Co sprawia, że ​​Straddle „Delta Neutral”?

Opcje Grecka delta mierzy, o ile porusza się opcja w stosunku do zmian ceny bazowej akcji. Jest to stosunek, który porównuje zmiany opcji ze zmianami ceny instrumentu bazowego.

Delta opcji

Na przykład, jeśli inwestor kupi opcję kupna 0, 50 delta, oznacza to, że jeśli bazowa cena akcji zyska 1 USD, a wszystkie pozostałe wartości będą równe, wartość opcji zyska 0, 50 USD.

Delta opcji call może wynosić od 0 do 1. Delta opcji put może wynosić od -1 do 0. Ilekroć inwestor kupuje połączenia, są to długie delty. Z drugiej strony, gdy inwestor kupuje kupuje, są to krótkie delty.

Co to jest straddle?

Straddle to strategia opcji, która polega na zakupie lub sprzedaży połączenia i opcji sprzedaży po tej samej cenie wykonania i okresie wygaśnięcia. Kiedy inwestorzy kupują koszyk, nie stawiają zakładu kierunkowego. Zamiast tego stawiają na zmienność.

Mówiąc dokładniej, trader uważa, że ​​opcja jest zaniżona. Z drugiej strony, trader, który sprzedaje ten pakiet, uważa, że ​​opcje są zawyżone, a także nie ma ukierunkowania kursowego na cenę akcji.

Jakie są pozycje neutralne dla delty?

Pozycja neutralna dla delty to pozycja tworzona z dodatnimi i ujemnymi deltami - które są kompensowane - w celu utworzenia pozycji, która ma deltę zero.

Na przykład, powiedzmy, że trader kupuje połączenia za 100 $, a jednocześnie kupuje za 100 $. W rezultacie pozycja tradera jest długa i wynosi 100 USD. Zasadniczo połączenia at-the-money mają deltę 0, 5, a put at-the-money mają deltę -0, 5. Jeśli obie te opcje zostaną zakupione, delty będą się wzajemnie kompensować, aby uzyskać pozycję neutralną dla delty.