Co to jest arbitraż?

Handlowcy zawsze szukają okazji do zarabiania pieniędzy. Możliwość osiągnięcia zysku zależy od kilku różnych czynników, w tym okoliczności i warunków panujących na rynku, a także od dobrego wyczucia czasu. Czynniki te, wraz z tolerancją ryzyka i celami inwestora, zasadniczo pomagają kształtować jego strategię handlową.

Opracowanie strategii może pomóc traderowi zapewnić mu regularne wyniki przy jednoczesnym unikaniu uprzedzeń w zakresie finansów behawioralnych. Wszystko to jest tak samo prawdziwe dla każdego handlującego na rynku walutowym. Jedną ze strategii stosowanych przez traderów na tym rynku jest arbitraż. W tym artykule opisano podstawy tej strategii i sposób jej wykorzystania w świecie inwestycji.

Kluczowe dania na wynos

• Arbitraż ma miejsce, gdy papier wartościowy jest kupowany na jednym rynku i jednocześnie sprzedawany na innym po wyższej cenie.
• Daje to zysk z przejściowej różnicy cen.
• Arbitraż jest uważany za zysk wolny od ryzyka dla inwestora lub inwestora.
• Handlowiec próbuje wykorzystać możliwości arbitrażu, takie jak zakup akcji na rynku walutowym, gdzie cena nie dostosowała się jeszcze do zmiennego kursu walutowego.

Co to jest arbitraż?

Arbitraż to zasadniczo kupno papieru wartościowego na jednym rynku i jednoczesne sprzedawanie go na innym rynku po wyższej cenie, czerpiąc w ten sposób korzyści z przejściowej różnicy cen. Jest to uważane za zysk wolny od ryzyka dla inwestora / inwestora.

W kontekście giełdy handlowcy często próbują wykorzystać możliwości arbitrażu. Na przykład przedsiębiorca może kupić akcje na rynku walutowym, gdzie cena nie została jeszcze skorygowana o stale zmieniający się kurs walutowy. Cena akcji na giełdzie walutowej jest zatem zaniżona w porównaniu z ceną na lokalnej giełdzie i inwestor może czerpać zyski z tej różnicy.

Arbitraż

Przykład arbitrażu

Oto przykład możliwości arbitrażu. TD Bank (TD) handluje zarówno na giełdzie w Toronto (TSX), jak i na nowojorskiej giełdzie (NYSE). Powiedzmy, że TD jest w obrocie za 63, 50 USD na TSX i 47, 00 USD na NYSE. Kurs wymiany USD / CAD wynosi 1, 35 USD, co oznacza, że ​​1 dolar amerykański = 1, 37 USD. Biorąc pod uwagę ten kurs wymiany, 47 USD = 64, 39 USD.

Oczywiście istnieje tutaj możliwość arbitrażu, ponieważ biorąc pod uwagę kurs wymiany, TD jest różnie wyceniany na obu rynkach. Handlowiec może kupić akcje TD na TSX za 63, 50 USD CAD i sprzedać te same papiery wartościowe na NYSE za 47, 00 USD - równowartość 64, 39 USD - kompensując je 0, 89 USD za akcję (64, 39 USD - 63, 50 USD) za transakcję.

Nawet gdy rynki mają rozbieżności w cenach między dwoma równymi towarami, nie zawsze istnieje możliwość arbitrażu.

Dolna linia

Gdyby wszystkie rynki były doskonale wydajne, nigdy nie byłoby możliwości arbitrażu - ale rynki rzadko pozostają doskonałe. Innym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę, są koszty transakcji. Mogą zamienić możliwą sytuację arbitrażową w taką, która nie przyniesie korzyści inwestorowi. Rozważmy na przykład scenariusz z akcjami TD Banku powyżej. Jeżeli opłaty handlowe za jedną akcję lub łącznie kosztują więcej niż całkowity zwrot z arbitrażu, możliwość arbitrażu zostanie skasowana.