6 pytań o handel walutami

Chociaż forex (FX) jest największym rynkiem finansowym na świecie, jest to stosunkowo nieznany teren dla handlowców detalicznych. Do czasu popularyzacji handlu internetowego FX był domeną głównie dużych instytucji finansowych, międzynarodowych korporacji i funduszy hedgingowych. Czasy się jednak zmieniły, a indywidualni handlowcy detaliczni są teraz głodni informacji na temat rynku walutowego.

Niezależnie od tego, czy jesteś początkującym FX, czy potrzebujesz tylko odświeżającego kursu na temat podstaw handlu walutami, oto odpowiedzi na niektóre z najczęściej zadawanych pytań dotyczących rynku walutowego.

Odpowiedzi na 5 najważniejszych pytań dotyczących handlu walutami

1. Jak różni się rynek Forex od innych rynków?

W przeciwieństwie do akcji, kontraktów futures lub opcji, handel walutami nie odbywa się na regulowanej giełdzie i nie jest kontrolowany przez żaden centralny organ zarządzający. Nie ma izb rozliczeniowych gwarantujących transakcje i nie ma panelu arbitrażowego do rozstrzygania sporów. Wszyscy członkowie handlują ze sobą na podstawie umów kredytowych. Zasadniczo biznes na największym, najbardziej płynnym rynku na świecie zależy tylko od metaforycznego uścisku dłoni.

Na pierwszy rzut oka ta umowa ad hoc jest oszałamiająca dla inwestorów, którzy są przyzwyczajeni do strukturalnych giełd, takich jak New York Stock Exchange (NYSE) lub Chicago Mercantile Exchange (CME). Jednak ten układ działa w praktyce. Samoregulacja zapewnia skuteczną kontrolę nad rynkiem, ponieważ uczestnicy FX muszą zarówno konkurować, jak i współpracować. Ponadto renomowani sprzedawcy detaliczni FX w Stanach Zjednoczonych stają się członkami National Futures Association (NFA), a tym samym dystrybutorzy FX zgadzają się na wiążący arbitraż w przypadku jakiegokolwiek sporu. Dlatego bardzo ważne jest, aby każdy klient detaliczny, który rozważa handel walutami, robił to tylko za pośrednictwem firmy członkowskiej NFA.

Rynek walutowy różni się od innych rynków innymi wyjątkowymi sposobami. Handlowcy, którzy uważają, że EUR / USD może skręcać w dół, mogą dowolnie skracać parę. W FX nie ma reguły zwiększania, ponieważ jest to w akcjach. Nie ma również ograniczeń co do wielkości twojej pozycji (tak jak w przypadku kontraktów futures). Tak więc teoretycznie trader mógłby sprzedać walutę o wartości 100 miliardów dolarów, gdyby miał wystarczający kapitał.

W innym kontekście przedsiębiorca ma swobodę działania na podstawie informacji w sposób, który można by uznać za wykorzystywanie informacji poufnych na tradycyjnych rynkach. Na przykład przedsiębiorca dowiaduje się od klienta, który akurat zna prezesa Banku Japonii (BOJ), że BOJ planuje podnieść stopy procentowe na następnym spotkaniu; inwestor może kupić tyle jenów, ile może. Nie ma czegoś takiego jak handel informacjami poufnymi w walutach obcych - europejskie dane gospodarcze, takie jak niemieckie dane o zatrudnieniu, są często wyciekane na kilka dni przed ich oficjalnym opublikowaniem.

Zanim sprawimy wrażenie, że FX jest Dzikim Zachodem finansów, zauważ, że jest to najbardziej płynny i płynny rynek na świecie. Handluje 24 godziny na dobę, od 17:00 EST w niedzielę do 16:00 w EST w piątek i rzadko ma żadnych luk cenowych. Jego wielkość i zakres (od Azji po Europę i Amerykę Północną) sprawiają, że rynek walutowy jest najbardziej dostępny na świecie.

Rynek Forex to 24-godzinny rynek, na którym dostępne są istotne dane, które można wykorzystać do oceny przyszłych zmian cen. Jest to idealny rynek dla handlowców korzystających z narzędzi technicznych.

2. Co to jest prowizja Forex?

Inwestorzy handlujący akcjami, kontraktami terminowymi lub opcjami zazwyczaj korzystają z pośrednika, który działa jako agent w transakcji. Broker przenosi zlecenie na giełdę i próbuje je wykonać zgodnie z instrukcjami klienta. Broker otrzymuje prowizję, gdy klient kupuje i sprzedaje zbywalny instrument za świadczenie tej usługi.

