Bardzo dziwny, trzymający w napięciu debiut giełdowy Spotify

Akcje Spotify (SPOT) miały swój niezwykły debiut w publicznym obrocie na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych 3 kwietnia, na giełdzie, która wiąże się z wieloma ryzykami i możliwymi nagrodami dla firmy zajmującej się strumieniowaniem muzyki. Akcje otworzyły się za 165, 90 USD / sh o 12:45 EDT, a zamknęły za 149, 01 USD / sh, o ponad 11% mniej w porównaniu z pierwszą transakcją, ale o 13% wyższe niż cena referencyjna 132 USD / sh.

Pierwszy dzień handlowy Spotify. Czasy są w UTC. Wykres wykonany za pomocą Tradingview.

Bezpośrednia pierwsza oferta publiczna Spotify (IPO) polegała na sprzedaży akcji pod markerem SPOT bezpośrednio inwestorom, zamiast przeprowadzania subemitenta. Oznacza to, że jeśli zapasy spadną, nie będzie dużego banku, który utrzymałby cenę akcji przy większej liczbie zakupów akcji. Zasadniczo bezpośrednie IPO prawdopodobnie zwiększy zmienność pierwszego dnia handlowego. (Zobacz także: Czy Apple, Amazon, Pandora konkurują z Spotify ">

W dramatycznym momencie kierownicy Spotify byli wyraźnie nieobecni przy dzwonie otwierającym rano podczas IPO, według raportów. Potem był zawstydzający ruch latania flagą Szwajcarii zamiast flagi Szwecji, kraju pochodzenia Spotify:

Extremt mycket lol na Wall Street w NYSE hissar en schweizisk flagga. $ SPOT #sthlmtech pic.twitter.com/snA6P1i7OX
- Sven Carlsson (@svenaxel_) 3 kwietnia 2018 r

Oferty bezpośrednie są zwykle używane w przypadku mniejszych uruchomień, takich jak firma wychodząca z bankructwa lub akcje spinoffu spółki publicznej.

Czas Spotify

Oprócz zwykłego ryzyka związanego z bezpośrednimi ofertami publicznymi, Spotify stoi przed wyzwaniami na szerszym rynku technologii, jeśli duże zapasy technologiczne są jakimkolwiek wskaźnikiem. Akcje dużych firm technologicznych, takich jak Facebook (FB) i Amazon (AMZN), notowały niestabilne obroty w ostatnich tygodniach.

Wycena Facebooka pochłonęła 90 miliardów dolarów w związku z obawami o prywatność, a akcje Amazon walczą w wyniku krytyki ze strony prezydenta Donalda Trumpa na temat polityki dotyczącej opodatkowania. Nawet akcje Netflix (NFLX), które podobnie jak Spotify zależą od modelu subskrypcji, walczą o 5% spadek w poniedziałek. (Zobacz też: Facebook chce powiększyć armię lobbingu w Waszyngtonie .)

Spotify powiedział, że zdecydował się na bezpośrednie IPO, ponieważ jego pierwszym priorytetem nie jest zbieranie funduszy. Zamiast tego chce stworzyć równe warunki działania dla małych inwestorów i dużych inwestorów, którzy często zapewniają wczesne przydziały dla swoich ulubionych klientów. Spotify oszczędza także dziesiątki milionów dolarów, unikając ubezpieczyciela, chociaż skorzystała z porad Goldmana Sachsa (GS), Morgana Stanleya (MS) i Allen & Co.

Jednak niektórzy analitycy bardzo optymistycznie patrzą na przyszłe perspektywy Spotify, porównując to do Netflix, ponieważ obie firmy oferują wysokiej jakości, poszukiwane treści. Analityk Atlantic Equities James Cordwell powiedział CNBC: „Spotify ma do czynienia z silną konkurencją, ale wierzymy, że dzięki bogatszym danym muzycznym i szczególnej koncentracji umożliwi mu oferowanie najlepszej usługi w zakresie odkrywania muzyki - kluczowego wyróżniającego się konkurenta”.