Co to jest zarejestrowany doradca inwestycyjny?

Branża usług finansowych to szybko zmieniające się środowisko zawodowe. Wraz ze zmianami potrzeb i pragnień konsumentów ewoluują także firmy zajmujące się zarządzaniem pieniędzmi. Zarejestrowany doradca inwestycyjny (RIA) zarządza aktywami osób fizycznych i inwestorów instytucjonalnych o wysokiej wartości netto i zasiada po stronie kupna pola inwestycyjnego. Muszą zarejestrować się w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz we wszystkich stanach, w których on lub ona prowadzi działalność. Większość OSR to spółki osobowe lub korporacje, ale osoby fizyczne mogą również zarejestrować się jako OSR. Jeśli interesuje Cię kariera w firmie RIA, czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o tej części branży usług finansowych.

Stan przemysłu

Stary model brokera dzwoniącego do zamożnych klientów z pomysłami na akcje umiera. W rzeczywistości nastąpił masowy exodus aktywów klientów opuszczających ten model. Istnieje kilka przyczyn tej zmiany, w tym bardzo wysokie opłaty prowizyjne (ówczesne przedsiębiorstwo o dużych zyskach) i często nieodpowiednia dywersyfikacja. Wielu z tych brokerów nie było CFA ani MBA, tylko uwielbiało sprzedawców, których baza wiedzy była bardziej spowodowana przypadkiem niż prawdziwą edukacją.

Większość Amerykanów uczestniczących w giełdzie robi to poprzez fundusze wspólnego inwestowania, a aktywa funduszy inwestycyjnych stale rosną od ponad 50 lat. Jednak wraz ze wzrostem kwoty, jaką ma jednostka lub grupa, zdolność do osiągania najlepszych rezultatów przy pomocy funduszy inwestycyjnych maleje. W tym przypadku RIA mogą świadczyć dodatkowe usługi, których fundusze inwestycyjne nie mogą.

• Wielu klientów chce mieć prawdziwego „finansowego rozgrywającego”, którego mogą użyć, aby uzyskać solidne porady na temat ich całościowego obrazu finansowego. Dobra RIA będzie rozmawiać z klientem w zakresie jego ogólnych celów i zadań oraz regularnie je przeglądać z klientem.
• Klienci coraz częściej chcą mieć więcej opcji i łatwiejszy dostęp do decydentów na swoich kontach. Nie ma linii bezpośredniego dostępu do zarządzających kontem funduszy wspólnego inwestowania. Nie ma łatwego sposobu, aby zadać pytanie zarządzającemu funduszem wspólnego inwestowania, takie jak: „Dlaczego zdecydowałeś się na zakup Wal-Mart?” lub „Jaki jest dobry szacunek dla moich zysków kapitałowych w tym roku?” Wielu klientów chce tego w ramach edukacji lub dla własnego spokoju.
• Aktywa funduszy wspólnego inwestowania to fundusze połączone bez uwzględnienia podatków dla jednego posiadacza akcji funduszu wspólnego inwestowania. Dla zamożnego inwestora stawką jest po prostu zbyt wiele dolarów, aby podatki nie były brane pod uwagę.
• Jeśli klient jest dużą grupą i istnieje wiele zainteresowanych stron (takich jak fundacja non-profit, plan emerytalny lub trust powierzony przez sąd), dodatkowa usługa posiadania raportów rocznych i inne przypisanie wyników może zwiększyć atrakcyjność doradcy inwestycyjnego w porównaniu do funduszu wspólnego inwestowania.

Co robi RIA?

Płatne podobnie jak zarządzający funduszami wspólnego inwestowania, RIA zazwyczaj uzyskują przychody z opłaty za zarządzanie składającej się z procentu aktywów przechowywanych dla klienta. Opłaty są zmienne, ale średnia wynosi około 1%. Ogólnie rzecz biorąc, im więcej aktywów ma klient, tym niższa opłata, którą może negocjować - czasami nawet 0, 35%. Służy to wyrównaniu najlepiej pojętego interesu klienta z interesem RIA, ponieważ doradca nie może zarobić więcej pieniędzy na koncie, chyba że klient zwiększy swoją bazę aktywów.

