Stopa reinwestycji
Stopa reinwestycji to kwota odsetek, które można uzyskać, gdy pieniądze zostaną pobrane z jednej inwestycji o stałym dochodzie i umieszczone w innej. Na przykład stopa reinwestycji to kwota odsetek, którą inwestor mógłby zarobić, gdyby kupił nową obligację, jednocześnie utrzymując wymagalną obligację wymaganą z powodu spadku stopy procentowej.
Podział stopy reinwestycji
Przewidywane stopy reinwestycji odgrywają rolę w decyzjach inwestora dotyczących tego, jaki termin wybrać przy zakupie obligacji lub płyty CD. Inwestor, który spodziewa się wzrostu stóp procentowych, może wybrać inwestycję krótkoterminową przy założeniu, że stopa reinwestycji, gdy termin zapadalności obligacji lub CD będzie wyższy niż stopy procentowe, które można zablokować w przypadku inwestycji o dłuższym terminie zapadalności. Kiedy emitowana jest obligacja, a stopy procentowe rosną, inwestor staje w obliczu ryzyka stopy procentowej. Ponieważ ceny obligacji spadają wraz ze wzrostem stóp procentowych, inwestor posiadający obligację o stałym oprocentowaniu może doświadczyć straty kapitałowej, jeżeli obligacja zostanie sprzedana przed datą wykupu. Im dłuższy okres do terminu wymagalności, tym większa obligacja jest narażona na ryzyko stopy procentowej. Ponieważ obligatariusz otrzymuje kwotę nominalną w terminie wymagalności, obligacje zbliżające się do daty wymagalności mają niewielkie ryzyko stopy procentowej.
Ryzyko reinwestycji
Gdy stopy procentowe spadają, cena obligacji o stałym oprocentowaniu rośnie. Inwestor może zdecydować o sprzedaży obligacji z zyskiem. Utrzymanie obligacji może spowodować, że nie będą zarabiać tylu dochodów odsetkowych z reinwestowania okresowych płatności kuponowych; nazywa się to ryzykiem reinwestycji. Kiedy stopy procentowe spadają, płatności odsetkowe od obligacji również spadają. Rentowność obligacji do terminu zapadalności zmniejsza się, zmniejszając całkowity uzyskany dochód.
Reinwestowane płatności kuponowe
Zamiast dokonywania płatności kuponowych na rzecz inwestora, niektóre obligacje reinwestują kupon w obligację, więc rośnie ona według określonej złożonej stopy procentowej. Gdy obligacja ma dłuższy okres zapadalności, odsetki od odsetek znacznie zwiększają całkowity zwrot i być może jedyną metodę realizacji rocznego zwrotu z okresu utrzymywania równego stopie kuponu. Obliczanie reinwestowanych odsetek zależy od reinwestowanej stopy procentowej.
Reinwestowane płatności kuponowe mogą stanowić do 80% zwrotu obligacji inwestorowi. Dokładna kwota zależy od stopy procentowej uzyskanej z reinwestowanych płatności oraz okresu do wykupu obligacji. Reinwestowane płatności kuponowe można obliczyć, obliczając złożony wzrost reinwestowanych płatności lub stosując wzór, w którym stopa procentowa obligacji i stopa rentowności do terminu wymagalności są równe.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.