Krótka definicja krycia

Co to jest krótkie pokrycie?

Krótkie pokrycie dotyczy odkupu pożyczonych papierów wartościowych w celu zamknięcia otwartych krótkich pozycji z zyskiem lub stratą. Wymaga zakupu tego samego papieru wartościowego, który początkowo był sprzedawany krótko, ponieważ proces ten obejmował pożyczenie papieru wartościowego i sprzedaż na rynku. Na przykład, trader sprzedaje krótkie 100 akcji XYZ po 20 USD, w oparciu o opinię, że akcje te zmienią się niżej. Kiedy XYZ spada do 15 USD, inwestor kupuje XYZ, aby pokryć krótką pozycję, rezerwując 500 USD zysku ze sprzedaży. Ten proces jest również znany jako „kup na pokrycie”.

1:17

Krótkie pokrycie

Kluczowe dania na wynos

• Krótkie odsetki oznaczają liczbę akcji sprzedanych jako procent całkowitej liczby akcji pozostających w obrocie.
• Wskaźnik krótkiego oprocentowania (SIR) oblicza się jako całkowitą liczbę sprzedanych akcji krótkich, podzieloną przez średni dzienny wolumen obrotu papierami wartościowymi.
• Ryzyko krótkiego pokrycia, tj. Tego, czy zabezpieczenie będzie podlegać krótkiemu ściśnięciu, można oszacować na podstawie krótkiego oprocentowania i SIR.

Jak działa krótkie pokrycie?

Krótkie pokrycie jest konieczne, aby zamknąć otwartą krótką pozycję. Krótka pozycja będzie opłacalna, jeśli zostanie objęta niższą ceną niż transakcja początkowa, i poniesie stratę, jeżeli zostanie objęta wyższą ceną niż transakcja początkowa. Kiedy w zabezpieczeniu występuje duża liczba krótkich pokrycia, może to skutkować krótkim przymusem, w wyniku którego krótcy sprzedawcy są zmuszeni zlikwidować pozycje po stopniowo wyższych cenach.

Krótkie pokrycie może również nastąpić mimowolnie, gdy akcje o bardzo wysokim krótkim zainteresowaniu zostaną poddane „skupowi”. Termin ten odnosi się do zamknięcia krótkiej pozycji przez maklera-dealera, gdy akcje są wyjątkowo trudne do pożyczenia, a pożyczkodawcy żądają ich z powrotem. Często zdarza się to w przypadku akcji o mniejszej płynności i mniejszej liczbie akcjonariuszy.

Im wyższy odsetek krótkich odsetek i odsetek krótkich, tym większe ryzyko, że krótkie pokrycie może wystąpić w nieuporządkowany sposób. Krótkie pokrycie jest generalnie odpowiedzialne za początkowe etapy rajdu po przedłużającym się bessy lub przedłużającym się spadku zapasów lub innych papierów wartościowych. Krótcy sprzedawcy zwykle mają krótsze okresy utrzymywania niż inwestorzy z długimi pozycjami, ze względu na ryzyko niekontrolowanych strat w wyniku silnego trendu wzrostowego. W rezultacie, krótcy sprzedawcy zazwyczaj szybko pokrywają krótką sprzedaż w związku ze zmianami nastrojów rynkowych lub złymi fortunami bezpieczeństwa.

Przykład krótkiego pokrycia

Weź pod uwagę, że XYZ ma 50 milionów akcji pozostających do spłaty, 10 milionów akcji sprzedanych krótko i średni dzienny wolumen obrotu 1 milion akcji. XYZ ma krótkie zainteresowanie 20% i SIR 10, oba są dość wysokie, co sugeruje, że krótkie pokrycie może być trudne.

XYZ traci pozycję na przestrzeni kilku dni lub tygodni, zachęcając do jeszcze większej krótkiej sprzedaży. Pewnego ranka przed otwarciem ogłaszają dużego klienta, który znacznie zwiększy dochód kwartalny. Luki XYZ wyższe przy dzwonie otwierającym, zmniejszając zyski krótkiego sprzedawcy lub zwiększając straty. Niektórzy krótcy sprzedawcy chcą wyjść po korzystniejszej cenie i wstrzymują się od pokrycia, podczas gdy inni krótcy sprzedawcy agresywnie opuszczają pozycje. To nieuporządkowane krótkie pokrycie zmusza XYZ do podniesienia się w pętli sprzężenia zwrotnego, która trwa do momentu wyczerpania krótkiego ściśnięcia, podczas gdy krótcy sprzedawcy oczekujący na korzystne odwrócenie ponoszą jeszcze większe straty.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Ściśnięcie niedźwiedzia Definicja Ściśnięcie niedźwiedzia to sytuacja, w której sprzedawcy zmuszeni są do pokrycia swoich pozycji, gdy ceny nagle gwałtownie rosną, zwiększając uparty moment. więcej Krótki ściskanie i przykład Krótkie ściskanie ma miejsce, gdy mocno zwarte zabezpieczenia poruszają się gwałtownie wyżej, zmuszając krótkich sprzedawców do zamykania pozycji i zwiększania presji na wzrost. Krótcy sprzedawcy muszą zdawać sobie sprawę z ograniczeń, ponieważ kupujący chcą z nich czerpać zyski. więcej Definicja krótkiej sprzedaży Krótka sprzedaż ma miejsce, gdy inwestor pożycza papier wartościowy, sprzedaje go na otwartym rynku i oczekuje, że odkupi go później za mniejsze pieniądze. więcej Co oznacza teoria krótkiego zainteresowania? Teoria krótkiego oprocentowania stwierdza, że ​​wysoki poziom krótkich odsetek jest uparty wskaźnikiem. Jej zwolennicy będą zatem starali się kupować akcje o bardzo krótkich zapasach. więcej Dni do pokrycia Definicja Dni do pokrycia, zwane również wskaźnikiem krótkim, mierzą oczekiwaną liczbę dni na zamknięcie wyemitowanych akcji spółki, które zostały zwarte. więcej Czytanie w ściśnięciach Termin ściśnięcie jest używany do opisania wielu sytuacji finansowych i biznesowych, zwykle związanych z pewną presją rynkową. W biznesie jest to okres, w którym zaciąganie pożyczek jest trudne lub czas, w którym zyski maleją z powodu rosnących kosztów lub spadających przychodów. więcej linków partnerskich