Dlaczego zapasy litu spadają wśród boomu na samochody elektryczne

Gdy rynek samochodów elektrycznych przyspiesza, popyt na lit rośnie. Ale zapasy litu, zamiast płynąć w fali popytu na metal, topią się wśród powodzi nowej podaży, która pojawi się na rynku. Zarówno Albemarle Corp. (ALB), jak i Sociedad Química y Minera de Chile SA (SQM), producenci kluczowego metalu stosowanego w akumulatorach samochodów elektrycznych, zostali w poniedziałek obniżeni z „niedowagi” do „równej wagi” Morgana Stanleya Financial Times.

Kluczowe dania na wynos

• Lit jest wydobywanym z ziemi metalem, który handluje na rynkach towarowych.
• Lit stosuje się w produkcji akumulatorów znajdujących się w elektronice osobistej i pojazdach elektrycznych.
• Ze względu na gwałtowny wzrost popytu na samochody elektryczne może to być dobrodziejstwem dla inwestorów litowych.
• Mimo to rynek widzi nadpodaż litu, która przewyższa popyt, obniżając ceny producentów litu.

Rosnące zapotrzebowanie

W związku z podwojeniem ceny litu w ciągu ostatnich dwóch lat w prognozach, że samochody elektryczne zaczną dominować w branży motoryzacyjnej, akcje obu firm wzrosły, przy Albemarle o 137% i SQM o 257% od początku 2016 r. Do końca 2017 r.

Jednak z roku na rok (YTD) oba zapasy spadły, ponieważ wzrosły obawy, że ceny litu znacznie spadną w nadchodzących latach. Od zamknięcia handlu w czwartek Albemarle spadł o 25% od początku roku, a SQM spadł o 21%, pomimo rosnącego popytu na metal.

Duża część tego popytu pochodzi od producentów samochodów elektrycznych, takich jak Tesla Inc. (TSLA), General Motors Co. (GM) i BMW, a także od producentów smartfonów, takich jak Apple Inc. (AAPL) i Samsung. Jednak nawet ten rosnący popyt nie przeważy naporu podaży, który, jak się przewiduje, pojawi się na rynku w nadchodzących latach.

Jeszcze większa podaż

Morgan Stanley prognozuje, że do 2025 r. Nowa podaż z Argentyny, Australii i Chile może dodać do rynku 500 000 ton litu rocznie. To ponad dwukrotnie więcej niż obecna roczna podaż wynosząca około 215 000 ton. Jeden z analityków powiedział: „Spodziewamy się, że te dodatki do podaży zwiększą prognozowany wzrost popytu”, według FT.

Jeśli takie prognozy są prawidłowe, cena litu spadnie prawie o połowę w ciągu najbliższych trzech lat. Węglan litu obecnie sprzedaje po cenie 13.375 USD za tonę, a analitycy spodziewają się, że do 2021 r. Cena spadnie do 7.332 USD za tonę.

Oczekiwany gwałtowny spadek cen ma wiele wspólnego z samą ilością litu w skorupie ziemskiej. W związku z tym, że ceny rosną wraz z rosnącym popytem, ​​nowi producenci mogą łatwo wskoczyć na rynek, aby wziąć udział. Co najważniejsze, Chiny zaczęły rozwijać własne złoża litu.

Niestety dla Albemarle i SQM to tylko problem z produkowaniem gorącego towaru na konkurencyjnych rynkach - wszyscy inni też chcą zacząć go produkować.