Dlaczego stopy procentowe mają znaczenie dla traderów Forex

Największy wpływ na rynek walutowy mają zmiany stóp procentowych dokonane przez jeden z ośmiu globalnych banków centralnych.

Zmiany te są pośrednią reakcją na inne wskaźniki ekonomiczne obserwowane w ciągu miesiąca i mogą potencjalnie przenieść rynek natychmiast i z pełną siłą. Ponieważ zmiany stóp zaskoczenia często mają największy wpływ na traderów, zrozumienie, jak przewidywać i reagować na te zmienne ruchy, może prowadzić do wyższych zysków.

Kluczowe dania na wynos

• Rynki Forex śledzą zmiany kursów różnych par walutowych.
• Jednym z głównych czynników wpływających na te kursy walut są względne różnice w stopach procentowych w każdym kraju.
• Podczas gdy stopy procentowe często można przewidzieć za pomocą modeli ekonomicznych, wiadomości i niespodzianki mogą mieć natychmiastowy wpływ na stopy, które z kolei wpływają na ceny walutowe.

Podstawy stopy procentowej

Stopy procentowe mają kluczowe znaczenie dla codziennych traderów na rynku Forex, ponieważ im wyższa stopa zwrotu, tym więcej naliczanych odsetek od zainwestowanej waluty i wyższy zysk.

Oczywiście, ryzyko w tej strategii to wahania kursów walut, które mogą radykalnie zrównoważyć wszelkie oprocentowane nagrody. Chociaż zawsze możesz chcieć kupować waluty o wyższym oprocentowaniu (finansując je walutami o niższym oprocentowaniu), taki ruch nie zawsze jest mądry.

Na stopy procentowe należy patrzeć ostrożnie, podobnie jak wszelkie informacje prasowe na temat stóp procentowych banków centralnych.

Jak obliczane są stawki

Rada dyrektorów każdego banku centralnego kontroluje politykę pieniężną swojego kraju i krótkoterminową stopę procentową, przy której banki mogą zaciągać pożyczki od siebie. Banki centralne podniosą stopy w celu ograniczenia inflacji i obniżenia stóp w celu zachęcenia do udzielania pożyczek i zastrzyku pieniędzy w gospodarce.

Zazwyczaj możesz mieć silną wiedzę na temat tego, co zdecyduje bank, analizując najbardziej odpowiednie wskaźniki ekonomiczne; mianowicie:

• Indeks cen konsumpcyjnych (CPI)
• Wydatki konsumentów
• Poziomy zatrudnienia
• Rynek subprime
• Rynek mieszkaniowy

(Przeczytaj więcej o CPI i innych drogowskazach ekonomicznych w naszym samouczku dotyczącym wskaźników ekonomicznych ).

Prognozowanie stóp banku centralnego

Uzbrojony w dane z tych wskaźników, trader może sporządzić szacunkową zmianę stopy. Zazwyczaj, gdy wskaźniki te ulegają poprawie, gospodarka osiąga dobre wyniki, a stawki będą musiały zostać podwyższone lub, jeśli poprawa jest niewielka, utrzymaj ją na tym samym poziomie. Z tej samej uwagi znaczny spadek tych wskaźników może zapowiadać obniżkę stóp procentowych w celu zachęcenia do zaciągania pożyczek.

Poza wskaźnikami ekonomicznymi można przewidzieć decyzję dotyczącą stopy poprzez:

1. Czekam na najważniejsze ogłoszenia
2. Analiza prognoz

Najważniejsze ogłoszenia

Najważniejsze informacje od liderów banków centralnych odgrywają istotną rolę w zmianach stóp procentowych. Często są one jednak pomijane w reakcji na wskaźniki ekonomiczne. Ilekroć zarząd jednego z ośmiu banków centralnych planuje publiczne wystąpienie, zazwyczaj zapewnia wgląd w to, jak bank postrzega inflację.

Na przykład 16 lipca 2008 r. Prezes Rezerwy Federalnej Ben Bernanke złożył półroczne zeznania przed komisją parlamentarną. Podczas normalnej sesji Bernanke czytał przygotowane oświadczenie o wartości dolara amerykańskiego i odpowiadał na pytania członków komisji.

Bernanke w swoim oświadczeniu i odpowiedzi był nieugięty, że dolar amerykański jest w dobrej formie i że rząd jest zdeterminowany, aby go ustabilizować, chociaż obawy o recesję wpłynęły na wszystkie inne rynki.

Sesja z oświadczeniami była szeroko śledzona przez inwestorów, a ponieważ była pozytywna, inwestorzy oczekiwali, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe, co przyniosło krótkoterminowy wzrost wartości dolara w ramach przygotowań do kolejnej decyzji w sprawie stóp procentowych.

