Jakie są wady funduszu indeksowego nad aktywnie zarządzanym funduszem?

Aktywnie zarządzany fundusz - częściej określany jako fundusz wspólnego inwestowania - ma wyższe ryzyko w porównaniu do wartości nagrody, jest znacznie mniej pasywny i daje większą kontrolę indywidualnemu inwestorowi niż zwykły fundusz indeksowy.

Czysto pasywny

Fundusze indeksowe są pasywne. Odzwierciedlają rynek jako całość tak blisko, jak to możliwe, inwestując tak szeroko, jak to możliwe, aby uniknąć ogromnych spadków wartości. Zwykle oznacza to, że fundusz indeksowy jest dość bezpieczny, ale jeśli sam rynek jest mocno zaangażowany w akcje, które są niebezpieczne lub po prostu zawyżone, to nieuchronna katastrofa niszczy wartość twojego funduszu indeksowego. Z drugiej strony zarządzany fundusz może zidentyfikować te niebezpieczne fundusze i albo ich uniknąć, albo spróbować żyć zgodnie z mantrą „Kupuj taniej, sprzedawaj wysoko”.

Przykładowo, fundusz indeksowy Nasdaq został mocno zainwestowany w bańkę dot-com w latach 1997-2000 ze względu na koncentrację na sektorze technologicznym. Podczas gdy sam indeks załamał się później, poszczególni menedżerowie mieli szansę uniknąć całej sytuacji. Kilku z nich dobrze to rozumiało i albo sprzedało się wcześnie, albo trzymało akcje spółek, które przetrwały, takich jak Amazon.com, które wzrosły z 107 do 7 USD za akcję, ale gwałtownie wzrosły w ciągu następnej dekady. Od 2015 r. Amazon nie był niższy niż 200 USD na akcję od 2012 r.

I odwrotnie, menedżerowie często szukają akcji spółek, które są niedowartościowane przez rynek jako całość, podnosząc je, zanim indeks ogólny wzrośnie do ich rzeczywistej wartości. Nazywa się to inwestowaniem wartościowym i jest głównym losowaniem przy inwestowaniu w zarządzany fundusz.

Bez kontroli

Innym minusem indeksów jest to, że inwestorzy są zaangażowani i wspierają wszystkie spółki z tego indeksu. Jeśli inwestor nie lubi firmy z powodów moralnych lub osobistych, ale ta spółka znajduje się w jego indeksie, nie ma możliwości usunięcia swoich pieniędzy z tej firmy bez całkowitego opuszczenia funduszu indeksowego. Z drugiej strony w przypadku zarządzanego funduszu wystarczy jedynie zadzwonić do menedżera, aby oświadczyć, że nie chce angażować pieniędzy w tę firmę.

Ryzyko vs. Nagroda

Inwestycje są porównywalne z zalegalizowanym hazardem, ale zamiast przeznaczać pieniądze na przypadkowe piłki odbijające się od koła, inwestor wkłada pieniądze, na które firmy będą dobrze sobie radziły w przyszłości i z dala od tych, które tego nie zrobią. Fundusze indeksowe przypominają za każdym razem zakłady na czerwony; jest bezpieczny, co ma zarówno zalety, jak i wady. Wybór własnych inwestycji lub pozostawienie ich traderowi jest ryzykowny, ponieważ wiąże się z ludzkim żywiołem, ale także z tego pochodzą wielkie nagrody. Dokonaj wyboru między indeksowanymi i zarządzanymi funduszami, znając tę ​​różnicę.