Inflacja i deflacja: dbaj o bezpieczeństwo swojego portfela

Inflacja i deflacja to czynniki ekonomiczne, które inwestorzy muszą wziąć pod uwagę przy planowaniu i zarządzaniu swoimi inwestycjami. Inflacja jest definiowana jako tempo wzrostu cen towarów i usług. Deflacja to termin używany do opisania ogólnego spadku cen. Inflacja i deflacja są przeciwnymi stronami tej samej monety. Gdy jeden trend jest wyraźnie w ruchu, kroki, które inwestorzy mogą podjąć w celu ochrony swoich portfeli, są jasne. Gdy zarówno inflacja, jak i deflacja są jednocześnie groźne, właściwe kroki, które należy podjąć, są nieco trudniejsze do rozpoznania.

Czego można się spodziewać w czasach inflacji

Z czasem ceny za wszystko, od bochenka chleba po nowy samochód, zwykle rosną. Gdy wzrosty te staną się nadmierne, konsumenci i inwestorzy mogą napotkać trudności, ponieważ ich siła nabywcza gwałtownie spadnie.

Wyraźny przykład gwałtownej inflacji można zaobserwować, badając Stany Zjednoczone w latach siedemdziesiątych. Dekada zaczęła się od inflacji w połowie pojedynczych cyfr. Do 1974 roku wzrosła do ponad 12 procent. Szczyt osiągnął ponad 13 procent w 1979 roku. Inwestorzy osiągali średnie jednocyfrowe zwroty z akcji, a inflacja podwoiła się, a zarabianie pieniędzy na rynku było trudną propozycją.

(Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj Co powinieneś wiedzieć o inflacji .)

Ochrona twojego portfela przed inflacją

Jeśli chodzi o ochronę twojego portfela przed spustoszeniem inflacji, istnieje kilka popularnych strategii.

Przede wszystkim jest giełda. Rosnące ceny są zwykle dobrą wiadomością dla akcji.

Dla inwestorów o stałym dochodzie poszukujących strumienia dochodów, który dotrzymuje kroku rosnącym cenom, papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS) są powszechnym wyborem. Te wyemitowane przez rząd obligacje mają gwarancję, że ich wartość nominalna wzrośnie wraz z inflacją mierzoną wskaźnikiem cen konsumpcyjnych, a ich stopa procentowa pozostanie stała. Odsetki od TIPS są wypłacane co pół roku. Obligacje można nabyć bezpośrednio od rządu za pośrednictwem systemu Treasury Direct w krokach co 100 USD przy minimalnej inwestycji wynoszącej 100 USD i są dostępne z terminem zapadalności 5, 10 i 20 lat.

Obligacje międzynarodowe stanowią również sposób generowania dochodu. Zapewniają również dywersyfikację, zapewniając inwestorom dostęp do krajów, w których może nie występować inflacja. Złoto jest kolejnym popularnym zabezpieczeniem przed inflacją, ponieważ ma tendencję do utrzymywania lub zwiększania swojej wartości w okresach inflacyjnych. Inne towary również mogą zmieścić się w tym segmencie, podobnie jak nieruchomości, ponieważ inwestycje te mają tendencję do wzrostu wartości, gdy inflacja rośnie. Po stronie towarowej kraje rynków wschodzących często generują znaczące przychody z eksportu towarów, więc dodanie zapasów z tych krajów do swojego portfela to kolejny sposób na grę kartą towarową.

(Aby dowiedzieć się więcej o inflacji, przeczytaj artykuł Radzenie sobie z ryzykiem inflacyjnym ).

Czego można się spodziewać w czasach deflacji

Deflacja jest rzadszym zjawiskiem niż inflacja. Pojawia się, gdy niższy poziom popytu w gospodarce prowadzi do nadmiernego spadku cen. Okresy wysokiego bezrobocia i depresji gospodarczej często pokrywają się z deflacją.

