Ważone średnie kroczące: podstawy

Przez lata technicy znaleźli dwa problemy z prostą średnią ruchomą. Pierwszy problem dotyczy przedziału czasowego średniej ruchomej (MA). Większość analityków technicznych uważa, że ​​akcja cenowa, cena otwarcia lub zamknięcia akcji, nie jest wystarczająca, na której można polegać, aby właściwie przewidzieć sygnały kupna lub sprzedaży akcji krzyżowej MA. Aby rozwiązać ten problem, analitycy przypisują teraz większą wagę najnowszym danym cenowym, stosując wykładniczo wygładzoną średnią ruchomą (EMA). (Dowiedz się więcej w badaniu eksponencjalnie ważonej średniej ruchomej ).

Przykład
Na przykład, używając 10-dniowego MA, analityk wziąłby cenę zamknięcia 10-go dnia i pomnożyłby tę liczbę przez 10, dziewiąty dzień przez dziewięć, ósmy dzień przez osiem i tak dalej do pierwszego IZ. Po określeniu sumy analityk dzieli liczbę przez dodanie mnożników. Jeśli dodasz mnożniki z 10-dniowego przykładu MA, liczba wynosi 55. Ten wskaźnik jest znany jako liniowo ważona średnia ruchoma. (W celu zapoznania się z czytaniem zapoznaj się z Prostymi średnimi ruchomymi Wyróżnij trendy .)

Wielu techników mocno wierzy w wykładniczo wygładzoną średnią ruchomą (EMA). Wskaźnik ten został wyjaśniony na tak wiele różnych sposobów, że dezorientuje studentów i inwestorów. Być może najlepsze wyjaśnienie pochodzi z „Analizy technicznej rynków finansowych” Johna J. Murphy'ego (opublikowanej przez New York Institute of Finance, 1999):

„Wykładniczo wygładzona średnia ruchoma rozwiązuje oba problemy związane z prostą średnią ruchomą. Po pierwsze, wykładniczo wygładniona średnia przypisuje większą wagę najnowszym danym. Dlatego jest to ważona średnia ruchoma. Ale chociaż przypisuje ona mniejszą wagę do przeszłe dane cenowe, uwzględniają w swoich obliczeniach wszystkie dane z okresu użytkowania instrumentu. Ponadto użytkownik może dostosować ważenie, aby nadać większą lub mniejszą wagę cenie z ostatniego dnia, która jest dodawana do wartości procentowej wartości z dnia poprzedniego. Suma obu wartości procentowych sumuje się do 100. ”

Na przykład cenie z ostatniego dnia można przypisać wagę 10% (.10), która jest dodawana do wagi z poprzednich dni wynoszącej 90% (.90). Daje to w ostatnim dniu 10% całkowitej wagi. Byłby to odpowiednik średniej z 20 dni, przez nadanie cenie z ostatnich dni mniejszej wartości 5% (.05).

Ryc. 1: Wykładniczo wygładzona średnia ruchoma

Źródło: Tradestation

Powyższy wykres pokazuje indeks kompozytowy Nasdaq od pierwszego tygodnia w sierpniu 2000 r. Do 1 czerwca 2001 r. Jak wyraźnie widać, EMA, która w tym przypadku wykorzystuje dane o cenie zamknięcia na przestrzeni dziewięciu dni, ma zdecydowanie sprzedaj sygnały 8 września (oznaczone czarną strzałką w dół). To był dzień, w którym indeks przebił się poniżej poziomu 4000. Druga czarna strzałka pokazuje kolejną nogę, której technicy się spodziewali. Nasdaq nie był w stanie wygenerować wystarczającej ilości i zainteresowania ze strony inwestorów detalicznych, aby przekroczyć próg 3000. Następnie zanurkował ponownie do dołu na 1619.58 4 kwietnia. Trend wzrostowy 12 kwietnia zaznaczono strzałką. Tutaj indeks zamknął się na poziomie 1 961, 46, a technicy zaczęli widzieć, jak zarządzający funduszami instytucjonalnymi zaczynają kupować okazje, takie jak Cisco, Microsoft i niektóre problemy związane z energią. (Przeczytaj nasze powiązane artykuły: Średnie koperty ruchome: Ulepszanie popularnego narzędzia handlowego i Średnie odrzucenie ruchome ).