AMD może zaobserwować ogromną zmienność po zarobkach

(Uwaga: autor tej fundamentalnej analizy jest pisarzem finansowym i zarządzającym portfelem).

Akcje Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) będą miały jeszcze większą jazdę niż akcje w 2018 roku. Akcje AMD były o prawie 30% niższe od swoich szczytowych wartości na początku kwietnia. Później firma podała wyniki kasowe pod koniec kwietnia i od tego czasu akcje wzrosły o ponad 73%, zwiększając się do 16, 50 USD. Rynek opcji sugeruje, że ogromna zmienność ponownie wzrośnie po tym, jak spółka poinformuje o wynikach drugiego kwartału 25 lipca po zamknięciu notowań. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Dlaczego gwałtowny wzrost cen akcji AMD może być ostry ).

Analitycy prognozują, że firma poinformuje, że zysk w drugim kwartale wzrósł do 0, 13 USD na akcję z zaledwie 0, 02 USD rok wcześniej. Tymczasem przewiduje się wzrost przychodów o ponad 40%, do 1, 73 miliarda dolarów. Firma wyrzuciła prognozy z pierwszego kwartału, osiągając szczytowe prognozy zysków o ponad 25%, a prognozy przewyższające prognozy o ponad 5% w oparciu o chipsety Ryzen, Vega i Epyc.

Kwartalne dane szacunkowe AMD AMD według YCharts

Oczekiwana ogromna zmiana ceny

Opcje, które wygasną 17 sierpnia, oznaczają ogromny poziom zmienności wynikający z kwartalnych wyników spółki. Strategia opcji długich pasów sugeruje, że akcje rosną lub spadają o prawie 14% od ceny wykonania 17 USD. Ustawia akcje w przedziale od 14, 70 USD do 19, 35 USD według wygaśnięcia opcji. Liczba zakładów, które wzrośnie, jest prawie równa liczbie zakładów, które spadną, przy około 20 000 kontraktów typu open call do 17 000 kontraktów typu open put.

Duże poziomy implikowanej zmienności

Implikowana zmienność po cenie wykonania 17 USD za wygaśnięcie w sierpniu jest również niezwykle wysoka i wynosi ponad 62%. Oczekuje się, że nadejdzie niesamowicie wysoki poziom zmienności. Implikowana zmienność jest prawie siedem razy większa niż zmienność S&P 500 w tym samym okresie wygaśnięcia, wynoszącym zaledwie dziewięć. Inną firmą raportującą wyniki w tym samym tygodniu co AMD jest Amazon.com Inc. (AMZN), a jej implikowana zmienność wynosi około 47%. Sugeruje to, że zmienność jest postrzegana jako wyższa w AMD niż Amazon. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 13% akcji AMD Breakout Seen Boosting ).

Lotne zapasy

Jednym z powodów, dla których inwestorzy oczekują tak znacznej zmienności, jest historia dużych wahań cen akcji. Kiedy firma po raz ostatni podała wyniki 25 kwietnia, akcje wzrosły o ponad 39% w ciągu kolejnych 30 dni. Jednak akcje spadły o prawie 9% w dniach następujących po publikacji wyników za czwarty kwartał 30 stycznia.

Dane AMD według YCharts

Duże wahania cen akcji w przeszłości, w połączeniu z niesamowitym przebiegiem w 2018 r., Są wystarczającym powodem, aby inwestorzy denerwowali się na wyniki. Rynek oczekuje dużego ruchu w magazynie, bez względu na wyniki.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.