Na przykład stracona dekada Japonii (okres od 1991 do 2001 r.) Uwypukla spustoszenia deflacji. Zaczęło się od załamań na giełdzie i rynku nieruchomości. Załamanie gospodarcze spowodowało spadek płac. Spadające płace doprowadziły do ​​spadku popytu, co doprowadziło do niższych cen. Niższe ceny spowodowały oczekiwanie, że ceny będą nadal spadać, więc konsumenci wstrzymywali się z robieniem zakupów. Brak popytu spowodował dalszy spadek cen, a spirala spadkowa trwała. Połączmy to ze stopami procentowymi, które oscylowały w pobliżu zera i amortyzującym jenem, i doprowadziło to do zatrzymania ekspansji gospodarczej.

Ochrona twojego portfela przed deflacją

Gdy deflacja jest zagrożeniem, inwestorzy bronią się, faworyzując obligacje. Obligacje wysokiej jakości zwykle radzą sobie lepiej niż akcje w okresach deflacji, co dobrze wróży popularności obligacji emitowanych przez rząd. Obligacje zagraniczne są również opcją.

Po stronie zapasów, firmy produkujące dobra konsumpcyjne, które ludzie muszą kupować bez względu na to, co (myślę o papierze toaletowym, żywności, opiece zdrowotnej) mają tendencję do utrzymywania się lepiej niż inne firmy - są to tak zwane zapasy defensywne.

Akcje wypłacające dywidendy to kolejna kwestia w obszarze kapitału własnego. Gotówka staje się również bardziej popularnym holdingiem. Certyfikaty depozytowe i zwykłe stare konta oszczędnościowe często pasują do tej kategorii.

Podobnie jak w okresach inflacyjnych, istnieje wiele metod budowy portfela. Budowanie bezpieczeństwa według bezpieczeństwa jest zawsze opcją. Inwestowanie w fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego stanowi wygodną strategię, jeśli nie masz czasu, umiejętności lub cierpliwości do przeprowadzenia analizy poziomu bezpieczeństwa.

(Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj Wstrząsy deflacyjne: pomoc czy szkoda gospodarce? )

Jak zaplanować dla obu

Czasami trudno powiedzieć, czy inflacja czy deflacja jest większym zagrożeniem. Jeśli nie możesz powiedzieć, co robić, zaplanuj jedno i drugie. Zróżnicowany portfel obejmujący alokację na inwestycje, które dobrze sobie radzą w okresach inflacyjnych, oraz inwestycje, które dobrze sobie radzą w okresach deflacyjnych, może zapewnić środek ochronny niezależnie od tego, co dzieje się w gospodarce.

Dywersyfikacja jest kluczem, gdy nie chcesz próbować odpowiednio zaplanować cyklu inflacji / deflacji. Firmy Blue-chip mają zwykle siłę do deflacji pogodowej, a także wypłacają dywidendy, co pomaga, gdy inflacja wzrośnie do punktu, w którym wyceny ulegną stagnacji.

Dywersyfikacja za granicą to kolejna strategia, ponieważ rynki wschodzące są często eksporterami towarów na żądanie (zabezpieczenie przed inflacją) i nie są doskonale powiązane z gospodarką krajową (ochrona przed deflacją). Wysokiej jakości obligacje i WSKAZÓWKI są rozsądnymi wyborami po stronie o stałym dochodzie. Dzięki TIPS masz gwarancję, że przynajmniej odzyskasz wartość swojej oryginalnej inwestycji.

Ważną rolę odgrywa także horyzont czasowy. Jeśli masz dwadzieścia lat na inwestycje, prawdopodobnie masz czas na pogorszenie koniunktury jakiejkolwiek odmiany. Jeśli zbliżasz się do przejścia na emeryturę lub utrzymujesz się z dochodów generowanych przez portfel, możesz nie mieć czasu na oczekiwanie na ożywienie i nie masz innego wyboru, jak tylko podjąć natychmiastowe działania w celu skorygowania swojego portfela.

(Aby uzyskać więcej informacji, sprawdź Ograniczanie skutków inflacji. )