Rynek walutowy nie ma prowizji. W przeciwieństwie do rynków giełdowych, FX jest rynkiem wyłącznie dla podmiotów głównych. Firmy walutowe to dealerzy, a nie brokerzy. W przeciwieństwie do brokerów, dealerzy przejmują ryzyko rynkowe, będąc kontrahentem transakcji inwestora. Nie pobierają prowizji; zamiast tego zarabiają pieniądze za pomocą spreadu bid-ask.

W FX inwestor nie może próbować kupować ani sprzedawać po ofercie, jak ma to miejsce na rynkach giełdowych. Z drugiej strony, gdy cena usunie koszt spreadu, nie ma żadnych dodatkowych opłat ani prowizji. Każdy zyskany grosz stanowi czysty zysk dla inwestora. Niemniej jednak fakt, że inwestorzy muszą zawsze pokonywać spread kupna / sprzedaży, znacznie utrudnia skalowanie w FX.

Kluczowe dania na wynos

• Handel walutami opiera się na umowach kredytowych, które są niczym innym jak metaforycznym uściskiem dłoni.
• Handel walutami podlega samoregulacji, ponieważ uczestnicy muszą zarówno konkurować, jak i współpracować.
• W FX nie ma reguły zwiększania, ponieważ jest to w akcjach. W przeciwieństwie do kontraktów futures, nie ma ograniczeń co do wielkości pozycji tradera.
• Handlowcy walutowi zazwyczaj korzystają z pośrednika, który pobiera opłaty prowizyjne.
• Pips jest punktem procentowym i stanowi najmniejszy przyrost w handlu walutami.

3. Co to jest pip?

Pip oznacza procent w punktach i jest najmniejszym przyrostem wymiany walut. Na rynku walutowym ceny podawane są z dokładnością do czwartego miejsca po przecinku. Na przykład, jeśli kostkę mydła w aptece wyceniono na 1, 20 USD, na rynku walutowym ten sam kostek mydła byłby wyceniony na 1, 2000. Zmiana w tym czwartym przecinku nazywa się 1 pipsem i zazwyczaj wynosi 1/100 1%. Wśród głównych walut jedynym wyjątkiem od tej reguły jest jen japoński. Jeden dolar jest wart około 100 jenów japońskich; tak więc w parze USD / JPY oferta jest pobierana tylko do dwóch miejsc po przecinku (tj. do 1/100 ^tys. jena, w przeciwieństwie do 1/1 000 ^{tys. w} przypadku innych głównych walut).

4. Czym naprawdę handlujesz?

Krótka odpowiedź jest niczym. Detaliczny rynek walutowy jest rynkiem wyłącznie spekulacyjnym. Nigdy nie ma miejsca fizyczna wymiana walut. Wszystkie transakcje istnieją po prostu jako wpisy komputerowe i są kompensowane w zależności od ceny rynkowej. W przypadku rachunków denominowanych w dolarach wszystkie zyski lub straty obliczane są w dolarach i jako takie rejestrowane na rachunku inwestora.

Głównym powodem istnienia rynku walutowego jest ułatwienie wymiany jednej waluty na drugą dla międzynarodowych korporacji, które muszą stale handlować walutami (tj. Płacami, zapłatą za towary i usługi od zagranicznych dostawców oraz fuzjami i przejęciami). Te codzienne potrzeby korporacyjne stanowią jednak tylko około 20% wielkości rynku. Osiemdziesiąt procent transakcji na rynku walutowym ma charakter spekulacyjny prowadzony przez duże instytucje finansowe, fundusze hedgingowe o wartości wielu miliardów dolarów oraz osoby prywatne, które chcą wyrazić swoją opinię na temat bieżących wydarzeń gospodarczych i geopolitycznych.

Ponieważ waluty zawsze handlują parami, gdy handlowiec dokonuje transakcji, ten handlowiec jest zawsze jedną walutą długą, a drugą krótszą. Na przykład, jeśli handlowiec sprzedaje jedną standardową partię (równowartość 100 000 jednostek) EUR / USD, wymieniłby euro na dolary i teraz byłyby to krótkie euro i długie dolary. Aby lepiej zrozumieć tę dynamikę, osoba, która kupuje komputer w sklepie elektronicznym za 1000 USD, wymienia dolary na komputer. Ta osoba ma krótki 1000 USD i długi jeden komputer. Sklep miałby długi 1000 USD, ale teraz w ekwipunku byłby jeden komputer. Ta sama zasada dotyczy rynku walutowego, z tym wyjątkiem, że nie odbywa się fizyczna wymiana. Chociaż wszystkie transakcje są po prostu wpisami komputerowymi, konsekwencje są nie mniej realne.

