylko na giełdach w Stanach Zjednoczonych.
Efekt weekendowy od wielu lat jest stałym elementem wzorców handlu akcjami. Według badań Rezerwy Federalnej przed 1987 r. Statystycznie istotny ujemny zwrot w weekendy. Jednak w badaniu wspomniano, że ten ujemny zwrot zanikł w okresie od 1987 r. Do 1998 r. Od 1998 r. Zmienność w weekendy ponownie wzrosła, a zjawisko efektu weekendowego pozostaje przedmiotem wielu dyskusji.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.