Fundusze ETF ESG starają się złapać tradycyjnych rywali

Branża globalnych funduszy inwestycyjnych (ETF) kontynuuje gwałtowny wzrost. W tym roku notowane na giełdzie amerykańskie fundusze ETF pobiły rekordy rocznych wpływów prawie trzy miesiące przed końcem roku. Fundusze ETF przestrzegające zasad inwestowania w ochronę środowiska, politykę społeczną i zarządzanie (ESG) nadrabiają zaległości w stosunku do swoich tradycyjnych rywali.

Obecnie w USA działa około 50 funduszy ETF ESG, ale tylko jeden, ETF MSI KLD 400 Social ETF (DSI), zarządza aktywami o wartości blisko 1 miliarda USD. Tylko jeden inny fundusz ETF ESG ma ponad 500 milionów USD aktywów. Na koniec sierpnia 2017 r. We wszystkich funduszach ETF notowanych na rynku amerykańskim znajdowało się około 5, 7 mld USD połączonych aktywów, co stanowiło niewiele ponad jedną trzecią aktywów zarządzanych przez największy fundusz wspólnego inwestowania ESG.

„Względnie niewielka suma aktywów zainwestowanych w zrównoważone fundusze ETF pojawia się w czasie, gdy ogólnie fundusze ETF szybko się rozwijają”, powiedział Reuters. „Inwestorzy wyciągnęli 264, 5 mld USD z aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych w USA w 2016 r., Jednocześnie pompując rekordową kwotę 282 mld USD na fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego, zgodnie z danymi Morningstar i FactSet.”

Realna granica wzrostu

Wiele z najbardziej tegorocznych funduszy ETF gromadzących aktywa to tanie, zwykłe fundusze waniliowe ważone limitem. Mimo to inteligentne fundusze ETF w wersji beta nadal utrzymują swoje gwałtowne tempo wzrostu aktywów, co zmusza niektórych obserwatorów rynku do spekulacji, że nadchodzi wzrost funduszy ESG.

Coroczne badanie branżowe ETF przeprowadzone przez Brown Brothers Harriman „wykazało większe zainteresowanie funduszami ETF dotyczącymi środowiska, społeczeństwa i zarządzania (ESG), przy czym 51% inwestorów uważa ESG za co najmniej nieco ważne w porównaniu z 37% w ubiegłym roku”.

Jednym z głównych powodów, dla których niektórzy inwestorzy powoli przyjmują fundusze ETF ESG, jest teoria, że ​​świadome inwestowanie może prowadzić do niższych wyników. Chociaż może się to zdarzyć w określonych ramach czasowych, różne punkty danych i badania wskazują, że ESG jest opłacalne w perspektywie długoterminowej i oferuje potencjał, który może przewyższyć tradycyjne inwestycje.

Zielony biznes to dobry biznes

Firmy, które priorytetowo traktują zalety środowiskowe, takie jak zmniejszenie śladu węglowego, mogą być mniej narażone na ceny towarów. Korzystając z oszczędnych i czystszych źródeł energii, firmy te mogą zaoszczędzić kapitał i wzmocnić swoje pozycje gotówkowe. Firmy z silnym doświadczeniem w zakresie zarządzania są często wspierane przez solidne zespoły zarządzające, które wykazały ciągłe zaangażowanie w sprawy akcjonariuszy i uporządkowane bilanse. Ponadto firmy te prawdopodobnie będą miały większą różnorodność w zarządach i wśród kadry kierowniczej na poziomie C. Dane historyczne wskazują, że firmy o zwiększonej różnorodności płci na kluczowych stanowiskach przewyższają zdominowanych przez mężczyzn rywali.

FlexShares STOXX US ESG Impact Index Fund (ESG) śledzi indeks uderzeniowy STOXX USA ESG i obejmuje szeroki wachlarz zasad ESG przy budowaniu swojego portfela. Indeks ESG uwzględnia takie czynniki, jak czysta technologia, emisje dwutlenku węgla, stosunki pracy, świadczenia i bezpieczeństwo w miejscu pracy, polityka zarządu i wynagrodzenie kierownictwa.

Robienie ruchów w celu generowania zainteresowania

Emitenci ETF podejmują kroki w celu zwiększenia zainteresowania funduszami ESG. Starsze produkty ESG zwykle unikają przewidywalnych taryf, takich jak hazard, zapasy tytoniu i zapasów broni. Nowa generacja ETF-ów ESG idzie dalej, a niektóre są udoskonalone, koncentrując się na konkretnych niszach.

Na początku tego roku Inspire Investing z Kalifornii uruchomiła kilka funduszy ETF, w których wartości chrześcijańskie są wykorzystywane do selekcji papierów wartościowych. Inne fundusze ETF ESG, z których kilka okazuje się popularne wśród inwestorów, decydują się skoncentrować na firmach dbających o środowisko lub firmach, które podkreślają różnorodność płci z korzyścią dla inwestorów.

Oczywistą drogą do zwiększenia zainteresowania inwestorów ESG jest to, że emitenci konkurują pod względem opłat. W tym roku około trzy czwarte wpływów ETF w USA zostało przeznaczone na fundusze o rocznych wskaźnikach kosztów wynoszących 0, 2% lub mniej. Średnia ETF smart beta ETF jest znacznie droższa, choć nie jest droga i wynosi około 0, 3% rocznie.

Emitenci ETF wykazują chęć obniżenia opłat za inteligentną wersję beta lub wprowadzenia nowych taryf inteligentnych wersji beta przy niskich kosztach. Na początku tego roku iShares, największy na świecie sponsor ETF, radykalnie zmniejszył wydatki na kilka funduszy ETF ESG, co może być początkiem niższych opłat w całej przestrzeni ESG.