Jak mogę obliczyć wskaźnik przeszkód w programie Excel?

Stopa przeszkody lub pożądana stopa zwrotu to najniższa stopa zwrotu z inwestycji lub projektu, która sprawiłaby, że byłoby to akceptowalne ryzyko dla inwestora. Wiele funkcji w programie Excel można wykorzystać do wykonania tej podstawowej analizy projektu lub inwestycji, aby ułatwić budżetowanie doświadczonemu i początkującemu inwestorowi. Ta prosta metoda oceny inwestycji stanowi kluczowy wkład wielu firm w proces budżetowania kapitału. Najistotniejsze to wewnętrzna stopa zwrotu lub IRR; Nieregularna stopa zwrotu lub XIRR; oraz zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu lub MIRR.

Funkcja IRR wymaga oszacowania przyszłych przepływów pieniężnych w rutynowych odstępach czasu, takich jak tygodniowy lub miesięczny. Funkcja XIRR wymaga wprowadzenia dat oczekiwanych przepływów pieniężnych. Funkcja MIRR wykorzystuje te same przepływy pieniężne w rutynowych odstępach czasu, ale jest bardziej złożona niż wewnętrzna stopa zwrotu, a także wpływa na koszt inwestycji i odsetki otrzymane z reinwestowania przepływów pieniężnych. Ta funkcja może uwzględniać wrażliwość stóp procentowych i kwotę zainwestowanego kapitału.

Excel używa danych wejściowych podanych dla każdej z tych funkcji, a także oszacowania wskaźnika przeszkody, zwanego „zgadywaniem” w Excelu. Domyślna wartość domysłów w programie Excel to 10%, ale użytkownik może wprowadzić inną formułę do formuły. Excel przeprowadza iteracyjne obliczenia, które stale aktualizują wartość odgadnięcia, aż do znalezienia akceptowalnego poziomu przeszkody. Jeśli program Excel znajdzie wiele dopuszczalnych wartości, zwracana jest tylko pierwsza. Jeśli jednak funkcja nie znajdzie akceptowalnej wartości, zwracany jest błąd. Zmiana wartości odgadnięcia może zmienić wynik i może być odpowiednia, jeśli istnieje wiele możliwych stóp zwrotu lub jeśli zwrócona odpowiedź nie jest zgodna z oczekiwaniami.