Gdzie inwestować w wojnę handlową: widok Goldmana

Ponieważ coraz bardziej protekcjonistyczna retoryka i polityka handlowa z Białego Domu wywołują odwet za granicą, obawy o zbliżającą się światową wojnę handlową wstrząsnęły rynkiem, wysyłając akcje niektórych z największych latających firm w 2017 r., Takich jak Boeing Co. (BA), po spirali spadkowej . Podczas gdy inwestorzy szykują się na kolejny trudny kwartał, jeden zespół analityków na ulicy zaleca kupowanie akcji spółek o dużej ekspozycji krajowej w tym okresie podwyższonych globalnych napięć handlowych. (Zobacz też: 5 akcji gotowych wygrać na rynku spadkowym. )

W środę, dzień po tym, jak administracja Trumpa wyszczególniła swoją listę chińskiego importu, który planuje obciąć taryfami, Chiny ogłosiły własne taryfy na 106 produktów amerykańskich, od soi i samochodów po przemysł lotniczy i obronny. Wielu największych amerykańskich eksporterów zauważyło, że ich ceny akcji spadły wcześnie w środę, podobnie jak analitycy z Goldman Sachs ostrzegali w liście do klientów w lipcu.

„Jednym z potencjalnych zagrożeń dla naszej centralnej sprawy jest spowolnienie globalnego wzrostu lub uderzenie w zyski przez wzrost ceł USA w handlu i możliwość eskalacji globalnej wojny handlowej” - napisał Peter Oppenheimer, główny strateg Goldman na świecie i szef badań makro . „Pod powierzchnią rynku konflikt handlowy byłby korzystny dla wyników amerykańskich akcji najbardziej krajowych w porównaniu z firmami zagranicznymi”.

Wybór Goldmana obejmuje CVS, Verizon, Wells Fargo

Lista koszyków sprzedaży krajowej banku inwestycyjnego, aktualizowana od 1 marca, obejmuje firmy konsumenckie CVS Health Corp. (CVS) i Dollar General Corp. (DG), operator kolejowy CSX Corp. (CSX), firmę zajmującą się oprogramowaniem Intint Inc. (INTU) ), giganta telekomunikacyjnego Verizon Communications Inc. (VZ), firmy z branży nieruchomości Public Storage (PSA) i pobitego banku Wells Fargo Corp. (WFC).

Również w tym tygodniu, w wywiadzie dla CNBC, strateg Goldman wskazał, że nawet gdy rynek ponownie zaczyna korygować, „trudno jest dostrzec czynniki wywołujące recesję w najbliższym czasie”. Oppenheimer wskazał na wysoką rentowność przedsiębiorstw jako zabezpieczenie przed poważnym krachem, biorąc pod uwagę, że „to tak naprawdę recesja lub strach przed spadającymi zyskami, który jest zwykle wyzwalaczem trwałego bessy (w akcjach) i nie uważamy tego ryzyka za bardzo wysoki."

Zdaniem Goldmana, bez znacznego wzrostu stóp procentowych i oczekiwań inflacyjnych inwestorzy nie powinni martwić się przedłużającym się okresem spadających cen akcji. (Zobacz także: Model komputerowy Goldman ostrzega, że ​​niedźwiedź jest blisko. )