Co musisz wiedzieć o doradcach finansowych typu „tylko płatny”

Czy powinieneś współpracować z doradcą finansowym za opłatą? Istnieje wiele korzyści ze współpracy z kimś, kto otrzymuje rekompensatę wyłącznie za to, co obciąża bezpośrednio klientów, a nie z prowizji uzyskanych ze sprzedaży produktów finansowych lub transakcji finansowych. Ale są też wady. Przejrzyjmy i omówmy opcje.

Kluczowe dania na wynos

• Wielu doradców finansowych przechodzi do struktury wynagrodzeń bez opłat, gdzie otrzymują takie same opłaty zryczałtowane za swoje usługi planowania zamiast tradycyjnych prowizji lub opłat opartych na AUM.
• Korzyści z opłat tylko obejmują przejrzystość, brak ukrytych opłat i brak uprzedzeń z powodu konfliktu interesów przy sprzedaży określonej linii produktów lub oferty firmy.
• Wady mogą obejmować płacenie więcej niż w tradycyjnej strukturze, mogą być mniej wykwalifikowani niż tradycyjni doradcy lub ograniczony zakres oferowanych produktów i usług.

Kategorie rekompensat

Podstawowe modele wynagrodzeń dla doradców finansowych to:

• Doradcy, którzy pobierają jedynie opłatę godzinową lub zryczałtowaną za świadczone usługi planowania. W zależności od zlecenia mogą udzielać ograniczonych lub kompleksowych porad. Zadania mogą być jednorazowe lub ciągłe.
• Doradcy, którzy pobierają opłaty na podstawie zarządzanych aktywów (AUM), na przykład 1% wartości rachunku inwestycyjnego. Zlecenie może, ale nie musi obejmować planowania i / lub innych porad, które są zwykle drugorzędne w stosunku do zarządzania pieniędzmi.
• Doradcy, którzy otrzymują prowizje wyłącznie na podstawie sprzedaży produktu lub transakcji finansowej, takiej jak handel akcjami. Porady lub planowanie mogą być pomocnicze w stosunku do sprzedaży produktu (jak w przypadku maklera papierów wartościowych) lub mogą stanowić kluczową część usług (jak w przypadku planisty finansowego).
• Doradcy, którzy otrzymują rekompensatę poprzez połączenie opłat, zarządzanych aktywów i / lub prowizji. Dokładna mieszanka zależy od doradcy. Model ten, znany również jako „oparty na opłatach”, umożliwia doradcom oferowanie klientom szerszego zakresu usług, a także współpracę z nimi w celu wdrażania zaleceń i monitorowania postępów.

Odbyła się debata na temat tego, jak należy zdefiniować rekompensatę „wyłącznie odpłatną” - głównie, czy powinna ona obejmować drugą grupę, osoby pobierające opłaty na podstawie AUM. Zasadniczo jednak większość zgadza się, że opłaty tylko odnoszą się do płatności z opłat stałych, płaskich, godzinowych lub procentowych.

Zalety korzystania z doradcy tylko za opłatą

Jedną z głównych zalet wyboru doradcy odpłatnego jest brak wewnętrznego konfliktu interesów, który może powstać, gdy znaczna część dochodów doradcy pochodzi ze sprzedaży produktów finansowych. Jako potencjalny klient powinieneś się zastanowić, czy doradca poleca określony produkt finansowy, ponieważ poprawia on jego wyniki finansowe i czy polecane produkty są naprawdę w twoim najlepszym interesie. W rzeczywistości istnieją niektórzy zarejestrowani przedstawiciele i inni, którzy zarabiają całość lub część rekompensaty za pośrednictwem prowizji, która może być wymagana do faworyzowania produktów oferowanych przez ich pracodawcę - które mogą, ale nie muszą być najlepszymi pojazdami w twojej sytuacji. Ponieważ doradcy wyłącznie za opłatą nie sprzedają produktów opartych na prowizjach, nie otrzymują opłat za polecenie ani innych form rekompensat, potencjał konfliktu interesów jest ograniczony.

