Co to jest dobry wskaźnik pokrycia odsetek?

Wskaźnik pokrycia odsetek mierzy zdolność firmy do obsługi zaległego zadłużenia. Jest to jeden z wielu wskaźników zadłużenia, które można wykorzystać do oceny kondycji finansowej firmy. Dobry wskaźnik pokrycia odsetek jest uważany za ważny zarówno przez analityków rynku, jak i inwestorów, ponieważ firma nie może się rozwijać - i może nawet nie być w stanie przetrwać - chyba że będzie w stanie spłacić odsetki od istniejących zobowiązań wobec wierzycieli.

Kluczowe dania na wynos

• Wskaźnik pokrycia odsetek firmy określa, czy może spłacić swoje długi.
• Współczynnik jest obliczany poprzez podzielenie EBIT przez koszty odsetkowe spółki - im wyższy wskaźnik, tym bardziej prawdopodobne jest, że spłaci swoje długi.
• Wierzyciele mogą wykorzystać ten wskaźnik, aby zdecydować, czy pożyczą spółce.
• Niższy wskaźnik może być nieatrakcyjny dla inwestorów, ponieważ może oznaczać, że spółka nie jest przygotowana na wzrost.

Co oznacza wskaźnik pokrycia odsetek?

Termin „pokrycie” odnosi się do czasu - zwykle liczby lat podatkowych - za które można dokonywać płatności odsetek przy aktualnie dostępnych zyskach firmy. Mówiąc prościej, pokazuje, ile razy firma może spłacić swoje zobowiązania, wykorzystując swoje zarobki.

8, 95

Wskaźnik pokrycia odsetek przez Amazon na dzień 31 grudnia 2018 r.

Firma o bardzo dużych bieżących dochodach przekraczających kwotę wymaganą do spłaty odsetek od swojego zadłużenia ma większą poduszkę finansową na wypadek przejściowego pogorszenia dochodów. Firma, która ledwo jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań odsetkowych z bieżących dochodów, znajduje się w bardzo niepewnej sytuacji finansowej, ponieważ nawet niewielki, tymczasowy spadek dochodów może spowodować jej niewypłacalność finansową.

Obliczanie wskaźnika pokrycia odsetek

Wskaźnik pokrycia odsetek oblicza się poprzez podzielenie zysku przed odsetkami i podatkami (EBIT) przez całkowitą kwotę kosztów odsetkowych od wszystkich zaległych długów spółki. Zadłużenie spółki może obejmować linie kredytowe, pożyczki i obligacje.

Możesz użyć tej formuły do ​​obliczenia współczynnika dla dowolnego okresu odsetkowego, w tym miesięcznego lub rocznego.

Na przykład, jeśli zysk firmy przed opodatkowaniem i odsetkami wynosi 50 000 USD, a jej łączne wymagania dotyczące płatności odsetek wynoszą 25 000 USD, wówczas wskaźnik pokrycia odsetek firmy wynosi dwa - 50 000 USD / 25 000 USD.

Interpretacja wskaźnika pokrycia odsetek

Jeśli firma ma niski wskaźnik pokrycia odsetek, istnieje większa szansa, że ​​nie będzie w stanie obsłużyć swojego długu, narażając go na ryzyko bankructwa. Innymi słowy, niski wskaźnik pokrycia odsetek oznacza, że ​​dostępna jest niewielka ilość zysków, aby pokryć koszty odsetek od długu. Ponadto, jeśli przedsiębiorstwo ma dług o zmiennej stopie procentowej, koszty odsetek wzrosną w środowisku rosnących stóp procentowych.

Wysoki wskaźnik wskazuje, że dostępne są wystarczające zyski na obsługę długu, ale może to również oznaczać, że firma nie wykorzystuje swojego długu we właściwy sposób. Na przykład, jeśli firma nie zaciąga wystarczających pożyczek, może nie inwestować w nowe produkty i technologie, aby wyprzedzić konkurencję w perspektywie długoterminowej.

Wskaźnik optymalnego pokrycia odsetek

To, co stanowi dobry zakres zainteresowania, różni się nie tylko między branżami, ale także między firmami z tej samej branży. Zasadniczo współczynnik pokrycia odsetek wynoszący co najmniej dwa (2) jest uważany za minimalną dopuszczalną kwotę dla firmy, która ma stałe, stałe przychody. Analitycy wolą widzieć współczynnik pokrycia wynoszący trzy (3) lub więcej. Natomiast wskaźnik pokrycia poniżej jednego (1) wskazuje, że firma nie jest w stanie wywiązać się ze swoich bieżących zobowiązań do zapłaty odsetek, a zatem nie ma dobrej kondycji finansowej.

Znaczenie wskaźnika pokrycia odsetek

Jest to ważna liczba nie tylko dla wierzycieli, ale także dla akcjonariuszy i inwestorów. Wierzyciele chcą wiedzieć, że firma będzie w stanie spłacić swój dług. Jeśli będzie miał z tym problem, istnieje mniejsze prawdopodobieństwo, że przyszli wierzyciele będą chcieli udzielić kredytu.

Podobnie zarówno akcjonariusze, jak i inwestorzy mogą również wykorzystywać ten wskaźnik do podejmowania decyzji dotyczących swoich inwestycji. Firma, która nie może spłacić swojego zadłużenia, oznacza, że ​​nie wzrośnie. Większość inwestorów może nie chcieć inwestować swoich pieniędzy w firmę, która nie jest stabilna finansowo.