5. Jakie waluty handlują na rynku Forex?

Chociaż niektórzy dealerzy detaliczni handlują walutami egzotycznymi, takimi jak baht tajski lub korona czeska, większość dealerów handluje siedmioma najbardziej płynnymi parami walutowymi na świecie, które są czterema „głównymi”:

• EUR / USD (euro / dolar)
• USD / JPY (dolar / jen japoński)
• GBP / USD (funt szterling / dolar)
• USD / CHF (dolar / frank szwajcarski)

oraz trzy pary towarów:

• AUD / USD (dolar australijski / dolar)
• USD / CAD (dolar / dolar kanadyjski)
• NZD / USD (dolar nowozelandzki / dolar)

Te pary walut wraz z ich różnymi kombinacjami (takimi jak EUR / JPY, GBP / JPY i EUR / GBP) stanowią ponad 95% wszystkich spekulacyjnych transakcji walutowych. Biorąc pod uwagę niewielką liczbę instrumentów handlowych - aktywnie notowanych jest tylko 18 par i krzyżyków - rynek walutowy jest znacznie bardziej skoncentrowany niż rynek papierów wartościowych.

6. Co to jest wymiana walutowa?

Carry to najpopularniejszy handel na rynku walutowym, praktykowany zarówno przez największe fundusze hedgingowe, jak i najmniejszych spekulantów detalicznych. Transakcja carry opiera się na fakcie, że każda waluta na świecie ma powiązane zainteresowanie. Te krótkoterminowe stopy procentowe ustalane są przez banki centralne tych krajów: Rezerwę Federalną w Stanach Zjednoczonych, Bank Japonii w Japonii i Bank of England w Wielkiej Brytanii.

Koncepcja przenoszenia jest prosta. Inwestor długo stosuje walutę o wysokim oprocentowaniu i finansuje zakupy za pomocą waluty o niskim oprocentowaniu. Na przykład w 2005 r. Jedną z najlepszych par był krzyż NZD / JPY. Gospodarka Nowej Zelandii, pobudzona ogromnym popytem towarowym z Chin i gorącym rynkiem mieszkaniowym, odnotowała wzrost stawek do 7, 25% i pozostanie na tym poziomie, podczas gdy stopy japońskie pozostały na poziomie 0%. Inwestor długo korzystający z NZD / JPY mógł zebrać 725 punktów bazowych w samej wydajności. Przy zastosowaniu dźwigni 10: 1 transakcje przeniesienia na NZD / JPY mogłyby przynieść 72, 5% rocznego zwrotu z różnic stóp procentowych bez żadnego wkładu z tytułu wzrostu kapitału. Ten przykład pokazuje, dlaczego handel carry jest tak popularny.

Zanim jednak wybiegniesz w pogoń za kolejną wysokowydajną parą, pamiętaj, że gdy rozwinięty zostanie handel carry, spadki mogą być szybkie i poważne. Proces ten nazywa się likwidacją handlu walutami i ma miejsce, gdy większość spekulantów decyduje, że handel walutami może nie mieć potencjału w przyszłości. Dla każdego tradera, który chce natychmiast opuścić swoją pozycję, oferty znikają, a zyski z różnic stóp procentowych nie są wystarczające, aby zrównoważyć straty kapitałowe. Oczekiwanie jest kluczem do sukcesu: najlepszy czas na pozycjonowanie przeniesienia jest na początku cyklu zacieśniania stóp procentowych, umożliwiając traderowi jazdę wraz ze wzrostem różnic stóp procentowych.

Inne żargon Forex

Każda dyscyplina ma swój żargon, a rynek walutowy nie jest inny. Oto kilka warunków, które powinien znać doświadczony trader walutowy:

• Kabel, funt szterling, funt: pseudonimy dla GBP
• Greenback, buck: przezwiska dla dolara amerykańskiego
• Swissie: pseudonim dla franka szwajcarskiego
• Aussie: pseudonim dolara australijskiego
• Kiwi: pseudonim dolara nowozelandzkiego
• Loonie, mały dolar: pseudonimy dla dolara kanadyjskiego
• Rys.: Termin FX oznaczający zaokrągloną liczbę, taką jak 1, 2000
• Jard: miliard jednostek, jak w „Sprzedałem kilka jardów szterlingów”.

Dolna linia

Forex może być opłacalną, ale zmienną strategią handlową zarówno dla niedoświadczonych, jak i doświadczonych inwestorów. Podczas gdy dostęp do rynku - na przykład za pośrednictwem brokera - jest łatwiejszy niż kiedykolwiek wcześniej, odpowiedzi na powyższe sześć pytań będą stanowić cenny podkład dla osób nurkujących na rynku walutowym.