Co powoduje wahania cen ropy?

Ropa naftowa jest towarem i jako taka powoduje większe wahania cen niż bardziej stabilne inwestycje, takie jak akcje i obligacje. Istnieje kilka wpływów na ceny ropy, z których kilka przedstawimy poniżej.

Kluczowe dania na wynos

• Na ceny ropy mają wpływ różne czynniki, ale są one szczególnie wrażliwe na decyzje podejmowane przez OPEC, Organizację Krajów Eksportujących Ropę.
• Jak każdy produkt, prawo podaży i popytu wpływa na ceny; połączenie stabilnego popytu i nadpodaży spowodowało presję na ceny ropy w ciągu ostatnich pięciu lat.
• Klęski żywiołowe, które mogą potencjalnie zakłócić produkcję, oraz niepokoje polityczne w wydobywającym ropę okrucieństwie, takim jak Bliski Wschód, mają wpływ na ceny.
• Koszty produkcji wpływają na ceny wraz z pojemnością magazynową; choć mniejszy wpływ, kierunek stóp procentowych może również wpływać na cenę towarów.

OPEC wpływa na ceny

OPEC, czyli Organizacja Krajów Eksportujących Ropę, jest głównym czynnikiem wpływającym na wahania cen ropy. OPEC jest konsorcjum złożonym z 14 krajów: Algierii, Angoli, Ekwadoru, Gwinei Równikowej, Gabonu, Iranu, Iraku, Kuwejtu, Libii, Nigerii, Kataru, Arabii Saudyjskiej, Zjednoczonych Emiratów Arabskich i Wenezueli. OPEC kontroluje 40% światowych dostaw ropy. Konsorcjum ustala poziomy produkcji w celu zaspokojenia globalnego popytu i może wpływać na cenę ropy i gazu poprzez zwiększenie lub zmniejszenie produkcji.

OPEC obiecał utrzymać cenę ropy powyżej 100 USD za baryłkę w dającej się przewidzieć przyszłości, ale w połowie 2014 r. Cena ropy zaczęła spadać. Spadł ze szczytu powyżej 100 USD za baryłkę do poniżej 50 USD za baryłkę. OPEC był główną przyczyną taniej ropy, ponieważ odmówił ograniczenia produkcji ropy, co doprowadziło do spadku cen.

Wpływ na podaż i popyt

Podobnie jak w przypadku każdego towaru, akcji lub obligacji, prawa podaży i popytu powodują zmiany cen ropy. Gdy podaż przewyższa popyt, ceny spadają, a odwrotność jest również prawdą, gdy popyt przewyższa podaż. Spadek cen ropy w 2014 r. Można przypisać niższemu popytowi na ropę w Europie i Chinach w połączeniu ze stałym podażą ropy z OPEC. Nadwyżka podaży ropy spowodowała gwałtowny spadek cen ropy. Od tego czasu ceny ropy wahały się i są wyceniane na około 54 USD za baryłkę od września 2019 r.

Podczas gdy podaż i popyt wpływają na ceny ropy, tak naprawdę futures na ropę naftową określają cenę ropy. Kontrakt futures na ropę naftową jest wiążącą umową, która daje kupującemu prawo do zakupu baryłki ropy po ustalonej cenie w przyszłości. Jak określono w umowie, kupujący i sprzedający olej są zobowiązani do sfinalizowania transakcji w określonym dniu.

Klęski żywiołowe i polityka ważą

Klęski żywiołowe są kolejnym czynnikiem, który może powodować wahania cen ropy. Na przykład, kiedy huragan Katrina uderzył w południowe Stany Zjednoczone w 2005 r., Wpływając na 19% amerykańskiej podaży ropy, spowodował wzrost ceny baryłki ropy o 3 USD. W maju 2011 r. Powódź rzeki Missisipi doprowadziła również do wahań cen ropy.

Z globalnego punktu widzenia niestabilność polityczna na Bliskim Wschodzie powoduje wahania cen ropy naftowej, ponieważ region ma znaczną część światowych dostaw ropy. Na przykład w lipcu 2008 r. Cena baryłki ropy osiągnęła 136 USD z powodu niepokojów i obaw konsumentów przed wojnami zarówno w Afganistanie, jak i Iraku.

