Fundusze polecane przez darczyńców: zalety i wady

Odsetek bogatych ludzi w Ameryce znacznie wzrósł w ciągu ostatnich kilku lat, a wiele z tych osób zwraca się do funduszy doradczych od dawców (DAF), aby pomóc im w ich działalności charytatywnej. Pod koniec 2015 r. Rekordowo 10, 4 milionerów - osób o wartości netto 1 mln USD lub większej, z wyłączeniem wartości ich głównego miejsca zamieszkania - mieszkało w USA Według badań US Trust i Indiana University z 2014 r. warto, aby ludzie wymieniali filantropię jako swój trzeci najważniejszy priorytet. Doprowadziło to do eksplozji w wykorzystaniu środków DAF, które są funduszami przeznaczonymi na cele charytatywne, które mogą ułatwić duże darowizny. Ale fundusze te spotkały się z dużą krytyką dotyczącą ich działania i korzyści, jakie zapewniają społeczeństwu.

Zbadajmy charakter i zastosowanie pojazdów DAF, a także ich zalety i wady. (Aby zapoznać się z czytaniem, zobacz: Charakterystyka bardzo zamożnego. )

Jak działają DAF

Fundusze polecone przez darczyńców są zarejestrowane 501 (c) 3 organizacji, które są finansowane z gotówki, papierów wartościowych, które zyskały na wartości i / lub innych aktywach. Wszystkie składki są zapisywane na konto w imieniu dawcy, które jest prowadzone przez sponsora DAF i ostatecznie przekazane na cele dobroczynne wybrane przez dawcę. Darczyńcy mogą pobierać bieżące ulgi podatkowe na składki na fundusz; jest to ważna cecha, ponieważ pozwala dawcy na odliczenie podatku od wszystkich składek w momencie ich dokonywania, nawet jeśli pieniądze nie zostaną przekazane na cele charytatywne znacznie później. Zachęca to dawców, którzy potrzebują odliczenia podatkowego, aby dokonać darowizny, a następnie decydują, dokąd trafią pieniądze w późniejszym terminie, gdy będzie to wygodne.

W przeciwieństwie do niektórych organizacji charytatywnych, fundusze DAF są bardzo dobrze przygotowane do zamiany cennych papierów wartościowych lub innych rzeczowych aktywów trwałych na gotówkę. Zdolność do tego może umożliwić wielu ludziom przekazanie większej kwoty niż w innym przypadku; na przykład dawca z 1000 akcji Amazon.com Inc. o bardzo niskich kosztach może przekazać to firmie DAF i od razu odliczyć pełną wartość darowizny (z zastrzeżeniem limitów IRS). Gdyby chciał zrobić to samo dla lokalnego schroniska dla bezdomnych, musiałby sprzedać akcje i zapłacić podatek od zysków kapitałowych ze sprzedaży. (Więcej informacji znajduje się w: Porady dotyczące dyskusji na temat filantropii z klientami doradztwa finansowego).

Niespodziewani beneficjenci

Pomimo ich względnej wydajności pojazdy DAF znalazły się pod ostrzałem, ponieważ nie są prawnie zobowiązane do wydawania pieniędzy, które otrzymują, i mogą je przechowywać tak długo, jak chcą.

Ponadto drobny druk w umowach wyraźnie stwierdza, że ​​darczyńcy zrzekają się wszelkiej kontroli prawnej nad swoim wkładem na rzecz sponsora DAF. Chociaż sponsorzy obiecują, że darczyńcy zachowają kontrolę, fundusz ma ostateczny głos w sprawie tego, co stanie się z pieniędzmi. Jeden z sponsorów DAF, który zbankrutował, przejął wszystkie swoje darowizny jako zabezpieczenie, pozostawiając darczyńców bez funduszy na cele dobroczynne według ich wyboru. Inny wykorzystał wkłady, aby zapewnić swoim pracownikom bardzo hojny plan kompensacyjny, zorganizować turniej golfowy i uiścić opłaty prawne za pozew od irytującego dawcy. W obu przypadkach sądy utrzymały prawo sponsorów do wykorzystania przekazanych funduszy, jeśli uznają to za stosowne.

Kolejną skargą, która została nałożona na DAF, jest to, że fundusze czerpią zyski z darowizn, które otrzymują, poprzez opłaty, które obciążają konta dawców. Na przykład Fidelity pobiera wyższą kwotę w wysokości 100 USD lub 0, 06% za pierwsze 500 000 USD darowizn na rzecz funduszu. Może także zarabiać dodatkowe pieniądze na opłatach szacowanych przez fundusze wspólnego inwestowania, w które inwestują darczyńcy. DAF często niosą wiele ukrytych opłat, których darczyńcy nie są świadomi w taki sam sposób jak 401 (k) planów. W szczególności, podczas gdy kwota wkładów do DAF rośnie, kwota wypłat wzrosła tylko o około połowę. Krytycy twierdzą zatem, że branża finansowa i jej zamożni klienci, a nie organizacje charytatywne, są prawdziwymi beneficjentami DAF. (Aby zapoznać się z czytaniem, zobacz: Najważniejsze wskazówki dotyczące maksymalizacji odliczeń charytatywnych ).

Duże zainteresowanie filantropią

Niemniej jednak DAF prawie podwoiły kwotę pieniędzy, które wypłaciły od 2010 r. National Philanthropic Trust wypłacił ponad 625 mln USD tylko w ubiegłym roku, podczas gdy Fidelity Charitable i Schwab Charitable zgłosiły 14% i 12% rocznie -roczne zwiększenie odpowiednio rozproszonych dotacji w pierwszej połowie 2016 r.

Wspomniane badanie US Trust i Indiana University wskazuje, że ponad 98% gospodarstw domowych o wysokiej wartości netto przekazuje na cele charytatywne w pewnym stopniu. Jednak tylko niewielka część doradców rozmawia ze swoimi klientami na temat planowania charytatywnego, a to stanowi straconą szansę na niezwykle ważny temat. Krystal Kiley, wiceprezes ds. Zarządzania relacjami i praktykami w Fidelity, powiedział, że doradcy, którzy ignorują ten temat, narażają się na poważne szkody dla swoich klientów. „Obecnie w ruchu znajduje się 30 bilionów dolarów aktywów, które mają zostać przeniesione z pokolenia Boomer na ich spadkobierców” - mówi Kiley. „Wiele osób nie zdaje sobie sprawy z tego, że blisko jedna trzecia tego bogactwa ma zostać przekazana na cele charytatywne. W rezultacie jest to ważny obszar, w którym doradcy mogą się wyróżnić i wyróżnić na tle konkurencji. ”

Dolna linia

Fundusze otrzymane od darczyńców mogą zapewnić darczyńcom natychmiastowe odliczenie podatku od środków, które mogą faktycznie nie zostać przekazane na cele charytatywne dopiero po miesiącach lub latach. Chociaż opóźnienie to było źródłem krytyki tych funduszy, ich wykorzystanie eksplodowało w ostatnich latach wśród gospodarstw domowych o wysokiej wartości netto w Ameryce. Doradcy finansowi muszą zrozumieć, w jaki sposób działają te fundusze, i wiedzieć, kiedy należy je wykorzystać u klientów, aby skutecznie im służyć. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Najczęściej pomijane ulgi podatkowe ).