Wykres 1: Kurs EUR / USD spada w odpowiedzi na zeznania Fed dotyczące polityki pieniężnej. Źródło: DailyFX

Kurs EUR / USD spadł o 44 punkty w ciągu jednej godziny (dobre dla dolara amerykańskiego), co zaowocowało zyskiem w wysokości 440 USD dla handlowców, którzy działali zgodnie z ogłoszeniem.

Analiza prognozy

Drugim sposobem przewidywania decyzji w sprawie stóp procentowych jest analiza prognoz. Ponieważ zwykle spodziewane są zmiany stóp procentowych, domy maklerskie, banki i profesjonalni handlowcy będą już mieli konsensusowe oszacowanie, jaka będzie stopa.

Inwestorzy mogą wziąć cztery lub pięć z tych prognoz (które powinny być bardzo blisko liczbowo) i uśrednić je, aby uzyskać dokładniejsze prognozy.

Kiedy pojawia się zmiana stawki niespodzianki

Bez względu na to, jak dobre są badania tradera i ile liczb udało się skruszyć przed podjęciem decyzji o stopie, banki centralne mogą zapewnić niespodziewaną podwyżkę lub obniżkę stóp procentowych.

Kiedy tak się stanie, trader powinien wiedzieć, w którym kierunku pójdzie rynek . Jeśli nastąpi podwyżka stóp, waluta zyska, co oznacza, że ​​inwestorzy kupią. W przypadku obniżki inwestorzy prawdopodobnie będą sprzedawać i kupować waluty o wyższych stopach procentowych. Gdy inwestor określi ruch na rynku, bardzo ważne jest, aby wykonać następujące czynności:

• Działaj szybko! Rynek zwykle porusza się błyskawicznie, gdy uderza niespodzianka, ponieważ wszyscy inwestorzy rywalizują o kupno lub sprzedaż (w zależności od podwyżki lub obniżki) przed tłumem. Szybkie działanie może prowadzić do znacznego zysku, jeśli zostanie wykonane prawidłowo.
• Uważaj na niestabilne odwrócenie trendu . Postrzeganie inwestora zwykle rządzi rynkiem przy pierwszym opublikowaniu danych, ale wtedy trend najprawdopodobniej będzie kontynuowany na pierwotnej ścieżce.

Poniższy przykład ilustruje powyższe kroki w działaniu.

Na początku lipca 2008 r. Bank Rezerw Nowej Zelandii miał stopę procentową 8, 25% - jeden z najwyższych z banków centralnych. Stopa była stała w ciągu ostatnich czterech miesięcy, ponieważ dolar nowozelandzki był gorącym towarem dla kupujących ze względu na wyższe stopy zwrotu.

W lipcu, wbrew wszelkim przewidywaniom, zarząd banku obniżył stopę do 8% na comiesięcznym posiedzeniu. Podczas gdy spadek o ćwierć procent wydaje się niewielki, inwestorzy na rynku Forex uznali to za przejaw strachu banku przed inflacją i natychmiast wycofali fundusze lub sprzedali walutę i kupili inne - nawet jeśli ci inni mieli niższe stopy procentowe.

Wykres 2: Spadek NZD / USD w odpowiedzi na obniżkę stóp procentowych przez Bank Nowej Zelandii. Źródło: DailyFX

NZD / USD spadł z 0, 7497 do .7414 - w sumie 83 punktów, czyli pipsów, w ciągu pięciu do 10 minut. Ci, którzy sprzedali tylko jedną partię pary walutowej, zyskali zysk netto w wysokości 833 USD w ciągu kilku minut.

Tak szybko, jak NZD / USD zdegenerował się, nie minęło dużo czasu, zanim wrócił do trendu wzrostowego. Powodem, dla którego nie kontynuował swobodnego spadania, było to, że pomimo obniżki stóp procentowych, NZD nadal miało wyższą stopę procentową (na poziomie 8%) niż większość innych walut. (Dowiedz się, jak towary wpływają na dolara nowozelandzkiego w cenach towarów i zmianach walut ).

Na marginesie, należy przeczytać aktualną informację prasową banku centralnego (po ustaleniu, czy nastąpiła niespodziewana zmiana stopy procentowej), aby ustalić, w jaki sposób bank postrzega przyszłe decyzje w sprawie stóp procentowych. Dane w tej publikacji często wywołują nowy trend w walucie po wystąpieniu krótkoterminowych efektów.

Dolna linia

Śledzenie wiadomości i analizowanie działań banków centralnych powinno być priorytetem dla inwestorów na rynku Forex. Gdy banki określają politykę pieniężną swojego regionu, kursy walut zwykle się zmieniają. Gdy kurs wymiany walut się zmienia, handlowcy mają możliwość maksymalizacji zysków - nie tylko poprzez naliczanie odsetek od transakcji przeniesienia, ale także od rzeczywistych wahań na rynku. Gruntowna analiza badań może pomóc traderowi uniknąć ruchów stopy niespodzianki i odpowiednio na nie zareagować, gdy nieuchronnie się zdarzy.