Stany Zjednoczone zużywają prawie jedną czwartą światowej ropy.

Wpływ na koszty produkcji, przechowywanie

Koszty produkcji mogą również powodować wzrost lub spadek cen ropy. Podczas gdy ropa na Bliskim Wschodzie jest stosunkowo tania w wydobyciu, ropa w Kanadzie w piaskach roponośnych Alberty jest droższa. Po wyczerpaniu zapasów taniej ropy cena mogłaby wzrosnąć, gdyby jedyna pozostała ropa znajdowała się w piaskach bitumicznych.

Produkcja w USA wpływa również bezpośrednio na cenę ropy. Przy tak dużej nadpodaży w branży spadek produkcji zmniejsza ogólną podaż i podnosi ceny. Średni dzienny poziom wydobycia w USA wynosi 9 milionów baryłek ropy, a średnia produkcja, choć zmienna, wykazuje tendencję spadkową. W rezultacie konsekwentne cotygodniowe spadki wywierają presję na wzrost cen ropy.

Wciąż pojawiają się obawy, że poziom magazynowania ropy jest niski, co ma wpływ na poziom inwestycji przenoszonych do przemysłu naftowego. Ropa kierowana do magazynu wzrosła wykładniczo, a kluczowe piasty dość szybko napełniały swoje zbiorniki. Ponad 77% pojemności pamięci jest wykorzystywane w Cushing, Okla., Jednym z tych hubów. Jednak spowolnienie produkcji i usprawnienia sieci rurociągów zmniejszą szanse, że magazynowanie ropy osiągnie swoje granice, co pomaga inwestorom pozbyć się obaw przed zbyt dużą podażą i wzrostem cen ropy.

OPEC jest powszechnie uważany za najbardziej wpływowego gracza na wahania cen ropy, ale podstawowe czynniki podaży i popytu, koszty produkcji, zawirowania polityczne, a nawet stopy procentowe mogą odgrywać znaczącą rolę w cenie ropy.

Wpływ na stopę procentową

Choć poglądy są mieszane, w rzeczywistości ceny ropy naftowej i stopy procentowe mają pewną korelację między ich ruchami, ale nie są wyłącznie skorelowane. W rzeczywistości wiele czynników wpływa na kierunek zarówno stóp procentowych, jak i cen ropy. Czasami te czynniki są powiązane, czasem wpływają na siebie, a czasem nie ma rymowania ani powodu do tego, co się dzieje.

Jedna z podstawowych teorii zakłada, że ​​wzrost stóp procentowych podnosi koszty konsumentów i producentów, co zmniejsza ilość czasu i pieniędzy, jakie ludzie spędzają na prowadzeniu pojazdu. Mniej ludzi na drodze przekłada się na mniejsze zapotrzebowanie na ropę, co może powodować spadek cen ropy. W tym przypadku nazwalibyśmy to odwrotną korelacją.

Zgodnie z tą samą teorią, gdy stopy procentowe spadają, konsumenci i firmy mogą swobodniej pożyczać i wydawać pieniądze, co zwiększa popyt na ropę. Im większe zużycie ropy naftowej, która ma ograniczenia ilości produkcji narzucone przez OPEC, tym więcej konsumentów podnosi cenę.

Inna teoria ekonomiczna sugeruje, że rosnące lub wysokie stopy procentowe pomagają umocnić dolara w stosunku do walut innych krajów. Kiedy dolar jest silny, amerykańskie firmy naftowe mogą kupować więcej ropy za każdy wydany dolar amerykański, ostatecznie przekazując oszczędności konsumentom. Podobnie, gdy wartość dolara w stosunku do walut obcych jest niska, względna siła dolarów amerykańskich oznacza kupowanie mniejszej ilości ropy niż wcześniej. To oczywiście może przyczynić się do wzrostu cen ropy w USA, która zużywa prawie 25% światowej ropy.