Z tego powodu wielu zaleca współpracę z doradcą, który pobiera opłatę. Uzasadnieniem jest to, że działają jako powiernicy i są prawnie zobowiązani do działania w twoim najlepszym interesie, ponieważ jesteś ich klientem. Zasadniczo doradca jest powiernikiem, gdy pobiera opłatę za usługi planowania i / lub inwestuje pieniądze w rachunek doradczy. Również zarejestrowani doradcy inwestycyjni i certyfikowani planiści finansowi działają jako powiernicy. W przeciwieństwie do tego doradca, który zarabia tylko na prowizjach, ma niższy standard i nie musi wydawać rekomendacji „najlepiej pojętego interesu”, ale raczej „odpowiedniej” dla twoich potrzeb.

Kolejną zaletą korzystania z doradców finansowych za opłatą jest możliwość przedstawienia obiektywnej drugiej opinii na temat Twojej sytuacji. Jest to szczególnie ważne, jeśli doradca współpracuje z klientami co godzinę, w zależności od potrzeb, a może wykona plan finansowy lub przegląd finansowy za stałą opłatę za projekt. Usługi tutaj mogą obejmować odpowiedź na konkretne pytanie finansowe, przegląd portfela inwestycyjnego lub pełny plan finansowy.

Wady korzystania z doradcy tylko za opłatą

Wszystko to może być prawda, ale wciąż istnieją pewne potencjalne wady modelu opartego na opłacie.

Przede wszystkim doradcy płacący tylko za opłaty mogą być kosztowni. Na przykład, powiedzmy przez proces planowania, doradca odpłatny odkrywa potrzebę i zaleca klientowi zakup produktu opartego na prowizji, takiego jak ubezpieczenie dochodu z tytułu niezdolności do pracy. Jeśli doradca za opłatą nie sprzedaje produktu, wówczas klient musiałby znaleźć brokera ubezpieczeniowego i współpracować z nim, dodając dodatkowe kroki do już złożonego procesu. Broker ubezpieczeniowy otrzymuje również prowizję od sprzedaży produktu - więc klient ostatecznie płaci zarówno opłatę, jak i prowizję (choć innym osobom). Ponadto niektóre stany ograniczają zdolność doradcy do pobierania opłaty za analizę tylko produktów ubezpieczeniowych lub potrzeb.

W związku z tym doradca wyłącznie w zakresie opłat musi albo ograniczyć oferowane przez siebie usługi i / lub obciążyć klientów wyższą opłatą. Dla zamożnych osób, które chcą i są w stanie zapłacić znaczną kwotę na utrzymanie, właściwym wyborem może być doradca oferujący wyłącznie opłaty. Jednak w przypadku wielu osób z ograniczonymi zasobami lub których aktywa są powiązane w kwalifikowanych planach koszty ponoszone przez doradcę, który uiścił opłatę, mogą stać się wygórowane.

Żadna forma wynagrodzenia doradcy nie jest wolna od konfliktów. Jeśli pracujesz z doradcą, który otrzymuje rekompensatę za pomocą procentu zarządzanych aktywów inwestycyjnych, czy zawsze możesz być pewien, że jego porady nie są skierowane na utrzymanie jak największej liczby pieniędzy w ramach doradztwa? Na przykład, jeśli poprosisz o wypłatę powiedzmy 200 000 USD z rachunków inwestycyjnych w celu spłaty kredytu hipotecznego, czy możesz być pewien, że ich potencjalne utracone przychody w żaden sposób nie uzasadniają porady doradcy, aby tego nie robić?

Inną kwestią do rozważenia jest to, że pożądana struktura rekompensat, taka jak „tylko opłaty”, nie zapewnia kompetencji doradcy. Podobnie jak każdy inny specjalista, taki jak prawnik lub księgowy, wiedza i doświadczenie doradców finansowych, którzy płacą tylko za opłatą, będzie się różnić. Niektórzy doradcy mają więcej wiedzy niż inni. Ponadto niektórzy doradcy mogą lepiej nadawać się do pracy z klientami o twoich wyjątkowych potrzebach niż inni. Na przykład doradca odpłatny, który specjalizuje się w pracy z nauczycielami i pracownikami rządowymi zbliżającymi się do emerytury, prawdopodobnie nie byłby najlepszym doradcą dla dobrze zarabiającego trzydziestolatka w sektorze prywatnym.

