Dlaczego zazdrości Ci Warren Buffett

Został nazwany najlepszym inwestorem wszechczasów. Ale dlaczego Warren Buffett żałuje, że nie ma mniej pieniędzy na inwestycje? Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, w jaki sposób mały inwestor, taki jak ty, może łatwiej generować wysokie zwroty z inwestycji niż bogaty guru inwestycyjny Warren Buffett. (Aby uzyskać więcej informacji na temat Warrena Buffetta i jego obecnych udziałów, sprawdź Coattail Investor.)

Sztuka inwestowania w wartość
Warren Buffett udoskonalił sztukę inwestowania wartości. Buffett był oddanym uczniem Benjamina Grahama, który zasłynął w latach dwudziestych XX wieku dzięki swojej prostej filozofii inwestycyjnej polegającej na mierzeniu wewnętrznej wartości firmy. Zgodnie z tą strategią, jeśli cena akcji spółki jest niższa niż jest naprawdę warta, kupuje ją. Buffett szuka firm, które są dobrze zarządzane, z prostymi, łatwymi do zrozumienia modelami biznesowymi, wysokimi marżami zysku i niskim poziomem zadłużenia. Następnie określa, jakie według niego są perspektywy rozwoju firmy w ciągu najbliższych pięciu lub dziesięciu lat. Jeśli dzisiejsza cena akcji spółki jest niższa od tych przyszłych oczekiwań, zwykle kończy się to długoterminowym utrzymaniem w portfelu Buffetta. (Dowiedz się, jak oceniać firmę, czytając Ukrytą wartość wartości niematerialnych .)

Buffett przekształcił Berkshire Hathaway w firmę wartą 200 miliardów dolarów. Według artykułu Geralda Martina i Johna Puthenpurackala z sierpnia 2005 r. Strategia inwestycyjna Buffetta pobiła Indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500) 20 z 24 lat w latach 1980–2003 i przekroczyła średni roczny zwrot S&P 500 o 12, 24 % Tak wysokich zwrotów nie osiągnięto, podejmując wysokie ryzyko. Portfel Berkshire Hathaway obejmuje głównie akcje spółek o dużej kapitalizacji, takie jak Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) i Kraft Foods (NYSE: KFT). (Aby poznać różnicę między akcjami o dużej i małej kapitalizacji, zobacz Definicja kapitalizacji rynkowej ).

Wzrost
Mieszanie jest ważne dla sukcesu Warrena Buffetta. Aby wykonać ekran radaru, inwestycja giełdowa musi mieć wysokie prawdopodobieństwo osiągnięcia co najmniej 10-procentowej rocznej stopy wzrostu zysków. Kiedy zaczął cztery dekady temu, Buffett miał do dyspozycji szeroką gamę akcji, które spełniały lub przekraczały jego minimalny wymóg zwrotu. Jednak wtedy portfel inwestycyjny Buffetta był znacznie łatwiejszy do zarządzania.

Dzisiaj bycie tak dużym i odnoszącym sukcesy jest problemem nawet dla Buffetta. Wyzwanie polega na tym, jak połączyć tak duże sumy pieniędzy przy coraz wyższych stawkach. Aby nadal generować złożone stopy zwrotu na wysokim poziomie z ogromnego portfela, Buffett musi zajmować bardzo duże pozycje i wybierać tylko z najlepszych akcji o dużej kapitalizacji. W związku z tym zapasy, które osiągnęły jego próg, dramatycznie się zmniejszyły.

Na przykład w połowie 2007 r. Buffett powiększył swoje udziały w US Bancorp (NYSE: USB) o 59, 1% lub prawie 14 milionów akcji, ale wpływ na jego portfel wyniósł zaledwie 0, 74%. Dodał do swoich udziałów w Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) o 326%, co daje łącznie 3, 5 miliona akcji, ale wpływ na jego portfel wyniósł zaledwie 0, 18%.

Małe inwestycje, wysokie zwroty
Podczas zgromadzenia akcjonariuszy w 1999 r. Warren Buffett ubolewał, że mógłby wygenerować 50% zwrotu, gdyby tylko miał mniej pieniędzy na inwestycje. Nie był w stanie zliczyć 100 milionów lub 1 miliarda dolarów według stawki 50%. Jest tak, ponieważ to mniejsze, szybciej rozwijające się firmy, które zazwyczaj oferują najwyższe zyski. Małe akcje o dużej kapitalizacji nie mogą jednak pomóc Warrenowi Buffettowi. Na przykład, jeśli Buffett zainwestuje w spółkę o kapitale rynkowym o wartości 240 milionów USD, a jej wartość podwoi się, wpływ zwiększy portfel Berkshire Hathaway o zaledwie 0, 3%. Biorąc pod uwagę ilość przeprowadzonych badań, może nie być to warte jego czasu. Buffett trzyma się z daleka od akcji o małej kapitalizacji, pomimo ich potencjalnej wysokiej stopy zwrotu, ponieważ ani nie chce spowodować wzrostu ceny akcji o małej kapitalizacji, ani nie chce pakietu kontrolnego. (Dowiedz się, dlaczego małe czapki mają większy potencjał wzrostu, przeczytaj Małe czapki o dużych zaletach ).

Buffett nie jest jedynym, który stał się ofiarą własnego sukcesu. Wiele z najlepiej działających funduszy inwestycyjnych i portfeli inwestycyjnych często zamyka się w stosunku do nowych inwestorów, ponieważ stały się zbyt duże, aby sobie z nimi poradzić. Nadwyżka aktywów utrudnia osiągnięcie wyższych zwrotów, jakich inwestorzy oczekują od takich funduszy.

Dolna linia
Dla przeciętnego inwestora prawdziwą zaletą jest posiadanie mniejszych sum pieniędzy do zainwestowania. Dzięki inwestycjom online, rozprzestrzenianiu się wysokowydajnych spółek o małej kapitalizacji i mnogości akcji, które można kupić bezpośrednio od firm bez potrzeby pośrednika, takich jak plany reinwestycji dywidend (DRIP) lub plany bezpośredniego zakupu, będąc małym inwestorem nigdy nie było łatwiejsze ani tańsze. Mali inwestorzy nadal mogą osiągnąć dywersyfikację przy ograniczonych dolarach inwestycyjnych. Odrabiaj pracę domową, utrzymuj dyscyplinę, wybieraj wysokiej jakości firmy i trzymaj się długoterminowo. Jeśli to zrobisz, twoje pieniądze szybko się powiększą, ku zazdrości samego Warrena Buffetta.