10 ponadczasowych zasad dla inwestorów

Jako szef badań od dziesięcioleci w Merrill Lynch, Bob Farrell stał się jednym z wiodących analityków rynku na Wall Street. Jego spostrzeżenia na temat analizy technicznej i ogólnych tendencji rynkowych zostały później kanonizowane jako „10 reguł rynkowych do zapamiętania” i od tego czasu są szeroko rozpowszechniane. Tutaj dokonujemy przeglądu tych ponadczasowych aksjomatów i tego, w jaki sposób mogą pomóc Ci osiągnąć lepsze zwroty.

1. Rynki wracają do średniej w czasie

Niezależnie od tego, czy napotykają ekstremalny optymizm, czy pesymizm, rynki ostatecznie powracają do zdrowszych, długoterminowych poziomów wyceny. Dla inwestorów indywidualnych lekcja jest jasna: opracuj plan i trzymaj się go. Nie daj się wyrzucić codziennym gadkom i zawirowaniom na rynku.

2. Nadmiar prowadzi do przeciwnego nadwyżki

Jak skręcony samochód prowadzony przez niedoświadczoną młodzież, możemy spodziewać się nadmiernej korekty, gdy rynki się przekroczą. Dostrojeni inwestorzy będą się tego bali i będą cierpliwi i będą wiedzieli, jak podejmować miarowe działania w celu zabezpieczenia swojego kapitału.

3. Nadwyżki nigdy nie są trwałe

Nawet najbardziej udani inwestorzy mają tendencję do wierzenia, że ​​kiedy wszystko idzie na ich korzyść, zyski są nieograniczone. To nieprawda. Jak wskazują dwie pierwsze zasady, rynki powracają do średniej.

4. Korekty rynku nie idą w bok

Rynki gwałtownie zmieniające się zwykle korygują gwałtownie, co może uniemożliwić inwestorom rozważenie kolejnego spokojnego ruchu. Lekcja tutaj ma być decydująca w handlu szybko poruszającymi się rynkami i umieszczać stop na twoich transakcjach, aby uniknąć reakcji emocjonalnych.

5. Publiczne kupuje najwięcej na górze, a najmniej na dole

Typowy inwestor, John Q, czyta najnowsze wiadomości ze swojego telefonu komórkowego, ogląda programy rynkowe i wierzy w to, co powiedział. Niestety, zanim prasa finansowa zaczęła raportować o danym ruchu cenowym (w górę lub w dół), ruch ten jest już zakończony i zwykle trwa zmiana. Właśnie w tym momencie John Q decyduje się na zakup (u góry) lub sprzedaż (u dołu).

Konieczność bycia sprzecznym jest podkreślona w zasadzie nr 5. Niezależne myślenie zawsze przewyższa mentalność stada.

6. Strach i chciwość są silniejsze niż długoterminowa rezolucja

Podstawowe ludzkie emocje są być może największym wrogiem udanych inwestycji. Z kolei zdyscyplinowane podejście do handlu - bez względu na to, czy jesteś inwestorem długoterminowym, czy inwestorem dziennym - jest kluczem do zysków. Musisz mieć plan handlowy przy każdej transakcji. Musisz dokładnie wiedzieć, na jakim poziomie jesteś sprzedawcą swoich akcji - pozytywnie i negatywnie.

Wiedza, kiedy wyjść z handlu, jest znacznie trudniejsza niż wiedza, kiedy wejść. Wiedza, kiedy wziąć zysk lub zmniejszyć stratę, jest bardzo łatwa do oszacowania w skrócie, ale kiedy masz zabezpieczenie, które jest szybkie ruch, strach i chciwość szybko odseparują cię od rzeczywistości i twoich pieniędzy.

7. Rynki są najsilniejsze, gdy są szerokie, a najsłabsze, gdy są wąskie

Podczas gdy wiele można zyskać, koncentrując się na popularnych średnich indeksach, o sile ruchu rynkowego decyduje podstawowa siła rynku jako całości.

Szersze średnie oferują lepsze spojrzenie na siłę rynku. Rozważ obejrzenie indeksu Wilshire 5000 lub niektórych indeksów Russella, aby lepiej ocenić kondycję każdego ruchu na rynku.

8. Rynki niedźwiedzi składają się z trzech etapów: Sharp Down, Reflexive Rebound i wyciągnięty fundamentalny trend spadkowy

Technicy rynku znajdują wspólne wzorce w działaniach na rynku byków i niedźwiedzi. Typowy wzór niedźwiedzia, jak tutaj opisano, obejmuje gwałtowną wyprzedaż, „rajd frajerów” i ostateczny, męczący grind do poziomów, na których wyceny są bardziej rozsądne, a ogólny stan depresji panuje w odniesieniu do inwestycji.

9. Kiedy wszyscy eksperci i prognozy się zgodzą, coś innego się wydarzy

To nie jest magia. Gdy wszyscy, którzy chcą kupić, kupili, nie ma już kupujących. W tym momencie rynek musi spaść niżej ... i odwrotnie.

10. Rynki byków to więcej zabawy niż rynki niedźwiedzi

Dotyczy to większości inwestorów - chyba że jesteś krótkim sprzedawcą.