Niektórzy doradcy oferujący wyłącznie opłaty mogą zajmować się tylko klientami z minimalnym poziomem aktywów do zainwestowania lub pobierać minimalną opłatę równą temu poziomowi aktywów. Może to wykluczać kilku inwestorów z mniejszymi portfelami, którzy potrzebują porady. Podczas szukania doradcy odpłatnego będziesz chciał zrozumieć takie problemy.

Jak znaleźć doradcę za opłatą

Krajowe Stowarzyszenie Osobistych Doradców Finansowych (NAPFA) jest jedną z największych profesjonalnych organizacji doradców finansowych za opłatą w kraju. Na stronie internetowej znajduje się link do doradcy. Możesz wyszukiwać według kodu pocztowego, a następnie według specjalizacji. Należy pamiętać, że członkowie NAPFA prowadzą gamę od praktyków solo do dużych firm z wieloma doradcami. Ponadto członkowie NAPFA oferują szeroki zakres opcji usług, w tym co godzinę usług według potrzeb, bieżących inwestycji i doradztwa portfelowego oraz prawie wszystko pomiędzy.

Garrett Planning Network to kolejna organizacja planistów finansowych nie pobierających opłat, którzy skupiają się głównie na udzielaniu porad godzinowych. Członkostwo w Garrett Planning Network i NAPFA w pewnym stopniu się pokrywa. Ma również funkcję znajdowania doradcy.

Specjalista ds. Rachunkowości ma również oznaczenie planowania finansowego dla CPA o nazwie PFS (Personal Financial Specialist). Należy pamiętać, że chociaż wielu posiadaczy oznaczenia PFS jest odpłatnych, nie jest to wymagane. Będziesz musiał zapytać tych ludzi, jak otrzymują wynagrodzenie; tutaj jest link do znalezienia lokalnego posiadacza PFS.

Rada Certified Financial Planner Board posiada również katalog doradców finansowych posiadających oznaczenie WPRyb. Ponownie, bycie CFP nie oznacza, że ​​doradca jest odpłatny. Zarząd WPRyb niedawno dokonał przeglądu swoich klasyfikacji wynagrodzeń w celu uwzględnienia wyłącznie opłat, opłat i prowizji oraz prowizji. Pojawiły się pewne kontrowersje wokół definicji opłaty wyłącznie, więc ponownie inwestorzy korzystający z tej bazy danych muszą zapytać i starać się znaleźć doradców znajdujących się tutaj, aby upewnić się, że są to wyłącznie opłaty. Oto link do strony zarządu CFP, która znajduje sekcję planowania finansowego na swojej stronie.

Dolna linia

Ważne jest, aby zrozumieć, że jakość otrzymywanych porad nie jest związana wyłącznie z modelem wynagrodzenia doradcy. Jednak na rodzaj otrzymywanych porad może mieć wpływ model wynagrodzenia doradcy. Odszkodowania wynikające z prowizji od sprzedaży produktów finansowych mogą spowodować, że doradcy zalecą produkty zlecone przez ich pracodawcę i / lub produkty generujące najwyższe prowizje dla doradcy. Te produkty mogą nie zawsze najlepiej pasować do Twojej sytuacji, nawet jeśli spełniają standard odpowiedniości.

Krytycy płacący tylko za opłatą twierdzą, że tego rodzaju układ jest zwykle droższy. Oczywiście opłaty są wydatkiem wstępnym - ale nie pomylcie się, prowizje wypłacone doradcy finansowemu również wychodzą z kieszeni w postaci niższych zwrotów z inwestycji. Opłata tylko nie jest idealnym rozwiązaniem, ale ogólnie jest nieco bardziej przejrzysta; opłaty pobierane za porady są bardziej widoczne; prowizje mogą być trudniejsze do ustalenia.

Ponadto żaden doradca (lub grupa doradców) nie może przodować we wszystkim. Są chwile, w których lepiej jest pracować z doradcą, który specjalizuje się w niektórych produktach opartych na prowizjach, takich jak ubezpieczenie na wypadek inwalidztwa lub ubezpieczenia zdrowotnego, i rozumie różne opcje. Jeśli jednak potrzebujesz porady dotyczącej planowania emerytalnego i niekoniecznie musisz kupować określony produkt, dobrym wyborem może być doradca, który pobiera opłaty za planowanie.