Najczęstszą definicją inwestora o wysokiej wartości netto jest ktoś o wartości netto wynoszącej 1 milion USD lub więcej. Kwoty poniżej tego są zwykle trudniejsze do zarządzania przy jednoczesnym osiągnięciu zysku. Jeśli średnia opłata za zarządzanie wynosi 1% aktywów rocznie, konto 100 000 USD zarabia jedynie 1000 RIA rocznych opłat, co prawdopodobnie jest niższe niż koszty, jakie firma poniosłaby wewnętrznie za obsługę rachunku.

Zarejestrowani doradcy inwestycyjni mogą zarządzać tysiącami unikalnych portfeli. Wynika to z faktu, że osoby o wysokiej wartości netto i inwestorzy instytucjonalni to grupy o wyjątkowych potrzebach. Firma doradcza będzie współpracować z klientami w celu zaprojektowania portfela, który będzie pasował do ich sytuacji. Klient może mieć dużą pozycję w jednym magazynie z bardzo niskimi kosztami; mimo że stanowi on większą część swojego portfela niż byłby idealny do dywersyfikacji, konsekwencje podatkowe są zbyt poważne, aby od razu sprzedać pozycję. Lub klient może pobierać środki na rachunku za pomocą kombinacji dochodów z odsetek i wypływów i potrzebuje pomocy profesjonalisty, aby zmapować życie aktywów.

RIA może tworzyć portfele przy użyciu pojedynczych akcji, obligacji i funduszy inwestycyjnych. Firmy RIA mogą obejmować spektrum w zakresie, w jakim znajduje się w portfelach ich klientów. Mogą wykorzystać kombinację funduszy i poszczególnych emisji lub tylko fundusze jako sposób na usprawnienie alokacji aktywów i obniżenie kosztów prowizji.

Jakie rodzaje specjalistów pracują dla RIA?

Ponieważ działają one na wiele podobnych sposobów, w RIA znajdują się również te same rodzaje miejsc pracy związane z funduszem wspólnego inwestowania: analitycy badań, zarządzający portfelem, handlowcy, personel techniczny / operacyjny i specjaliści ds. Obsługi klienta. Badania przeprowadzone dla OSR są również podobne do tych, które można znaleźć w funduszu wspólnego inwestowania. Główne obowiązki obejmują monitorowanie istniejących gospodarstw i poszukiwanie odpowiednich kandydatów do zakupu.

RIA zapewnia dodatkową odpowiedzialność poprzez udziały wniesione przez klientów i zażądane, aby nie były sprzedawane. Wiele razy portfel musi być budowany wokół dużej pozycji; w takich przypadkach zarządzający portfelem musi opracować sposoby ograniczenia ryzyka związanego z posiadaniem tak dużej części jednej spółki.

Większość firm zajmie się tworzeniem zamówień we własnym zakresie, ale w rzeczywistości same nie przeprowadzą transakcji. W tym celu ustanowią relacje maklerskie z firmami obsługującymi duże zamówienia od klientów instytucjonalnych.

CPA, prawnicy i inni specjaliści finansowi są coraz częściej zatrudniani przez RIA, ponieważ starają się oferować wszystkie usługi, których może potrzebować zamożny klient. Czasami pobierana jest osobna opłata za usługi jednorazowe, takie jak plan finansowy z CPA lub ustanowienie trustu rodzinnego. Innym razem wszystko to łączy się w jedną opłatę za zarządzanie. Możliwość zaoferowania większej liczby usług pod jednym parasolem otwiera drzwi do naprawdę lukratywnych kont: 10 milionów USD lub więcej. Wiele firm RIA ma tylko dwóch lub trzech klientów, którzy są tak wielcy, że zajmują wszystkie zasoby firmy. Firmy te mogą sobie radzić całkiem dobrze.

Zawodnicy RIA

RIA zwykle konkurują z następującymi grupami o świadczenie usług inwestycyjnych:

• Fundusze inwestycyjne
• Fundusze hedgingowe
• Firmy Wire House - za pośrednictwem programów do zawijania lub indywidualnych brokerów
• Zrób to sam

Dlaczego warto zostać RIA?

Firma RIA jest postępową firmą w dzisiejszym zmieniającym się otoczeniu zarządzania pieniędzmi. Jest to doskonałe miejsce do rozpoczęcia kariery lub doskonalenia określonego aspektu działalności po kilkuletnim przycięciu zębów w innym miejscu. Większość firm RIA jest własnością prywatną, co może pozwolić na większe możliwości kapitału własnego w firmie. Są przygotowani na fantastyczny rozwój, ponieważ wyżu demograficznego kończą lata najwyższych zarobków i wkraczają w fazę życia o najwyższej wartości netto.