Wycena aktuarialna
Wycena aktuarialna to rodzaj wyceny aktywów funduszu emerytalnego w stosunku do zobowiązań, wykorzystujący założenia inwestycyjne, ekonomiczne i demograficzne do modelu w celu ustalenia statusu funduszu emerytalnego. Założenia są oparte na połączeniu badań statystycznych i doświadczonego osądu. Ponieważ założenia często pochodzą z danych długoterminowych, nietypowe warunki krótkoterminowe lub nieoczekiwane trendy mogą czasami powodować odchylenia od prognoz.
PRZEŁAMANIE Wyceny aktuarialnej
Wiele zmiennych wchodzi w model wyceny aktuarialnej. Po stronie aktywów aktuariusz musi przyjąć założenie dotyczące stawek wkładu pracodawcy i stopy wzrostu inwestycji dla portfela akcji i obligacji (aktywa typu 1 i 2) oraz innych aktywów (niepłynny typu 3). Obliczanie zobowiązań płatniczych jest znacznie bardziej złożone. Aktuariusz musi przyjąć założenia dotyczące, lecz nie wyłącznie, stopy dyskontowej, stawek składek pracowniczych, stóp wzrostu płac, stóp inflacji, wskaźników umieralności, wieku emerytalnego usług, wieku emerytalnego niepełnosprawnych oraz odsetek na kontach członkowskich. Jeśli wszystkie długoterminowe założenia są uzasadnione, można uzyskać realistyczny wskaźnik finansowania (lub finansowania). Wskaźnik finansowania równa się wartość aktywów nad zobowiązaniami, przy współczynniku większym niż 1, 00 lub 100%, co wskazuje, że aktywa emerytalne są wystarczające do pokrycia zobowiązań.
Wyceny aktuarialne przeprowadzane są zarówno w sektorze prywatnym, jak i publicznym. Firma US Steel ujawniła w swoim dorocznym zgłoszeniu w 2016 r., Że jej wskaźnik finansowania na dzień 31 grudnia 2016 r. Wynosił 0, 88, czyli 88% (aktywa programu 5, 48 mld USD podzielone przez zobowiązania w wysokości 6, 21 mld USD). Firma nie miała wystarczającej ilości aktywów planowych, aby wypełnić te zobowiązania.
Niektóre stany są w trudnej sytuacji, głównie z powodu znacznie wyższych zobowiązań z tytułu wynagrodzeń pracowników. (Wcześniejsze negocjacje z pracownikami państwowymi zaowocowały większymi gwarancjami wypłaty emerytur.) Dane z 2016 r. Z opublikowanych przez państwo kompleksowych rocznych raportów finansowych (CAFR) i opracowanych przez Bloomberg LP pokazują, że mediana wskaźnika finansowania dla stanów USA wynosiła tylko 71% na ten rok. Najgorszy wskaźnik w New Jersey wyniósł około 31%, natomiast stan Wisconsin był jedynym stanem na poziomie 100%.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.